你适合投资哪类基金
2010-02-23 09:07:13 易天富基金网
投资基金要注意一点，没有最好的，只有最适合你的。但一个普通的投资者怎样才能找到适合自己的基金，也不是一件易事。要想解决这个问题，这里建议分两步走。第一步是了解自己的风险承受能力；第二步是找到和自己风险承受能力相匹配的基金类型。
下面就来说风险承受能力。风险承受能力有静态和动态之分。静态的风险承受度是以投资者的年龄来划分的。一般来说，年轻人更加适合投资股票型基金，而老年人更加适合投资债券型基金。这样的划分有一定的科学性，但也不是百分百正确。现在很多基金公司的网站也引进了风险评估机制，评估结果显示一些老年人比某些年轻人更加适合投资股票型基金。其实这样的结果并不让人意外，很多老年投资者在证券市场摸爬滚打多年，积累了丰富的投资经验，风险承受能力自然要比那些初出茅庐的年轻人要强。在我看来风险承受度应该是个动态的东西，投资者的年龄不应是唯一的评判标准。
再说基金类型。有人会说不就是股票型、混合型、债券型、货币型这四种类型吗？好像没有错，但如果真这样划分，投资就变得简单了。
拿股票型基金来说，普通投资者往往将目标仅仅锁定在股票投资比例上，而有经验的投资者还会关注业绩基准。业绩基准一般是由股票指数和债券指数按比例复合而成。通过观察业绩基准中的股票指数比例我们可以大致地了解该基金的风险和收益水平。
我们选择2只股票型基金来做比较：A基金的业绩基准=新华富时中国A600指数收益率*70%+上证国债指数收益率*25%+同业存款利率*5%；B基金的业绩基准=新华富时中国A全指数收益率*80%+同业存款利率*20%。虽然A基金和B基金的股票最高投资比例都是95%，但A基金的股票指数比例是70%，而B基金的股票指数比例是80%，如果你是一个追求高风险高收益的投资者，显然B基金更加对路。
混合基金也存在同样的规律：我们来看2只混合基金，C基金的股票最高投资比例是80%，D基金的股票最高投资比例是75%。看上去差别不大，我们来看看它们的业绩基准：C基金的业绩基准=MSCI China A指数*65%+上证国债指数收益率*35%；D基金的业绩基准=新华富时150红利指数收益率*45%+新华富时中国国债指数收益率*45%+同业存款利率*10%。通过比较我们可以发现C基金的风险要明显高于D基金，如果你的投资目标是承受中等风险获得中等收益，D基金更加适合你。
还有债券基金。喜欢投资债券基金的人往往对风险比较厌恶，怎样才能降低风险呢？最简单的方法就是降低股票的投资比例。很多投资债券基金的人往往认为自己的基金是不投资股票的，这其实是个误区。如果要从投资范围来细分债券基金的话，大致可以分成三类：一、纯债基金：主要投资各种债券；二、一级债基金：投资债券，并打新股；三、二级债基金：投资债券，打新股，并且在二级市场上投资股票。如果你追求的是低风险收益，纯债基金才是你的最佳选择。
最后谈谈货币基金。对于货币基金来说，流动性和安全性才是最重要的，收益率应放在次要位置，投资者千万不要本末倒置。衡量货币基金流动性和安全性的一个最重要的指标是投资组合平均剩余期限(WAM)。一般来说，平均剩余期限长,收益会高,但风险也同样上升。业内大多数基金公司会将WAM控制在180天内,但也有在90天内的。如果是我，我会毫不犹豫地选择后者，尽管会牺牲一点收益，但安全性和流动性能够得到很好的保证。
下面就来说风险承受能力。风险承受能力有静态和动态之分。静态的风险承受度是以投资者的年龄来划分的。一般来说，年轻人更加适合投资股票型基金，而老年人更加适合投资债券型基金。这样的划分有一定的科学性，但也不是百分百正确。现在很多基金公司的网站也引进了风险评估机制，评估结果显示一些老年人比某些年轻人更加适合投资股票型基金。其实这样的结果并不让人意外，很多老年投资者在证券市场摸爬滚打多年，积累了丰富的投资经验，风险承受能力自然要比那些初出茅庐的年轻人要强。在我看来风险承受度应该是个动态的东西，投资者的年龄不应是唯一的评判标准。
再说基金类型。有人会说不就是股票型、混合型、债券型、货币型这四种类型吗？好像没有错，但如果真这样划分，投资就变得简单了。
拿股票型基金来说，普通投资者往往将目标仅仅锁定在股票投资比例上，而有经验的投资者还会关注业绩基准。业绩基准一般是由股票指数和债券指数按比例复合而成。通过观察业绩基准中的股票指数比例我们可以大致地了解该基金的风险和收益水平。
我们选择2只股票型基金来做比较：A基金的业绩基准=新华富时中国A600指数收益率*70%+上证国债指数收益率*25%+同业存款利率*5%；B基金的业绩基准=新华富时中国A全指数收益率*80%+同业存款利率*20%。虽然A基金和B基金的股票最高投资比例都是95%，但A基金的股票指数比例是70%，而B基金的股票指数比例是80%，如果你是一个追求高风险高收益的投资者，显然B基金更加对路。
混合基金也存在同样的规律：我们来看2只混合基金，C基金的股票最高投资比例是80%，D基金的股票最高投资比例是75%。看上去差别不大，我们来看看它们的业绩基准：C基金的业绩基准=MSCI China A指数*65%+上证国债指数收益率*35%；D基金的业绩基准=新华富时150红利指数收益率*45%+新华富时中国国债指数收益率*45%+同业存款利率*10%。通过比较我们可以发现C基金的风险要明显高于D基金，如果你的投资目标是承受中等风险获得中等收益，D基金更加适合你。
还有债券基金。喜欢投资债券基金的人往往对风险比较厌恶，怎样才能降低风险呢？最简单的方法就是降低股票的投资比例。很多投资债券基金的人往往认为自己的基金是不投资股票的，这其实是个误区。如果要从投资范围来细分债券基金的话，大致可以分成三类：一、纯债基金：主要投资各种债券；二、一级债基金：投资债券，并打新股；三、二级债基金：投资债券，打新股，并且在二级市场上投资股票。如果你追求的是低风险收益，纯债基金才是你的最佳选择。
最后谈谈货币基金。对于货币基金来说，流动性和安全性才是最重要的，收益率应放在次要位置，投资者千万不要本末倒置。衡量货币基金流动性和安全性的一个最重要的指标是投资组合平均剩余期限(WAM)。一般来说，平均剩余期限长,收益会高,但风险也同样上升。业内大多数基金公司会将WAM控制在180天内,但也有在90天内的。如果是我，我会毫不犹豫地选择后者，尽管会牺牲一点收益，但安全性和流动性能够得到很好的保证。