兴业科技创新混合发起式A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

兴业科技创新混合发起式A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.67%，四季平均换手约81.1%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(5.01%)、半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：中科飞测、中际旭创、华海清科、海光信息、长芯博创。2026 年调仓：新进 13 笔（8 盈 / 5 亏）；退出 14 笔（规避 3 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 机械设备 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 9.29%。

03月 电子行业持仓占比从 11.44% 升至 28.11%，为年内最突出的行业加仓节点。03月 末换仓：新进 中微公司、北方华创、和林微纳、微导纳米，退出 中际旭创、仕佳光子、华丰科技、完美世界。06月 再平衡：新进 中科飞测、中际旭创、华海清科、海光信息，退出 中微公司、北方华创、和林微纳、芯源微，兼有获利兑现与方向试探。

年内已基本清退 国防军工 等方向；净加仓 机械设备(+9.29pp)、电力设备(+3.55pp)；净降配 国防军工(-3.09pp)、电子(-2.39pp)、通信(-5.0pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

03月 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→7.36%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

相应下降：AI算力/光模块(-2.54pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，由年初 7.55% 逐季回落至年末 5.01%；主要经由 海光信息、长芯博创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 7.36%），首尾变化不大（峰值出现在 03月）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：中微公司、北方华创、和林微纳、微导纳米、精智达、精测电子、芯碁微装、金海通；退出：中际旭创、仕佳光子、华丰科技、完美世界、拓荆科技、海光信息、源杰科技、长芯博创

2026-06-30 新进：中科飞测、中际旭创、华海清科、海光信息、长芯博创；退出：中微公司、北方华创、和林微纳、芯源微、金海通、长川科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/5；退出 规避/错失 3/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。