易方达资源行业混合 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达资源行业混合 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.71%，四季平均换手约63.07%。年末主题配置集中在：资源/有色(16.0%)。四季度新进Top10：中国海油、中国神华、电投能源、紫金矿业。2024 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 7 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 煤炭 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 28.14% 调整至 32.16%，煤炭 由 8.33% 至 10.99%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国神华、中国铝业、北方稀土、宝丰能源，退出 中国石化、华阳股份、电投能源、神火股份。Q3 有色金属行业持仓占比从 20.28% 升至 36.68%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 华友钴业、山金国际、神火股份、西部矿业，退出 中国海油、中国神华、中国铝业、方大炭素，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国海油、中国神华、电投能源、紫金矿业，退出 北方稀土、华友钴业、宝丰能源、山金国际，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 有色金属(+4.02pp)、钢铁(+4.84pp)、煤炭(+2.66pp)；净降配 石油石化(-3.92pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（7.78%→16%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+4.34pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 16% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业、西部矿业、银泰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2024 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中国神华、中国铝业、北方稀土、宝丰能源、方大炭素、甬金股份；退出：中国石化、华阳股份、电投能源、神火股份、紫金矿业、银泰黄金

2024-09-30 新进：华友钴业、山金国际、神火股份、西部矿业；退出：中国海油、中国神华、中国铝业、方大炭素

2024-12-31 新进：中国海油、中国神华、电投能源、紫金矿业；退出：北方稀土、华友钴业、宝丰能源、山金国际

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 7/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。