热衷战略新兴产业 基金加大布局力度

　　本文导读：

　　热衷战略新兴产业 基金抢筹上演"全家总动员"
　　机构加大新兴产业布局力度 持信息技术类股市值600亿
　　银华基金陆文俊：股市推动力将转向内需和新兴产业
　　机构与散户争相"骑牛" 新兴产业最受青睐
　　核电发展规划很快推出 核能独受王亚伟青睐

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　　热衷战略新兴产业 基金抢筹上演"全家总动员"

　　当调结构成为全年政策的大方向，对战略新兴产业的投资布局就开始成为基金2010年投资的核心思路。上市公司披露的一季度报告显示，基金在今年一季度明显已将资金重点转向了战略新兴领域，其中一些基金公司更不惜出动旗下各类型产品集体抢筹看好的个股。

　　广发基金专户集中持股的东方雨虹就是上述抢筹性布局的个例。这家从事防水新材料销售的上市公司最近披露的一季报显示，广发基金旗下的"广发基金公司-工行-广发主题投资资产管理计划"、"广发基金公司-招行-中国华能财务有限责任公司"、"广发基金公司-民生-行业优选资产管理计划"集体现身东方雨虹的前十大流通股股东榜单，合计持股数约占该股流通股比例的1.92%。

　　手机支付更是战略新兴产业中的热点领域，这或许也促使了基金开始关注此前备受机构冷落的卫士通。尽管只有海富通一家基金公司，但海富通旗下的三只基金却集中重仓介入该股。海富通股票基金、海富通收益增长基金、海富通精选基金合计持有卫士通超过300万股，其中后两只基金均在今年一季度才现身卫士通的前十大流通股股东名单，而早在去年四季度就开始入驻的海富通股票基金也在一季度选择增持该股。

　　华夏基金在抢筹战略新兴产业方面更是功力了得。从事脱硫环保业务的东湖高新在今年一季度就被华夏基金重仓杀入，华夏基金事实上完成了对该股的独门掌控，华夏基金这种对战略新兴产业抢筹似的布局行为还表现在从事电信服务的国脉科技、从事数字电视业务的武汉塑料等上市公司身上。

　　以东湖高新为例，王亚伟管理的华夏大盘基金今年一季度增持了619万股的东湖高新，王亚伟管理的华夏策略基金同样采取一致的增持策略，此外华夏红利基金也于今年一季度现身该股的前十大流通股股东名单，截至今年一季度末，华夏基金合计持有超过2360万股的东湖高新，占该股流通股比例的6.85%。

　　在今年一季度市场中，此种抢筹现象比比皆是。富国基金持有的石基信息、银华基金持有神州泰岳也均是抢筹性布局明显的个例。神州泰岳披露的信息显示，在该股的2010年一季度末前十大流通股股东名单中共有8只基金扎堆布局，然而上述8只基金有6只基金系出同门，银华基金对这只战略新兴产业概念股显然是下了重手布局。石基信息披露的数据也显示，截至今年一季度末，富国基金共有4只基金现身石基信息前十大流通股股东名单，其中富国天益价值截至今年一季度末共持有超900万股的石基信息，为该股第二大流通股股东。

　　值得一提的是，在一些前景较为看好的战略新兴产业概念股，基金的布局行为也上演了疯狂之举，部分基金公司对看好的个股不但出动旗下偏股型基金介入，甚至拉上债券基金、专户产品、社保基金组合扎堆潜入，在A股市场上演了一番"全家总动员"的景象。

　　海亮股份披露的信息显示，截至今年一季度末，该股前十大流通股股东名单中的基金席位完全被嘉实基金拿下，值得关注的是，嘉实基金或许是显然看好了海亮股份的赚钱前景，为布局这只海水淡化概念股，嘉实基金几乎动用了旗下所有类型的产品--基金专户、封闭式基金、债券型基金、偏股型基金、社保基金组合一一在该股亮相。

　　数据显示，嘉实的基金丰和、嘉实多元收益债券基金、嘉实回报灵活配置基金、"嘉实基金公司-中行-嘉实尊享配置资产计划"、嘉实基金"全国社保基金一零六组合"等五只产品在今年一季度末合计持有海亮股份逾420万股，占海亮股份流通股总数的3.29%。(.上.证 .安.仲.文)#p#副标题#e#

