选股风格：混合
工银科技智选混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约39.81%，四季平均换手约36.4%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(10.41%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比4.27%→期末 10.41%）。最近一季新进Top10：中际旭创、拓荆科技。2026 年调仓：新进 2 笔（0 盈 / 2 亏）；退出 2 笔（规避 0 / 错失 2）。
工银科技智选混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约39.81%，四季平均换手约36.4%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(10.41%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比4.27%→期末 10.41%）。最近一季新进Top10：中际旭创、拓荆科技。2026 年调仓：新进 2 笔（0 盈 / 2 亏）；退出 2 笔（规避 0 / 错失 2）。
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 20.19% 调整至 44.78%，通信 由 2.46% 至 12.19%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
06月 电子行业持仓占比从 20.19% 升至 44.78%，为年内最突出的行业加仓节点。06月 末换仓：新进 中际旭创、拓荆科技，退出 强一股份、立讯精密。
净加仓 通信(+9.73pp)、电子(+24.59pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
06月 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（4.27%→10.41%）。
年末较年初抬升：AI算力/光模块(+6.14pp)。
市场热点与行业配置
人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 4.27% 逐季抬升至年末 10.41%（峰值出现在 06月）；主要经由 新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 03月 | 06月 | 变化 |
|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 4.27% | 10.41% | +6.14 |
| 行业 | 03月 | 06月 | 变化 |
|---|---|---|---|
| 电子 | 20.19% | 44.78% | +24.59 |
| 通信 | 2.46% | 12.19% | +9.73 |
| 热点 | 03月 | 06月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 4.27% | 10.41% | +6.14 | 明显加仓 | 新易盛、海光信息 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
2026-03-31 新进：—；退出：—
2026-06-30 新进：中际旭创、拓荆科技；退出：强一股份、立讯精密
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 中际旭创 | 5.42 | -28.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 拓荆科技 | 4.32 | -14.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 立讯精密 | 1.95 | 42.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 强一股份 | 1.88 | 103.73 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 0/2；退出 规避/错失 0/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。