基金建仓奥巴马概念:环保+可转型制造

　　大部分基金认为，奥巴马不可能与中国展开过分的贸易战等危害双方长远发展的举动。从中美未来双方合作关系来看，仍将保持稳定和有利长远发展的态势。至少，奥巴马曾经表态，中国经济的长期不稳定会带来全球性的后果。

　　东方早报理财一周报记者/仇晓慧

　　本周全世界似乎只有一个关键词——奥巴马。

　　11月6日，美国新总统诞生后的第一天，一场探讨新总统新政影响的经济论坛在浦东新锦江举行。当天，细雨飘飞，会议厅却座无虚席。

　　与会的有不少基金人士。主讲胡志斌是一个资深私募，抬头是博润投资董事长，大选后，大家注意力先别放在国内，在海外上市的被严重低估的中资上市公司存在比较明显的投资机会，可以选择先私有化然后回归国内上市，或者于相关市场去直接购买这些被明显低估的公司股票。

　　会议上另一个赫赫有名的主讲嘉宾是布林线的创始人——约翰·布林格，他说，大选后行情，就是见底行情。他已经用布林线发现了市场出现了底部的迹象。

　　奥巴马入主白宫后，将有什么新政策拯救美国经济危机？白宫新政又将对中国经济产生什么影响？世界经济格局将往哪个方向去？公布奥巴马当选总统的第一天，国内公募基金们就表达了积极的意见。

　　有些基金经理认为，大选尘埃落定本身，就是重大利好，这也不难理解为何11月5日A股会出现一日行情。市场人士普遍认为，除了铁路政策刺激外，市场还受益于全球股市对奥巴马当政后的联动反弹。

　　企稳就是重大利好

　　理财一周报记者在大选结束第一天就陆陆续续收到各大基金公司的观点简评。基金经理基本对奥巴马新政整体表示肯定。

　　大部分基金经理认为，奥巴马的危机处理方案已经部分体现在当期的政策中，奥巴马执政后会基本延续现有的救助计划，这有利于政策的延续性和金融危机的处理，同时也有利于重振美国经济。

　　国联安基金认为，奥巴马对富人增加税收，增加中低收入阶层的收入的“均贫富”减税方案，增加美国整体的边际消费倾向，这有利于消费占主导地位的美国走出经济低谷。

　　诺德主题灵活配置基金经理戴奇雷表示，奥巴马执政后的具体政策将由美国国内以及世界范围各种利益关系博弈而定。总体而言，根据奥巴马以及民主党在竞选时期的政策倾向，以及奥巴马当选后形成的民主党一统白宫和国会的现实，可以初步判断奥巴马将快速推行财政刺激计划和减税计划，财政赤字将显著上升，经济有很大可能出现“低增长、低通胀”的局面。

　　东吴基金表示，奥巴马上台之后，将会采取更加激进的政策来应对次贷危机的冲击，使美国经济走出困局。

　　不过，基金经理们也有担忧，主要是来自于奥巴马的进出口政策对中国的影响。另一方面，奥巴马上台后，为继续完成美国政府的救市承诺，预计在税收之外，需要大量发行国债，而这些国债很大程度上将由中国等拥有较高外汇储备的国家来承担。对此，面临外汇储备管理风险与国家战略利益的权衡，这也必然为将来我国应对与美国的金融关系提出更多挑战。

　　大部分基金认为，奥巴马不可能与中国展开过分的贸易战等危害双方长远发展的举动。从中美未来双方合作关系来看，仍将保持稳定和有利长远发展的态势。至少，奥巴马曾经表态，中国经济的长期不稳定会带来全球性的后果。

　　中欧新趋势基金经理王磊也认为，在需要全球联手应对危机的时候，货币和财政政策要更好发挥效力。在竞选过程中表现游刃有余的奥巴马入主白宫后，将更善于在与各主要利益集团的博弈中寻求妥协和平衡。

　　一家总部在广州的基金经理告诉理财一周报记者，尽管贸易保护对中国的影响很大，但中美不会马上出现剧烈的贸易冲突，因为美国经济危机处理需要中国的参与，并且美国经济陷入危机的情况下，对中国物美价廉的商品更加依赖。

　　布阵环保板块

　　一家基金公司投资总监称，将视美国新政府的未来政策逐渐调整投资布局。尽管奥巴马一个人的力量很难改变经济萧条的趋势，但可以从奥巴马关注的政策，以及美国宏观经济的前景，预测国内一些市场板块的趋势。

　　在大选结果出来之前，就听闻一些基金公司提早布局了节能环保股票。不过这也是各个基金在三季报时就纷纷看好的。奥巴马政府在提出的政策改革时提到注重环保节能的行业，对于奥巴马的当选，可能使这些行业有更加广阔的发展前景。

　　一基金经理称，在大选结果公布之前，民主党上台的概率非常大。在风险可控的情况下，买入这些符合国家政策的上市公司，简直是胜券在握。

　　宏观上看，国内一些基金经理指出我国节能环保型的企业，由于资金缺乏、企业规模偏小的状况，要推动这些企业的发展需要政府加大支持环保产业、采取具体的优惠政策，这些单单靠国内的力量是不够的，还需要外力，从而热衷于此的美国民主党上台，将会对全球相关产业带来影响。

　　Topview数据显示，机构在11月5日大幅增持节能环保板块，增仓排行第一。报告显示，其当前机构持仓为19%，1日增仓0.2%，个股看资金主要流入国电电力、烟台万华、南海发展。其中国电电力1日机构增仓达0.4%，机构持仓20 %。该板块1日机构净流入0.93亿。新能源板块，排名第二，其当前机构持仓为15%，1日增仓0.2%，从大智慧topview数据看机构增仓个股主要有：国电电力、特变电工、广汇股份。其中特变电工机构1日增仓0.3%，机构持仓59%。该板块最近1个交易日机构资金净流入1.22亿。

　　另据三季报资料显示，节能减排上市公司在此前就早已受到公募基金追捧。华夏优势增长基金今年三季度增持近900%合加资源。其前十大无限售股东名单上，其余8只基金则全部是今年三季度新近买入的。浙江阳光的前十名无限售股东中有9只基金，其中包括社保102组合，多只基金也是在今年三季度新近加仓。

　　不同的人有不同的观点，不管怎么说对于国内环保行业的发展而言，由于属于概念型的产业，在以后的发展中相对更受人们青睐。即将上任的奥巴马及其政府和环保股一样，需要时间去检验，投资者在关注政策环境变化时应谨慎为好。而且，这对中国也不尽是好的，比如一些相关的补贴政策对中国就可能造成负面影响。

　　私募基金德厚资本执行合伙人黄浩在11月7日的媒体见面会上说，新成立的股权投资基金的主要投资方向之一就是环保产业，他们甚至有意收购处于该行业的龙头公司。