　　机构加大新兴产业布局力度 持信息技术类股市值600亿

　　已披露一季报显示，机构持有信息技术类个股市值近600亿元

　　机构加大新兴产业布局力度

　　近期，随着房地产调控力度加大，大盘蓝筹股表现普遍不佳。而信息技术类个股受益于新兴产业、三网合一等政策推动，成为市场关注的焦点。由于目前已有约1200家上市公司披露了一季报，基金也完成了一季度投资组合的披露，我们不妨根据机构投资者持有相关行业的股票情况，给投资者择股提供参考。

　　机构持股近600亿元

　　我们选出QFII、基金、保险公司、社保基金、券商、券商理财产品作为研究对象。数据显示，在已披露的一季报中信息技术行业被机构持股的股票达120只，机构持股市值达578.78亿元。从细分行业看，软件与服务有36只，持股市值15.55亿元;技术硬件与设备70只，持股市值40.32亿元;半导体和半导体生产设备14只，持股市值20.07亿元。

　　从个股看，机构持股市值最大的前十只股票分别为中兴通讯、恒生电子、三安光电、航天信息、软控股份、用友软件、同方股份、广电运通、莱宝高科、神州泰岳。其中，中兴通信被76家机构持股，合计持股市值高达141.66亿元。而软控股份则是持股市值最大的中小板股票，持股机构16家，持股市值为18.40亿元。神州泰岳成为持股市值最大的创业板股票，持股机构13家，持股市值13.76亿元。

　　机构持股比例最高的前十只股票分别为歌尔声学、三安光电、焦点科技、广电运通、恒生电子、川大智胜、辉煌科技、软控股份、新华光、大立科技。其中，歌尔声学被11家机构持股，持股比例达49.78%。三安光电被10家机构持股，比例达44.75%。剔除一季度首发上市的新股，机构持股比例最高的创业板股票为神州泰岳，比例高达22.17%。

　　六成公司业绩优良

　　从业绩上看，剔除一季度首发上市的20家公司，余下100家公司中，2009年年报每股收益在0.20元以上的有63家，六成以上公司业绩优良。从成长性看，100家公司中年报净利润同比实现增长的有71家，增幅在50%以上的有26家。年报中有分配方案的有73家。年报不分配的公司中，大恒科技、中创信测、闽福发A、金证股份、超声电子年报每股收益较高，每股未分配利润也较高，在半年报中存在实施分配的可能性。

　　从一季报情况看，100家公司中每股收益在0.05元以上的有46家，占比近5成。净利润同比实现增长的有63家，增幅在50%以上的公司有41家。三安光电、新海宜、亨通光电、中天科技、生益科技、银江股份、华工科技、同花顺、康强电子、风华高科、华星创业、航天机电共12家公司年报、一季报净利润同比均实现了50%以上的增长。

　　100家公司中对半年报预警的有45家公司。其中预增21家，预减2家，预计盈利的有5家，预计亏损的3家，预计扭亏的5家，预计略有增长的有8家，预计略有下降的1家。超过半数公司预喜。

　　中期关注三类个股

　　剔除一季度首发上市的20家公司后的100家公司中，我们选择2009年第四季度首发上市的公司。对比目前市场价格和一季度的成交均价，发现当前市价低于或接近机构建仓成本的股票有天龙光电、金龙机电、超图软件、键桥通讯、银江股份共5只个股。而按一季报披露的股东户数，我们选出持股集中度最高的前十家公司为川大智胜、大立科技、华星创业、大华股份、得润电子、银江股份、宝信软件、恒生电子、辉煌科技、生意宝。不过，若考虑中长线投资，仍需考量股票的估值水平。我们以2009年年报业绩和近期市场价格计算，市盈率最低的前十家公司为长城信息、长城电脑、中天科技、广电运通、用友软件、亨通光电、航天信息、中兴通讯、武汉凡谷、生益科技。68家公司的市盈率在50倍以上，100倍以上的有24家，多数股票估值过高，仅具备交易性机会。(.证.券.时.报　.张.刚)#p#副标题#e#

　　银华基金陆文俊：股市推动力将转向内需和新兴产业

　　神州泰岳(300002)一季报显示，前十大流通股股东中，银华旗下6只基金位列其中。银华基金投资总监陆文俊表示，将进一步加大对TMT(电信、媒体和科技)行业的挖掘，对汽车板块仍然看好。

　　中国证券报：近期市场大幅调整，你有什么样的看法?

