A股公司三季报：增仓四成 QFII青睐行业龙头
2008-10-30 17:04:20 易天富基金网
从已披露的三季度QFII持股情况来看，投资规模未降反升，持股数量上升至9.02亿股，环比增加42.5%。与此同时，QFII仓位调整力度较大，特别是对于一些行业龙头企业还采取了逢低增持的操作。
截至10月28日，有1027家A股公司公布三季报。统计显示，QFII收缩战线、将有限资金集中于优质个股的思路。今年中期QFII曾持有85只A股，而目前持有只数已缩减至65只。
随着国际金融危机的加剧，不少行业及上市公司所处的环境发生了重大变化，QFII对其投资组合进行了较大力度调整：继续持有的股票为47只，38只被清仓，新增18只。
从继续持有的47只股票来看，增持力度最大的为万科，中期仅有一家QFII持有7185万股，而三季度末则有3家QFII合计持有3.19亿股，增幅达到343%。紫金矿业、亚盛集团、浦东建设、柳工等个股也受到较大力度的增持。
整体来看，QFII对面临较大经营压力的周期性股票以及不符合熊市氛围的题材性股票予以了减仓，但对于行业龙头股仍采取了逢低增持或买入的策略。例如，今年中期QFII并未涉足任何一只金融股，但三季度则逢低购入深发展；中国铝业与万科亦是如此。
周期性行业仍是投资重点。从目前QFII持有的65只股票来看，主要涉及的行业包括房地产、建筑建材、有色金属、金融服务、机械设备。相关股票有万科、海螺水泥、深发展、世茂股份。上述行业的景气与经济周期有较大的相关性，未来一两年的业绩表现面临很大的不确定性。有色金属与金融服务行业同样面临不小的盈利困难。而建筑建材、机械设备行业虽然会受益于刺激经济政策，但其实际效果仍有待观察。
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截至10月28日，有1027家A股公司公布三季报。统计显示，QFII收缩战线、将有限资金集中于优质个股的思路。今年中期QFII曾持有85只A股，而目前持有只数已缩减至65只。
随着国际金融危机的加剧，不少行业及上市公司所处的环境发生了重大变化，QFII对其投资组合进行了较大力度调整：继续持有的股票为47只，38只被清仓，新增18只。
从继续持有的47只股票来看，增持力度最大的为万科，中期仅有一家QFII持有7185万股，而三季度末则有3家QFII合计持有3.19亿股，增幅达到343%。紫金矿业、亚盛集团、浦东建设、柳工等个股也受到较大力度的增持。
整体来看，QFII对面临较大经营压力的周期性股票以及不符合熊市氛围的题材性股票予以了减仓，但对于行业龙头股仍采取了逢低增持或买入的策略。例如，今年中期QFII并未涉足任何一只金融股，但三季度则逢低购入深发展；中国铝业与万科亦是如此。
周期性行业仍是投资重点。从目前QFII持有的65只股票来看，主要涉及的行业包括房地产、建筑建材、有色金属、金融服务、机械设备。相关股票有万科、海螺水泥、深发展、世茂股份。上述行业的景气与经济周期有较大的相关性，未来一两年的业绩表现面临很大的不确定性。有色金属与金融服务行业同样面临不小的盈利困难。而建筑建材、机械设备行业虽然会受益于刺激经济政策，但其实际效果仍有待观察。
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