富国稳健增强债券A/B 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富国稳健增强债券A/B 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.89%，四季平均换手约80.57%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.48%)。最近一季新进Top10：TCL科技、中远海特、国网信通、心脉医疗、海油发展。2026 年调仓：新进 21 笔（8 盈 / 13 亏）；退出 11 笔（规避 8 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q3 再平衡：新进 中信特钢、中国平安、京沪高铁、伊利股份，退出 博腾股份、国网信通、山金国际、晶品特装，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 TCL科技、中远海特、国网信通、心脉医疗，退出 京沪高铁、君正集团、奥海科技、梅花生物，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：中信特钢、中国平安、京沪高铁、伊利股份、梅花生物；退出：博腾股份、国网信通、山金国际、晶品特装、海容冷链

2026-06-30 新进：TCL科技、中远海特、国网信通、心脉医疗、海油发展、贝达药业；退出：京沪高铁、君正集团、奥海科技、梅花生物、海尔智家、白云机场

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/13；退出 规避/错失 8/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。