　　陆文俊：风险不在于流动性，我觉得在于市场缺乏信心。大家对经济二次探底的担心，加上经历了前几年的市场，很多人已经把30%看作了低增长，动辄希望获利达到100%，达不到就斩仓，失去了持有的耐心。

　　去年七八月份，银行、保险、地产等传统行业的估值回归基本结束，这也是银华基金当时大范围调仓的动因。我们认为，此后A股进入了内需、新兴产业为主导的市场。当然这样的市场行情能走多远取决于这些行业能走多久，能达到什么样的位置，能产生什么样的优秀企业。上一轮互联网主题为什么在A股市场上形成非常短促的脉冲式行情，就是因为A股没有标的，新浪、网易、搜狐等大批优秀互联网企业都去纳斯达克上市了，所以国内的网络股行情只能是脉冲式行情。而这一轮新兴产业能找到大量的载体，在宏观经济结构转型期，一批新兴产业的需求面临跳跃式增长，消费服务、电子信息、新能源汽车、环保节能减排行业进入快速发展期，高成长行业和公司的投资价值值得关注。

　　中国证券报：你对神州泰岳(300002)有着什么样的投资考虑?它目前的估值是否合理?

　　陆文俊：在互联网时代收费是一个难题，但移动互联网不存在这一障碍，它很少免费。我们预期移动互联网的盈利空间将是一般互联网的9-10倍，高成长性将消化掉短期的高市盈率。此外，很多人担心中国移动会撤换平台服务商，但我们认为，其撤换成本巨大。一旦神州泰岳(300002)被撤换，意味着飞信平台可能会有半年到一年的业绩增长停滞期。至于估值方面，如果你认为一个公司十年复利增长率为30%，则可以给出70倍的静态PE买入标准。只要行业在成长，不必过于担心流动性的问题。

　　中国证券报：今年以来汽车板块跌幅较大，你怎么看?

　　陆文俊：我们从去年开始就坚持认为，汽车将从奢侈品逐步变为大众消费品。A股市场上一轮十年的主题是以房地产和出口为投资主线的，但未来十年，房地产将演变成一个传统行业，市场的推动力将转到内需和新兴产业上。而汽车将成为推动GDP增长的支柱产业，像日本、德国、美国都经历了汽车工业成为第一大工业的阶段。与此同时，买车的人年龄段构成开始出现变化，房价高企也许会让越来越多的人选择先买车后买房。至于过程中间出现调整，对汽车行业来说可能是件好事，因为其最终也会有所分化。新能源汽车作为一个需要政府补贴的行业，对于客车公司的业绩改善影响很大。从今年开始，新能源客车将不再仅仅是个概念了，也将进一步向乘用车领域拓展。(.中.国.证.券.报 .姚.婧)#p#副标题#e#

　　机构与散户争相"骑牛" 新兴产业最受青睐

　　"精准埋伏"已经不再是机构们的专利了。一季报显示的最新趋势是，机构投资者和"投资达人"常常联袂出现在"牛股"的前十大流通股股东榜上。

　　备受追捧的格林美

　　昨日，今年首季才上市的格林美强势涨停，创下上市以来新高。回顾上市以来表现，格林美股价一直持续攀升，而事实上，在公司一季报发布时，就已吸引了大量机构入驻。公司最新发布的一季报中，前10大流通股东中机构占到9家，其中广发系旗下3只基金大举增持，机构持股量达到当时整个实际流通盘的21.6%。除了9家机构，唯一出现在榜单中的自然人陶海安持有86万股，为公司第二大流通股股东。而这位陶海安就是一位"投资达人"：去年四季度末，他出现在世荣兆业流通股股东榜单中，当时正值公司股价由高价回调，此后一季度公司股价下跌，一季报中陶海安则未曾出现。

　　身为中小盘次新股的格林美拥有着"废弃资源循环再造超细钴镍粉体"的低碳环保加科技概念，而这样的公司恰恰是市场追捧的热点，由此使得不少机构和投资达人的眼光"不约而同"地重合。这样的案例在创业板中尤其明显。

　　新兴产业最受青睐

　　例如上周发布一季报的神州泰岳，前十大流通股股东中，除了集中建仓的6只银华系基金，还有自然人股东成碧娥，这位股东不仅仅增持了神州泰岳，还"跟随"着四只银华系基金的脚步，在今年一季度"杀入"了三安光电。另外，在"汇聚"了四家社保基金的新宙邦中，其自然人股东陈伟刚在创业板公司鼎汉技术和机器人的流通股榜单中也"榜上有名"。 由于大量新股上市，对"新兴产业"颇有兴趣的"新兴大户"也应运而生，较之以往对重组概念有偏好的"牛人散户"，他们对"新概念"更为热衷，有些则是一人出现在多家上市公司流通股榜单之中。与此同时，机构对新经济领域的关注也使得他们纷纷"试水"认为有投资价值的"新兴公司"，从而出现了机构与投资达人一同"赶潮流"的情况。

