选股风格：集中押注 / 混合
中信保诚新机遇混合(LOF) 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.65%，四季平均换手约45.53%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.94%)。最近一季新进Top10：中国人寿、伊利股份、徐工机械、美的集团。2026 年调仓：新进 9 笔（5 盈 / 4 亏）；退出 9 笔（规避 8 / 错失 1）。
中信保诚新机遇混合(LOF) 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.95%，四季平均换手约58.27%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：*ST天宜、兴业银行、同花顺、宁波银行、豪威集团。2021 年调仓：新进 13 笔（7 盈 / 6 亏）；退出 13 笔（规避 11 / 错失 2）。
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
该自然年暂无雷达测评数据
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、银行。
Q2 末换仓：新进 晶盛机电、江苏银行、老板电器，退出 中国太保、兴业银行、海尔智家。Q3 再平衡：新进 东方财富、天宜上佳、宝信软件、泸州老窖，退出 中国平安、五粮液、伊利股份、工商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 3.96% 升至 10.14%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST天宜、兴业银行、同花顺、宁波银行，退出 东方财富、天宜上佳、宝信软件、赣锋锂业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 非银金融、基础化工 等方向；净加仓 计算机(+3.8pp)、机械设备(+3.27pp)、电子(+2.66pp)；净降配 家用电器(-1.94pp)、非银金融(-7.13pp)、食品饮料(-3.75pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-4.68pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 4.68% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.68 |
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 14.35% | 14.6% | 9.88% | 10.6% | -3.75 |
| 银行 | 11.33% | 9.12% | 3.96% | 10.14% | -1.19 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 2.58% | 3.8% | +3.80 |
| 电力设备 | 0.0% | 3.25% | 3.65% | 3.61% | +3.61 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 2.92% | 3.27% | +3.27 |
| 家用电器 | 4.68% | 2.59% | 2.5% | 2.74% | -1.94 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 2.9% | 2.66% | +2.66 |
| 非银金融 | 7.13% | 2.91% | 3.25% | 0.0% | -7.13 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 2.65% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 3.39% | 3.32% | 0.0% | 0.0% | -3.39 |
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：晶盛机电、江苏银行、老板电器；退出：中国太保、兴业银行、海尔智家
2021-09-30 新进：东方财富、天宜上佳、宝信软件、泸州老窖、海信家电、赣锋锂业、韦尔股份；退出：中国平安、五粮液、伊利股份、工商银行、新和成、江苏银行、老板电器
2021-12-31 新进：*ST天宜、兴业银行、同花顺、宁波银行、豪威集团；退出：东方财富、天宜上佳、宝信软件、赣锋锂业、韦尔股份
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 老板电器 | 2.59 | -27.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 晶盛机电 | 3.25 | 27.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 江苏银行 | 2.37 | -18.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海尔智家 | 4.68 | -16.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 4.45 | -14.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国太保 | 3.26 | -23.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 泸州老窖 | 3.59 | 14.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 海信家电 | 2.5 | 26.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 赣锋锂业 | 2.65 | -12.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东方财富 | 3.25 | 7.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宝信软件 | 2.58 | -7.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 韦尔股份 | 2.9 | 28.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天宜上佳 | 2.92 | 52.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 五粮液 | 5.35 | -26.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 新和成 | 3.32 | -6.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 老板电器 | 2.59 | -27.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 2.32 | 2.36 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 江苏银行 | 2.37 | -18.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国平安 | 2.91 | -24.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 工商银行 | 2.32 | -9.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宁波银行 | 2.77 | -2.32 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 同花顺 | 3.8 | -33.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 3.36 | 8.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 赣锋锂业 | 2.65 | -12.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 东方财富 | 3.25 | 7.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 宝信软件 | 2.58 | -7.83 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/6；退出 规避/错失 11/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。