三招教你玩转杠杆指基
2009-11-24 09:22:19 易天富基金网
10月以来杠杆基金的突出表现，令不少投资人开始关注这一特殊的基金品种。随着瑞和沪深300指数分级基金的成立，杠杆基金家族进一步扩容。记者近日获悉，国投瑞银瑞和沪深300指数分级基金的两类内置杠杆机制的份额——瑞和小康、瑞和远见有望于本月中旬在深交所挂牌上市。
据悉，当前瑞和基金仍处于建仓期，份额净值每周公布一次，11月6日公布的最新净值显示，瑞和300、瑞和小康与瑞和远见的净值分别为 1.035元、1.056元和1.014元，周净值增长率分别为4.55%、6.67%和2.42%。对于两只杠杆基金新品，投资人该如何正确参与呢？国投瑞银总经理助理刘凯告诉记者，投资这类分区杠杆指数基金，应把握杠杆、趋势、折溢价三大关键要素。
一看杠杆区间，瑞和小康与瑞和远见所处杠杆区间是否为高杠杆区。根据产品设计特色，当瑞和300的基金份额净值在1元～1.1元之间时，瑞和小康处于高杠杆区，其净值变动额是瑞和300的1.6倍；当瑞和300的基金份额净值在1.1元之上变动时，瑞和远见的份额净值变动额是瑞和300份额的 1.6倍，瑞和远见开始进入高杠杆区。
二要看后市趋势，投资人要对后市趋势向好还是向淡作出正确判断，在市场走强并正确持有高杠杆区间份额，才有可能实现超越区间指数的杠杆收益。
三要看折溢价要素，相对于瑞和小康、瑞和远见各自份额净值，其二级市场交易价格分别处于溢价还是折价？整体是否溢价？相应幅度又有多大？如果幅度较大，通过该基金上市后6个月内开通的份额配对转换机制，可让投资人体会到其中蕴含的多重套利机会。
净值计算举例：
以11月6日为例计算，瑞和300净值为1.035，当其净值处于1元～1.1元之间时，瑞和小康与瑞和远见对超过面值收益部分按照8：2进行分配。
瑞和小康份额净值=1元+2×0.035×80%=1.056
瑞和远见份额净值=1元+2×0.035×20%=1.014
瑞和300净值×2=1.035×2=瑞和远见份额净值+瑞和远见份额净值=1.056+1.014=2.07
据悉，当前瑞和基金仍处于建仓期，份额净值每周公布一次，11月6日公布的最新净值显示，瑞和300、瑞和小康与瑞和远见的净值分别为 1.035元、1.056元和1.014元，周净值增长率分别为4.55%、6.67%和2.42%。对于两只杠杆基金新品，投资人该如何正确参与呢？国投瑞银总经理助理刘凯告诉记者，投资这类分区杠杆指数基金，应把握杠杆、趋势、折溢价三大关键要素。
一看杠杆区间，瑞和小康与瑞和远见所处杠杆区间是否为高杠杆区。根据产品设计特色，当瑞和300的基金份额净值在1元～1.1元之间时，瑞和小康处于高杠杆区，其净值变动额是瑞和300的1.6倍；当瑞和300的基金份额净值在1.1元之上变动时，瑞和远见的份额净值变动额是瑞和300份额的 1.6倍，瑞和远见开始进入高杠杆区。
二要看后市趋势，投资人要对后市趋势向好还是向淡作出正确判断，在市场走强并正确持有高杠杆区间份额，才有可能实现超越区间指数的杠杆收益。
三要看折溢价要素，相对于瑞和小康、瑞和远见各自份额净值，其二级市场交易价格分别处于溢价还是折价？整体是否溢价？相应幅度又有多大？如果幅度较大，通过该基金上市后6个月内开通的份额配对转换机制，可让投资人体会到其中蕴含的多重套利机会。
净值计算举例：
以11月6日为例计算，瑞和300净值为1.035，当其净值处于1元～1.1元之间时，瑞和小康与瑞和远见对超过面值收益部分按照8：2进行分配。
瑞和小康份额净值=1元+2×0.035×80%=1.056
瑞和远见份额净值=1元+2×0.035×20%=1.014
瑞和300净值×2=1.035×2=瑞和远见份额净值+瑞和远见份额净值=1.056+1.014=2.07