选股风格：行业轮动 / 混合
中信保诚中小盘混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.97%，四季平均换手约78.07%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(10.97%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 10.97%）。最近一季新进Top10：万通发展、中国长城、卓易信息、浪潮信息、海光信息。2026 年调仓：新进 20 笔（9 盈 / 11 亏）；退出 20 笔（规避 10 / 错失 10）。
中信保诚中小盘混合A 2010年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.16%，四季平均换手约97.35%。四季度新进Top10：中国宝安、国电南瑞、安徽合力、广汇能源、恒瑞医药。2010 年调仓：新进 19 笔（4 盈 / 15 亏）；退出 9 笔（规避 8 / 错失 1）。
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
该自然年暂无雷达测评数据
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 建筑材料 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 6.81%，建筑材料 由 0% 至 4.15%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 16.5%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 中国宝安、国电南瑞、安徽合力、广汇能源，退出 三一重工、上海医药、上海家化、五粮液，兼有获利兑现与方向试探。
净加仓 建筑材料(+4.15pp)、医药生物(+2.95pp)、机械设备(+2.66pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 6.81% | +6.81 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 4.15% | +4.15 |
| 电子 | 0.0% | 2.99% | 4.08% | +4.08 |
| 食品饮料 | 0.0% | 16.5% | 4.0% | +4.00 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 3.86% | +3.86 |
| 医药生物 | 0.0% | 3.41% | 2.95% | +2.95 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 2.87% | +2.87 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 2.69% | +2.69 |
| 机械设备 | 0.0% | 4.35% | 2.66% | +2.66 |
| 汽车 | 0.0% | 3.58% | 0.0% | +0.00 |
| 美容护理 | 0.0% | 4.05% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 0.0% | 3.37% | 0.0% | +0.00 |
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
2010-06-30 新进：—；退出：—
2010-09-30 新进：—；退出：—
2010-12-31 新进：中国宝安、国电南瑞、安徽合力、广汇能源、恒瑞医药、梦网科技、海螺水泥、莱宝高科、阳光照明；退出：三一重工、上海医药、上海家化、五粮液、华域汽车、承德露露、新世界、长城开发、青岛啤酒
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 长城开发 | 2.99 | -24.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 承德露露 | 4.47 | -25.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 五粮液 | 4.47 | 0.87 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 三一重工 | 4.35 | -26.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 上海家化 | 4.05 | -8.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 青岛啤酒 | 4.44 | -12.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 新世界 | 3.37 | -14.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 华域汽车 | 3.58 | -20.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 伊利股份 | 3.12 | -8.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 上海医药 | 3.41 | -2.28 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 中国宝安 | 2.73 | 8.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 莱宝高科 | 4.08 | -29.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 梦网科技 | 2.69 | -20.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 广汇能源 | 3.86 | -45.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 阳光照明 | 2.87 | -24.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 恒瑞医药 | 2.95 | -23.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 国电南瑞 | 4.08 | -53.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 海螺水泥 | 4.15 | 36.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 安徽合力 | 2.66 | 8.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 长城开发 | 2.99 | -24.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 承德露露 | 4.47 | -25.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 五粮液 | 4.47 | 0.87 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 三一重工 | 4.35 | -26.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 上海家化 | 4.05 | -8.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 青岛啤酒 | 4.44 | -12.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 新世界 | 3.37 | -14.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 华域汽车 | 3.58 | -20.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 上海医药 | 3.41 | -2.28 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 4/15；退出 规避/错失 8/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。