财通泓盛平衡混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

财通泓盛平衡混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.91%，四季平均换手约94.7%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(5.82%)、军工/高端制造(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 5.82%）。最近一季新进Top10：三环集团、仕佳光子、北方华创、华峰测控、寒武纪。2026 年调仓：新进 9 笔（0 盈 / 9 亏）；退出 9 笔（规避 5 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 基础化工 两条主线展开：电子 持仓占比由 6.4% 调整至 22.41%，基础化工 由 6.81% 至 6.75%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

06月 电子行业持仓占比从 6.4% 升至 22.41%，为年内最突出的行业加仓节点。06月 末换仓：新进 三环集团、仕佳光子、北方华创、华峰测控，退出 三峡旅游、三美股份、中国人寿、中航高科。

年内已基本清退 国防军工、传媒、非银金融 等方向；净加仓 电子(+16.01pp)、电力设备(+2.53pp)；净降配 国防军工(-3.86pp)、传媒(-2.9pp)、非银金融(-7.22pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

06月 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→5.82%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+5.82pp)；相应下降：军工/高端制造(-3.86pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.82%（峰值出现在 06月）；主要经由 三环集团、北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.82%（峰值出现在 06月）；主要经由 三环集团、北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2026-03-31 新进：—；退出：—

2026-06-30 新进：三环集团、仕佳光子、北方华创、华峰测控、寒武纪、振华股份、新宙邦、生益科技、盛科通信；退出：三峡旅游、三美股份、中国人寿、中航高科、伟测科技、完美世界、新华保险、永鼎股份、鼎龙股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 0/9；退出 规避/错失 5/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。