[独家]老易今日投资内参

　　笔者按:目前各个行业的环比数据显示有一定的复苏迹象。继续关注前期滞涨、涨幅小的、行业复苏、行业性价格处于上涨趋势的板块的增量资金的情况。

　　（一）地域动态/局部利好
 
　　上证报《胡锦涛:力争用两年时间完成灾后重建》“5月12日,纪念汶川特大地震一周年活动在四川省汶川县映秀镇隆重举行。胡锦涛强调,要继续扎扎实实推动经济社会又好又快发展,把保持经济平稳较快发展作为经济工作的首要任务,全力做好保增长、保民生、保稳定各项工作;继续扎扎实实推进灾后恢复重建工作,加大力度,加快速度,攻坚克难,力争用两年时间基本完成原定3年的目标任务;继续扎扎实实加强防灾减灾工作,全面提高对自然灾害的综合防范和抵御能力,加强防灾减灾领域及国际人道主义援助等方面的国际交流合作,为人类防范和抵御自然灾害作出积极贡献。”
　　简评:两年完成三年的建设任务,对于西部的建材、建筑类企业,构成一定程度的机遇。在原材料、大宗商品可能步入上升通道的大背景下,上述企业中存在一定的中长线的机会可以挖掘。至于眼前,则着重挖掘大蓝筹股中的含权股、行业性涨价概念股。

　　（二）周边动态/中性

　　新华网《道指涨50点 纳指跌15点》“截至收盘,道琼斯工业平均指数上涨了50.34点,至8469.11点,涨幅为0.60％;纳斯达克综合指数下跌了15.32点,至1715.92点,跌幅为0.88％,标准普尔500指数下跌了0.89点,至908.35点,跌幅为0.10％。”“汽车板块暴跌,通用汽车下跌了33美分,至1.11美元,股价创几十年新低。该公司距离重组最后期限还有两周时间。福特汽车下跌了56美分,至5.52美元。福特昨晚宣布将公开发行3亿股普通股。美国三月份贸易赤字276亿美元,低于290亿美元的市场预期。”

　　简评:美股涨跌互现,波段性上升动力不足,可能转入震荡整理。沪深有类似之处。一方面沪深蓝筹股、大蓝筹股涨幅不足,另一方面中小板、中小市值的股票不少已经涨幅过头、获利盘沉重。两相抵消,市场还有来回拉锯震荡的机会。避高就低、仍旧是操作的主思路。

　　（三）相关市场/利好利空并存

　　新华网《国际油价短暂上触60美元》“5月12日电（记者 杨蕾）由于美元走软,国际油价12日盘中突破每桶60美元关口,但在纽约股市下跌、能源需求疲软忧虑的打压下迅速回落,收盘时仅比前一个交易日小幅上涨。 当天,美元对主要货币汇率下跌,特别是欧元对美元升至7周来的高位,推动纽约市场原油期货价格在开盘后不久便迅速飙升至每桶60．08美元,创下6个月来最高交易价格。 不过,随着纽约股市低开、并在油市收盘前的大部分时间内呈下跌趋势,国际油价迅速从高位回落。而投资者对能源需求不振的担忧再次对市场形成压力,使得油价始终在每桶58至59美元区间波动。 ”“到12日收盘时,纽约商品交易所6月份交货的轻质原油期货价格上涨35美分,收于每桶58．85美元。伦敦国际石油交易所6月份交货的北海布伦特原油期货价格上涨46美分,收于每桶47．94美元。”

　　《成品油批发价昨暴涨 因调价预期大增》“本周一成品油批发市场出现价格大涨。记者昨天从东方油气网拿到的各地成品油批发及零售市场数据显示,本周一,河南漯河石化集团出厂成品油报价普涨200元/吨,其90号汽油报5470元/吨,93号汽油报5570元/吨,97号汽油报5720元/吨;在南昌市场,中石化柴油价格全面推高,90号汽油报6300元/吨,93号汽油报6600元/吨,97号汽油报7050元/吨,0号柴油报5620元/吨,涨幅均在100元/吨以上。此外,天津市场主营柴油也再度推价,中石化0号柴油报5530元/吨,涨60元/吨。在惠州市场上,主营单位汽柴油批发价全面上涨,中石化国二93号汽油报6659元/吨涨159元/吨,97号汽油报7053元/吨涨203元/吨,0号柴油报5515元/吨涨65元/吨。而零售市场尽管有最高零售价限制,但主营单位也在政策范围内积极调整售价:如惠州中石油93号汽油昨天报4.86元/升,涨0.15元/升;97号汽油报5.26元/升,涨0.11元/升;0号柴油报4.67元/升,涨0.32元/升。种种迹象显示,今年第三轮成品油调价已是山雨欲来,而其调价的快慢与否及调价幅度将直接验证上周刚刚公之于众的新成品油定价机制效力。”

　　简评:相关行业,处于阶段性的涨价周期,对于提升业绩预期有利。可以进一步跟踪相应板块的增量情况。油价上涨,也将带动燃料乙醇、燃料甲醇、煤转油、等新能源行业的利润预期。

　　（四）行业动态/利好居多

　　上证报《外贸环比数据现暖意 投资持续强劲》“海关总署12日公布数据显示,4月份我国进出口总值1707.4亿美元,比去年同期下降22.8％,环比来看,出口、进口均比3月份有所好转。有关专家表示,环比数据显示我国外贸出现企稳曙光,但形势依然严峻。”“按工作日平均计算,4月份进出口值环比增长10.4％,出口环比增长6．9％,继3月份之后单月出口再次出现环比增长;进口环比增长15.1％。”“前4个月,我国累计贸易顺差754．3亿美元,比去年同期增加32．4％,净增加184．5亿美元。”

　　“而同日国家统计局公布,4月我国城镇固定资产投资增长34％,这一数据或对出口低迷的影响起到一定抵消作用。投资方面,4月我国城镇固定资产投资增长34％,比上月提高3.6个百分点,远远超过市场预期的29.1％。专家表示,投资的高速增长或将持续,为经济增长提供有力支撑。1至4月城镇固定资产投资37082亿元,同比增长30.5％。其中,国有及国有控股完成投资16055亿元,增长39.3％;房地产开发完成投资7290亿元,增长4.9％。”

　　《4月全国房价环比涨幅扩大》“根据国家发改委、国家统计局12日发布的调查结果,4月份,全国70个大中城市房屋销售价格同比下降1．1％,降幅比上月缩小0．2个百分点;环比上涨0．4％,涨幅比上月扩大0．2个百分点。”“这些城市新建住房销售价格同比下降1．7％,降幅比上月缩小0．2个百分点;环比上涨0．3％。其中,90平方米及以下新建住房销售价格同比下降0．7％,环比上涨0．5％。分类型看,经济适用住房销售价格同比上涨0．4％,环比上涨0．1％。普通商品住房销售价格同比下降1．5％,环比上涨0．4％;高档商品住房销售价格同比下降3．8％,环比上涨0．2％。分地区看,新建住房销售价格同比上涨的城市有26个,主要城市包括:银川6．7％、西宁5％、兰州4．7％、贵阳3．3％和沈阳2．7％等;同比价格下降的城市有44个,主要城市包括:深圳－8．8％、石家庄－7．4％、广州－6．7％、南京－5．4％、厦门－5．3％等。环比价格上涨的城市有47个,主要城市包括:广州2．1％、深圳2％、兰州1．2％、长春1％、昆明0．9％等。”

　　简评:总体看,不论外贸还是房地产,都出现了环比回升的势头和迹象。如果能够持续,则对于相关板块可构成支持,尤其是前期滞涨、涨幅小的板块。