基金评级_易天富

★★★★☆ 4星

选股风格：行业轮动 / 混合

基金评级

盈利雷达弱强

波动雷达小大

风险雷达小大

持仓观察

富国稳健增强债券A/B 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.89%，四季平均换手约80.57%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.48%)。最近一季新进Top10：TCL科技、中远海特、国网信通、心脉医疗、海油发展。2026 年调仓：新进 21 笔（8 盈 / 13 亏）；退出 11 笔（规避 8 / 错失 3）。

自然年

20262025

2025 自然年 · 重仓透视

富国稳健增强债券A/B 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

富国稳健增强债券A/B 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.71%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.46%)。2025 年调仓：新进 20 笔（14 盈 / 6 亏）；退出 10 笔（规避 0 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

主风格行业轮动

次风格混合

平均 Top10 权重4.7100%

平均换手100.0000%

持股集中度0.0003

风险收益指标（综合）

综合星级★★★☆☆ 3星

滚动年化回报2.57%

年化波动率3.28%

最大回撤-5.37%

夏普比率0.16

索提诺比率0.12

同类排名前 41%（6801 只）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

盈利73.3 · 偏强

波动74.0 · 较大

风险14.3 · 较小

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在分散配置。

Q3 再平衡：退出京东方A、博腾股份、天山铝业、新宙邦，兼有获利兑现与方向试探。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.44% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由京东方A、国网信通、奥海科技等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.57%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由京东方A、奥海科技、新宙邦、晶品特装等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.21% 附近；主要经由天山铝业、山金国际等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.18% 附近；主要经由新宙邦、横店东磁等行业龙头持仓体现。

主题	Q1	Q2	Q3	Q4	变化
消费/家电/面板	0.0%	0.92%	0.0%	0.46%	+0.46

行业配置（四季）

行业	Q1	Q2	Q3	Q4	变化
医药生物	0.0%	0.86%	0.0%	1.32%	+1.32
计算机	0.0%	0.0%	0.0%	0.8%	+0.80
家用电器	0.0%	1.31%	0.0%	0.46%	+0.46
有色金属	0.0%	0.39%	0.0%	0.46%	+0.46
基础化工	0.0%	0.37%	0.0%	0.45%	+0.45
电子	0.0%	0.53%	0.0%	0.44%	+0.44
交通运输	0.0%	0.0%	0.0%	0.34%	+0.34
国防军工	0.0%	0.0%	0.0%	0.33%	+0.33
机械设备	0.0%	0.32%	0.0%	0.33%	+0.33
电力设备	0.0%	0.72%	0.0%	0.0%	+0.00

2025 热点对照

热点	Q1	Q2	Q3	Q4	变化	方向	代表持仓
DeepSeek/AI算力基础设施	0.0%	0.53%	0.0%	1.24%	+1.24	辅助配置	京东方A、国网信通、奥海科技
人形机器人/高端制造	0.0%	1.57%	0.0%	1.1%	+1.10	辅助配置	京东方A、奥海科技、新宙邦、晶品特装、横店东磁、正帆科技
黄金/有色资源	0.0%	0.39%	0.0%	0.46%	+0.46	辅助配置	天山铝业、山金国际
新能源分化	0.0%	0.72%	0.0%	0.0%	+0.00	辅助配置	新宙邦、横店东磁

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：—；退出：—

2025-09-30 新进：—；退出：京东方A、博腾股份、天山铝业、新宙邦、新宝股份、横店东磁、正帆科技、海尔智家、药明康德、鲁西化工

2025-12-31 新进：—；退出：—

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

阶段	类型	名称	权重%	区间收益%	评价
2025-03-31→2025-06-30	新进	京东方A	0.53	4.26	新进正确·小幅盈利
2025-03-31→2025-06-30	新进	鲁西化工	0.37	40.97	新进正确·显著盈利
2025-03-31→2025-06-30	新进	横店东磁	0.38	44.81	新进正确·显著盈利
2025-03-31→2025-06-30	新进	天山铝业	0.39	39.47	新进正确·显著盈利
2025-03-31→2025-06-30	新进	新宝股份	0.92	6.94	新进正确·显著盈利
2025-03-31→2025-06-30	新进	新宙邦	0.34	51.65	新进正确·显著盈利
2025-03-31→2025-06-30	新进	博腾股份	0.35	50.88	新进正确·显著盈利
2025-03-31→2025-06-30	新进	海尔智家	0.39	2.22	新进正确·小幅盈利
2025-03-31→2025-06-30	新进	药明康德	0.51	61.08	新进正确·显著盈利
2025-03-31→2025-06-30	新进	正帆科技	0.32	27.86	新进正确·显著盈利
2025-06-30→2025-09-30	退出	京东方A	0.53	4.26	退出偏早·小幅错失
2025-06-30→2025-09-30	退出	鲁西化工	0.37	40.97	退出偏早·错失盈利
2025-06-30→2025-09-30	退出	横店东磁	0.38	44.81	退出偏早·错失盈利
2025-06-30→2025-09-30	退出	天山铝业	0.39	39.47	退出偏早·错失盈利
2025-06-30→2025-09-30	退出	新宝股份	0.92	6.94	退出偏早·错失盈利
2025-06-30→2025-09-30	退出	新宙邦	0.34	51.65	退出偏早·错失盈利
2025-06-30→2025-09-30	退出	博腾股份	0.35	50.88	退出偏早·错失盈利
2025-06-30→2025-09-30	退出	海尔智家	0.39	2.22	退出偏早·小幅错失
2025-06-30→2025-09-30	退出	药明康德	0.51	61.08	退出偏早·错失盈利
2025-06-30→2025-09-30	退出	正帆科技	0.32	27.86	退出偏早·错失盈利
2025-09-30→2025-12-31	新进	山金国际	0.46	21.99	新进正确·显著盈利
2025-09-30→2025-12-31	新进	奥海科技	0.44	4.78	新进正确·小幅盈利
2025-09-30→2025-12-31	新进	博腾股份	0.37	-9.64	新进偏误·显著亏损
2025-09-30→2025-12-31	新进	白云机场	0.34	-5.18	新进偏误·显著亏损
2025-09-30→2025-12-31	新进	国网信通	0.8	13.88	新进正确·显著盈利
2025-09-30→2025-12-31	新进	海尔智家	0.46	-18.05	新进偏误·显著亏损
2025-09-30→2025-12-31	新进	君正集团	0.45	14.32	新进正确·显著盈利
2025-09-30→2025-12-31	新进	海容冷链	0.33	-10.39	新进偏误·显著亏损
2025-09-30→2025-12-31	新进	九洲药业	0.95	-3.8	新进偏误·小幅亏损
2025-09-30→2025-12-31	新进	晶品特装	0.33	-22.34	新进偏误·显著亏损

汇总：新进盈/亏 14/6；退出规避/错失 0/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。