　　重组题材长盛不衰

　　重组概念股也是机构和"牛人"股东的"集散地"。例如已停牌重组的武汉塑料今年一季度遭到了华夏基金大举增持，同时出现在流通股榜单中的股东"孙慧明"、"胡亚华"也是资本市场的常客。昨日刚刚宣布了定向增发方案的*ST天方，新流通股东除了光大证券旗下三只集合理财产品外，还有去年三季度便已进入的"ST专业户"吴鸣霄 。

　　此外，对业绩高增长有预期的康恩贝，一季报中新出现了8家机构以及投资过*ST高陶的査银楼;近期被机构推荐以及具有"抗旱"题材的利欧股份，其一季报中新出现了多家机构，中小板炒作"高手"钱小妹也出现在其中。(.现.代.快.报 .赵.一.蕙)#p#副标题#e#

　　核电发展规划很快推出 核能独受王亚伟青睐

　　核电设备商将分食万亿元蛋糕

　　目前核电已成为世界能源最为瞩目的焦点。美国时隔20年重启核电项目;韩国核电技术飞跃，强势拿下阿联酋200亿美元大单;整个2009年至2010年初，有关中国即将提高核电的消息不断传出。上周末在"第三届中国能源战略与环保高峰会"上，国家环境保护部副部长、国家核安全局局长李干杰表示，核电发展规划很快推出，规划目标最高或达一亿千瓦。据了解，目前我国核电装机容量仅为906.8万千瓦，发展空间巨大，也造就了1万亿元的巨大核电蛋糕。

　　核电装机量将增长8倍

　　据了解，核电产生的能量来自于原子结构的变化，相对于火电而言，具有显著的清洁特性。且核电发电成本普遍低于燃煤、燃油发电，占能源结构的比例大约为14%。2007年我国制订核电中长期发展规划，计划到2020年核电建设4000万千瓦。"现在看起来这个规划目标肯定太小了，定得太低，与现实需求和我们要达到的目标有相当大差距，肯定要调整。"李干杰表示，近一两年在发改委能源局牵头下，核电发展规划一直在进行认证、调整工作，可能很快就会推出来。

　　至于具体规划目标，李干杰表示，目前有三种意见，一种是建成7000万千瓦，一种是建成8000万千瓦，最高的一种为建成一亿千瓦。对于这三种意见，他认为，"一亿千瓦的可能性比较低，因为我们在核电发展过程中还是有一些短板、瓶颈，比如总体人员短缺，设备制造、运行管理的能力还不是很强，这不是一蹴而就的，需要一个过程。所以前两种可能性更高一些。"另外，他补充道，也有可能先定的低些，有条件后再走快些，实际达成的目标比预期目标高也有可能。

　　截止目前，我国核电装机仅为906.8万千瓦，核发电量占比仅为2.2%，在30个核电国家中排名倒数第一。如果最后规划定为8000万千瓦以上的话，意味着目前我国核电装机量要翻9番，发展空间巨大。

　　核电设备商订单猛增

　　据国金证券分析师张帅测算，目前核电开始步入高速成长期。在产业政策强劲推动下，2020年核电装机容量目标有望达到8600万千瓦，这将造就未来10年1万亿元的巨大核电蛋糕，而核电设备投资约占其中的60%，合6000亿元。

　　据记者了解，在浙江三门之后，山东海阳和广东台山核电项目已经相继开工建设。截至去年底，中国已核准10个核电项目28台机组，其中在建规模2192万千瓦、20台机组，核电基本建设投资完成额比上年增长74.9%。而从核电站建设开工周期看，一般需要5年，开工后前两年是做土木工程、订设备并安装，第三年装电缆和其他电子设备。因此，近1、2年也将是核电设备商订单大幅上升的时间。另外，还有5000多万千瓦的核电项目将在未来10年释放投资。

　　东方电气去年年报显示，新增订单中核电占25.5%，达到144.84亿元。而去年全年公司核电营业收入仅21.34亿元。中国一重截止去年底，公司在手订单150多亿元，而核电产品以37.39亿元成为新增订单中最大的一类。

