选股风格：行业轮动 / 混合
国泰君安君得盛债券型证券投资基金 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.3%，四季平均换手约88.9%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.96%)、AI算力/光模块(0.81%)、半导体设备/材料(0.33%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 1.14%）。最近一季新进Top10：三环集团、东芯股份、北京君正、药明康德、香农芯创。2026 年调仓：新进 25 笔（9 盈 / 16 亏）；退出 15 笔（规避 10 / 错失 5）。
国泰君安君得盛债券型证券投资基金 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约12.11%，四季平均换手约33.33%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.1%)。2025 年调仓：新进 10 笔（4 盈 / 6 亏）。
风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
行业配置
全年以 有色金属 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.34%。
Q4 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 4.34%，为年内最突出的行业加仓节点。
净加仓 有色金属(+4.34pp)、轻工制造(+2.31pp)、银行(+3.3pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.34%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中国铝业、云铝股份、神火股份 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.1% | +1.10 |
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.34% | +4.34 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.3% | +3.30 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.31% | +2.31 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.1% | +1.10 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.06% | +1.06 |
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.34% | +4.34 | 明显加仓 | 中国铝业、云铝股份、神火股份 |
| 新能源分化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
2025-03-31 新进：—；退出：—
2025-06-30 新进：—；退出：—
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：—；退出：—
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 美的集团 | 1.1 | -2.3 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 云铝股份 | 1.45 | -5.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 神火股份 | 1.18 | 12.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 永新股份 | 1.06 | -0.5 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 太阳纸业 | 1.25 | -5.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 宁波银行 | 1.17 | 8.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 招商银行 | 1.0 | -6.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 华鲁恒升 | 1.06 | 15.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中国铝业 | 1.71 | -6.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 齐鲁银行 | 1.13 | 0.35 | 新进正确·小幅盈利 |
汇总：新进 盈/亏 4/6；退出 规避/错失 0/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。