宝盈核心优势混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

宝盈核心优势混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.43%，四季平均换手约71.5%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(3.04%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 3.04%）。最近一季新进Top10：中国平安、中国海油、中际旭创、北方华创、招商蛇口。2026 年调仓：新进 17 笔（8 盈 / 9 亏）；退出 17 笔（规避 12 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 基础化工 与 房地产 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 4.96% 调整至 9.43%，房地产 由 9.28% 至 8.96%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 有色金属行业持仓占比从 10.17% 升至 29.56%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国平安、洛阳钼业、盛屯矿业、藏格矿业，退出 安克创新、新城控股、石头科技、芒果超媒。Q3 再平衡：新进 中国太保、农业银行、广钢气体、摩尔线程，退出 中国平安、倍轻松、华友钴业、洛阳钼业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国平安、中国海油、中际旭创、北方华创，退出 中国太保、匠心家居、广钢气体、摩尔线程，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 轻工制造、传媒、有色金属 等方向；净加仓 石油石化(+4.09pp)、通信(+3.83pp)、医药生物(+3.58pp)；净降配 轻工制造(-9.03pp)、传媒(-4.67pp)、有色金属(-10.17pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（4.8%→20.71%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+3.04pp)；相应下降：资源/有色(-4.8pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.04%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.04%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 4.8pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国平安、洛阳钼业、盛屯矿业、藏格矿业；退出：安克创新、新城控股、石头科技、芒果超媒

2026-03-31 新进：中国太保、农业银行、广钢气体、摩尔线程、纽威股份、金宏气体；退出：中国平安、倍轻松、华友钴业、洛阳钼业、盛屯矿业、藏格矿业

2026-06-30 新进：中国平安、中国海油、中际旭创、北方华创、招商蛇口、新城控股、药明康德；退出：中国太保、匠心家居、广钢气体、摩尔线程、紫金矿业、纽威股份、金宏气体

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/9；退出 规避/错失 12/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。