　　核能独受王亚伟青睐

　　目前上市公司中核电概念众多，其中主设备制造企业包括东方电气、上海电气，辅助设备制造企业包括中核科技、南风股份、自仪股份、奥特迅、大西洋、湘电股份、九龙电力等。

　　"虽然现在市场仍把核电作为概念炒作，但其实这些公司是有实实在在内容支撑的，未来几年内核电设备的投资只会越来越快，越来越大。相关上市公司的订单以及业绩都会有大幅提升。尽管目前大盘偏弱，但在相关政策刺激下，核电概念个股还是会有交易性机会的，而且从长远来看，这批个股也有较好的投资机会。如果市场再往下调整，不失为一个好的买点。"某私募对记者表示。另外，最牛基金经理王亚伟也明确指出，在各种新能源行业中最看好核能。他认为，核能未来发展空间非常大，国家扶植力度也非常大，行业壁垒高，是值得重视的细分领域。风能和太阳则不掌握核心技术，而且是充分竞争的行业，不应估值过高。

　　二级市场上，核电股良好的预期已吸引了资金进驻。其中，东方电气在去年末已有91只基金进驻，持股较前一个季度几近翻番。大西洋在今年一季度也新进6只基金，持股量大增220%。九龙电力则在今年一季度得到基金、社保、QFII的同时增持。另外湘电股份、自仪股份筹码也明显趋向集中。

　　中核科技：股性活跃的核能龙头

　　作为中核集团惟一的一家上市公司。在核电建设加速、核级阀需求量大幅增加的情况下，公司在核电阀门方面将表现出较高的成本优势。另外大股东中核集团同时存在整体上市的意愿。目前市场普遍预期，集团将旗下核电设备制造类资产注入的可能性较大。

　　该股自2月开始连续拉出大阳线，股性极为活跃，成为核能概念的龙头个股。去年潜伏的2只社保基金，在今年一季度获利颇丰，已经减仓。不过江浙一带游资的兴趣较浓，炒作痕迹明显，后市反复活跃的可能性仍存。昨日该股跟随大盘下跌2.59%，报收23.36元。

　　大西洋：基金扎堆进驻

　　大西洋是焊材焊材行业领先企业，市场占有率9%。在核电焊材方面，公司占有国内核电焊材企业供应量的约40%-50%，是国内第一大核电焊材供应商。今后公司产品将从过去的核电的常规岛向核岛发展，在核电行业的盈利会随着我国核电建设的发展而发展。

　　今年一季度，共有6基金最新进驻，基金总持股从去年末的661.87万股猛增至1437.2万股，占流通股的比例达到12%。二级市场上，自2月开始展开较为强势的反弹，并在4月14日创出了两年半以来的新高，近期在大盘振荡下挫下，颇为抗跌，昨日更是逆市上涨1.8%，报收20.97元。

　　九龙电力：基金、QFII、社保齐杀入

　　作为唯一具备中低放核废料处理资格的企业，公司未来在核废料处理这一高端固废领域的发展值得期待。控股股东中电投集团控股开发山东海阳、辽宁红沿河等核电项目，并拥有多座宝贵的核电厂址资源。

　　今年一季度两家社保基金买入880万股，海富通、金鹰两家基金买入635万股，一家QFII基金买入506万股，而此前的前十大流通股东中并无机构。同时，筹码也进一步集中。二级市场上，今年以来一直保持强势。虽然最近几个交易日跟随大盘下挫，出现调整，但60日均线支撑较强，如果后市调整至该位置的话，反弹概率较大。

　　湘电股份：整体上市预期强 筹码集中

　　公司风电业务发展迅猛，2010年整机销售将超过500台，同比增长超过100%，同时核泵业务发展势头也不错，有望成为新的利润增长点。集团拥有的风电股权注入公司几无悬念，实行高层股权激励后，今年业绩快速提升，或超预期。未来集团整体上市资产注入的预期较为强烈。

　　值得关注的是，该股一季度筹码进一步集中，户均持股从6643股大幅增至7512股。并自2月以来就展开强势的上涨行情，就算在近几日大盘持续下跌下，也非常坚挺，并未同步下挫，目前股价仍在10日均线之上，护盘明显。昨日收出平盘，报27.65元。

　　核能部分概念股一览

　　主设备制造企业

　　东方电气

　　上海电气

　　中国一重

　　哈空调

　　辅助设备制造企业

　　中核科技

　　南风股份

　　自仪股份

　　奥特迅

　　大西洋

　　湘电股份(.新.快.报 .高.菲)