基金信心不足上周逢高减仓
2009-03-23 11:31:46 易天富基金网
⊙国都证券 苏昌景
上周股票市场企稳回升，但从基金仓位监测情况来看，作为机构投资者的基金对经济形势的信心并未提升。就此而言，国都证券认为，短期内市场持续上涨创新高的概率并不大。
国都证券基金仓位监测结果显示，上周223支开放式基金平均仓位为69.82%，相对前周仓位71.30 %下降1.48%。由于测算期间综合反映沪深证券市场内大中小市值公司的整体状况的中证800指数涨幅8.01%，若剔除上周股票市值变动因素影响，整体上223支开放式基金相对前周仓位大致变动-2.87%。如果忽略申购流入资金对基金仓位的稀释作用的话，基金整体上可能存在逢高减持操作。
按照WIND基金类型划分统计：相比前周，除指数(非ETF)基金仓位有所上升之外，其余两类基金平均仓位开始小幅下降。其中，股票型(非指数)基金仓位72.81%，相对前周的74.51%下降1.70%；指数型(非ETF)基金仓位93.44%，相对前周的92.88%上升0.56%；混合型基金仓位62.65%，相对前周的64.13%下降1.49%。若剔除前周股票市值变动因素影响，股票型(非指数)基金仓位大致变动-3.06%，指数型(非ETF)基金仓位大致变动0.10%，混合型基金仓位大致变动-3.05%。上周股票型(非指数)和混合型两类基金如果申购流入资金不是特别大的话，我们可以推断上周应该存在逢高减持迹象。
按照晨星基金类型划分统计：股票型基金仓位72.94%，相比前周的74.83%下降1.89%；积极配置型基金仓位56.68%，相比前周的56.23上升0.45%；保守配置型基金仓位26.23%，相比前周的25.78%上升0.45%。若剔除上周股票市值变动因素影响，股票型基金仓位大致变动-3.21%，积极配置型基金仓位大致变动-1.28%，保守配置型基金仓位大致变动-0.98%。
按照以投资管理能力划分的基金公司分类统计：一类基金公司仓位69.57%，相比前周的71.68%下降2.10%；二类基金公司仓位69.51%，相比前周的70.41下降0.90%；三类基金公司仓位70.62%，相比前周的71.95%下降1.33%。若剔除上周股票市值变动因素影响，一类基金公司仓位大致变动-3.43%，二类基金公司仓位变动-2.37%，三类基金公司仓位变动-2.73%。
按照WIND基金类型统计的仓位情况
| 基金类型 | 上周仓位估计 | 前周仓位估计 | 相对前周仓位变动 | 相对前周仓位变动（剔除股市涨跌） | 相对季报仓位变动（剔除股市涨跌） | 相对季报仓位变动 | 最近季报披露仓位 |
| 股票型 (非指数) | 72.81% | 74.51% | -1.70% | -3.06% | -3.31% | 2.16% | 70.66% |
| 指数型(非ETF) | 93.44% | 92.88% | 0.56% | 0.10% | 1.48% | 3.36% | 90.08% |
| 混合型 | 62.65% | 64.13% | -1.49% | -3.05% | -4.33% | 1.59% | 61.05% |
| 全部基金 | 69.82% | 71.30% | -1.48% | -2.87% | -3.45% | 1.99% | 67.83% |
数据来源：WIND资讯、国都证券研究所
按照晨星基金类型统计的仓位情况
| 基金类型 | 上周仓位估计 | 前周仓位估计 | 相对前周仓位变动 | 相对前周仓位变动（剔除股市涨跌） | 相对季报仓位变动（剔除股市涨跌） | 相对季报仓位变动 | 最近季报披露仓位 |
| 股票型 | 72.94% | 74.83% | -1.89% | -3.21% | -3.65% | 1.58% | 71.36% |
| 积极配置型 | 56.68% | 56.23% | 0.45% | -1.28% | -2.76% | 3.80% | 52.88% |
| 保守配置型 | 26.23% | 25.78% | 0.45% | -0.98% | 2.01% | 6.60% | 19.63% |
| 全部基金 | 69.82% | 71.30% | -1.48% | -2.87% | -3.45% | 1.99% | 67.83% |
数据来源：WIND资讯、国都证券研究所