中信保诚多策略混合(LOF)A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中信保诚多策略混合(LOF)A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.2%，四季平均换手约98.23%。最近一季新进Top10：万邦医药、乔治白、仁度生物、华信新材、庄园牧场。2026 年调仓：新进 29 笔（10 盈 / 19 亏）；退出 29 笔（规避 14 / 错失 15）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 建筑装饰、有色金属。

Q2 末换仓：新进 中科通达、农心科技、喜悦智行、工大科雅，退出 世龙实业、中达安、丽岛新材、华瑞股份。Q3 再平衡：新进 万德斯、丰林集团、共同药业、力盛体育，退出 中科通达、农心科技、喜悦智行、工大科雅，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万邦医药、乔治白、仁度生物、华信新材，退出 万德斯、丰林集团、共同药业、力盛体育，持仓进一步向龙头集中。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中科通达、农心科技、喜悦智行、工大科雅、恒大高新、永悦科技、深科达、盛帮股份、翔腾新材、达刚控股；退出：世龙实业、中达安、丽岛新材、华瑞股份、华蓝集团、大烨智能、庄园牧场、盈建科、福建水泥、罗平锌电

2026-03-31 新进：万德斯、丰林集团、共同药业、力盛体育、嘉华股份、恒尚节能、正弦电气、神力股份、裕兴股份、赛伦生物；退出：中科通达、农心科技、喜悦智行、工大科雅、恒大高新、永悦科技、深科达、盛帮股份、翔腾新材、达刚控股

2026-06-30 新进：万邦医药、乔治白、仁度生物、华信新材、庄园牧场、洁特生物、碧兴物联、贝肯能源、路德科技；退出：万德斯、丰林集团、共同药业、力盛体育、嘉华股份、正弦电气、神力股份、裕兴股份、赛伦生物

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/19；退出 规避/错失 14/15。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。