新基点评:国投瑞银金融地产指数

基金全称: 国投瑞银沪深300金融地产指数证券投资基金

基金公司: 国投瑞银基金管理有限公司

基金类型: 契约型开放式

投资类型: 股票型

投资风格: 指数型

基金经理: 马少章

投资目标: 本基金通过被动的指数化投资管理,实现对沪深300金融地产指数的有效跟踪。

投资方向: 沪深300金融地产指数成份股票及其备选成份股票的投资比例不低于基金资产净值的90%;现金及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%;权证投资占基金资产净值的比例为0-3%。

基金公司分析：

　　国投瑞银基金管理有限公司成立于2002年6月，是中国第一家外方持股比例达到最高上限（49%）的合资基金管理公司（公司前身为成立于2002年6月的中融基金管理有限公司）。根据最新季报显示，资产规模位列行业61家基金公司18名，属于较好水平；旗下各类基金共15只，旗下股票型基金11只，混合型基金2只，债券型基金2只，货币型1只。国投瑞银基金公司旗下基金数量远超过平均水平，产品线齐全，旗下业绩水平均处于中等市场平均水平。

易天富基金大师对国投瑞银基金公司分析：

数据来源：易天富基金大师

基金公司旗下基金业绩比较：

基金名称	基金类型	成立日期	周排名 同类型	月排名 同类型	半年排名 同类型	今年排名 同类型	同期发行 基金排名 同类型
国投瑞银融华债券	债券型	2003-04-16	10/125	10/125	35/122	122/125	1/3
国投瑞银景气行业	混合型	2004-04-29	21/141	39/141	62/137	49/141	4/10
国投瑞银核心企业	股票型	2006-04-19	50/250	57/248	92/210	119/248	5/7
国投瑞银创新动力	股票型	2006-11-15	15/250	146/248	114/210	90/248	2/17
国投瑞银稳健增长	混合型	2008-06-11	16/141	110/141	41/137	13/141	4/9
国投瑞银瑞福优先	股票型	2007-07-17	6/250	248/248	200/210	10/248	2/11
国投瑞银成长优选	股票型	2008-01-11	221/250	105/248	21/210	47/248	1/3
国投瑞银稳定增利	债券型	2008-01-11	76/125	111/125	52/122	35/125	1/1
国投瑞银货币A	货币型	2009-01-19	18/60	41/60	46/60	52/60	2/2
国投瑞银瑞福分级	股票型	2007-07-17	166/250	164/248	161/210	217/248	8/11
国投瑞银货币B	货币型	2009-01-19	14/60	26/60	31/60	38/60	1/2

数据来源：易天富基金大师 

基金经理分析：

　　马少章先生，11 年证券行业从业经验，2009年4月8日起任国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金基金经理。曾先后任职于金信证券、东吴基金及红塔证券。2008年4月加入本公司任研究部高级研究员。

 

易天富基金大师对马少章先生评级：

数据来源：易天富基金大师 

历史业绩分析：

数据来源：易天富基金大师 

　　马少章具有11年的证券从业经验，有一定的投资经验。去年4月初开始担任国投瑞银稳健增长的基金经理，从基金历史业绩来看，表现较优，在142个同类型基金中排名第27。

 总结：

　　国投瑞银300金融地产指数基金是目前国内首只行业指数基金，该基金原则上采用完全复制标的指数方法跟踪标的指数。其将基金资产90%以上投资于沪深300金融地产指数的成分股及备选成分股，目前该指数成分股包括银行、保险、综合金融（证券）、房地产四个子行业的56只股票，其中金融占82.36%。
 

　　易天富对国投瑞银基金公司综合评级四星，属于较好的评级，对基金经理马少章的评级为5星，为优秀的水平，从基金经理和基金公司上都有较好的水平；而截止到今年1 月底，金融地产指数的市盈率水平不到20倍，处于过去5年的历史较低水平，也远低于A股市场均值。该基金可以作为行业资产配置的工具，但是地产行业的政策风险性还是较大，因此，易天富基金研究中心建议能承受较高的投资风险的投资者可以关注国投瑞银沪深300金融地产指数证券投资基金。  

 (易天富基金研究中心)