新基:鹏华中证500投资价值分析

2010-01-06 15:44:54 易天富基金研究中心

基金全称: 鹏华中证500指数证券投资基金

基金公司: 鹏华基金管理有限公司

基金类型: 契约型开放式

投资类型: 股票型

投资风格: 指数型

基金经理: 方南

投资目标: 本基金采用指数化投资方式,追求基金净值增长率与业绩比较基准收益率之间的跟踪误差最小化,力争将日均跟踪偏离度控制在0.35%以内,年跟踪误差控制在4%以内,以实现对中证500指数的有效跟踪。

投资方向: 主要投资于中证500指数的成份股及其备选成份股,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。少量投资于非中证500成份股、新股(首次发行或增发等)以及其它金融工具。

基金公司分析：

　　鹏华基金是按证监会规范化要求成立的最早的十家基金公司之一，公司旗下产品线较丰富，截止到目前共管理封闭式基金2只、开放式基金11只和全国社保基金组合6只，属于国内实力中等的基金公司之一。该公司在指数基金的管理上历时不长。今年4月份才发行第1只指基鹏华沪深300，但是，截止到目前的跟踪效果较好。鹏华500的发行进一步完善了公司的产品线，拓宽了投资者的选择范围。

数据来源：易天富基金大师

基金公司旗下基金业绩比较：

基金名称	基金类型	成立日期	周排名同类型	月排名同类型	半年排名同类型	今年排名同类型	同期发行基金排名同类型
鹏华普天债券A	债券型	2003-07-12	108/147	79/145	60/130	71/147	4/5
鹏华普天收益	混合型	2003-07-12	158/169	128/167	59/151	153/169	4/9
鹏华中国50	混合型	2004-05-12	165/169	158/167	53/151	166/169	1/9
鹏华货币A	货币型	2005-04-12	51/64	36/64	29/64	37/64	7/8
鹏华价值优势	股票型	2006-07-18	206/285	247/279	88/239	263/287	1/4
鹏华普天债券B	债券型	2003-07-12	105/147	99/145	69/130	87/147	5/5
鹏华货币B	货币型	2005-04-12	39/64	24/64	11/64	23/64	2/8
鹏华动力增长	混合型	2007-01-09	167/169	167/167	138/151	168/169	1/3
鹏华优质治理	股票型	2007-05-08	278/285	279/279	168/239	285/287	7/9
鹏华丰收	债券型	2008-05-28	109/147	100/145	32/130	72/147	3/9
鹏华盛世创新	股票型	2008-10-10	34/285	46/279	15/239	5/287	3/6
鹏华沪深300	股票型	2009-04-03	88/285	209/279	154/239	163/287	6/14
鹏华行业成长	混合型	2002-05-24	80/169	83/167	19/151	53/169	1/1

数据来源：易天富基金大师

基金经理分析：

方南先生，工商管理硕士，８年证券从业经验。曾任职于杭州恒生电子股份有限公司，上海新利多数字技术有限公司。2001年11月加盟鹏华基金管理有限公司，历任金融工程部研究员、金融工程部总经理助理，现任鹏华沪深300指数基金基金经理助理。

新基金拟任基金经理方南具有8年的证券从业经验，没有管理过基金的经历，第一次担任基金经理，曾做过鹏华300的基金经理助理，对指数基金应当有一定的了解，希望能在鹏华中证500基金上有很好的发挥。

总结：

　　中证500指数是指扣除沪深300指数样本股及最近一年日均总市值排名前300名的股票，剩余股票按照最近一年的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后20%，然后将剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名，排名在前500名的股票所构成的指数。和沪深300相比，中证500的行业分布更均衡，样本股覆盖多样化的投资主题，其中不乏高成长的二线蓝筹和细分行业龙头，同时指数的样本空间较大，代表性好于市场上其他中小盘风格指数。

　　从海内外的市场来看，在经济复苏阶段，小盘指数较大盘指数更能把握住企业盈利上升所带来的投资机会。自2004年12月31日至今年12月29日，上证综指上涨153.59%，而同期中证500则大涨346.36%。随着宽松政策基调的延续及外围市场的转好，预期明年宏观经济将持续复苏。建议具有较高风险承受能力的投资者可以适当的基金配置投资。

(易天富基金研究中心)