偏股基金成上半年亏损大户
2010-08-31 15:36:22 易天富基金网
60家基金公司旗下基金2010年半年报已披露结束。天相统计数据显示，纳入统计的基金上半年利润总计亏损达到4397.5亿元。不过，由于本期利润是个当期概念，其亏损多半是由浮亏造成，如果将时间拉长，例如和2009年初对比，本期利润就很有可能是正值。
偏股基金成亏损大户
毫无疑问，今年上半年偏股类基金成为亏损大户，统计显示，股票型基金今年上半年亏损2962.96亿元，混合型基金亏损1205.49亿元，仅这两类基金相加就占到亏损的大多半。另外，保本型基金和QDII本期利润也为负值，只有货币基金和债券基金在结构性熊市为投资者提供了相对丰厚的回报，今年上半年分别盈利10.1亿元、12.4亿元。此外，期末可供基金分配净收益整体上只有保本型和债券型基金为正，具备分红能力。从基金公司的分类统计来看，虽然由于上半年市场大幅下跌，所有基金公司上半年利润为负，但扣除公允价值变动后的净额，仍有部分基金公司表现为正值，由此可见，部分基金公司在上半年还是兑现了一些收益，只是所持股票和年初相比浮亏巨大，整体上仍然表现为亏损。
偏爱医疗消费等股票
业内人士表示，在上半年市场中投资业绩突出的基金公司，其业绩的取得大都与踏准市场热点主题息息相关。从基金公司半年报中不难发现，医疗、消费板块是业绩突出的一些大型基金公司的重点配置板块。如国泰、嘉实等大型基金管理公司都在上半年长期、大力配置医疗、消费等板块股票，获得了不错收益。统计数据显示，对医药股最为偏爱的，是封闭式基金基金通乾，其配置中高达42.91%的持仓是医药股，今年以来该基金更是取得正收益，在同类26只封闭式基金中也高居榜首。同样，在最近一年的开放式股票型基金排名前列者，也大多被偏好医药股的基金所占据，如近一年来，在198只同类型基金业绩排名第一的国泰区位优势基金同样重仓布局医疗、消费两板块。
整体业绩得益低换手
低换手率也是基金取得良好投资业绩的一个重要因素。据对18家基金公司旗下193只基金的统计数据显示，统计范围内的基金上半年整体换手率为0.91倍，较2009年上半年、2009年下半年的同类数据大幅下降，上述统计范围内基金换手率在2009年上半年达到1.35倍。也就是说，今年上半年大多数基金公司的股票换手率都保持在较低水平，尤其是那些业绩较好的基金公司换手率水平均低于行业平均。具体而言，18家基金公司中，平均投资换手率不足1倍的公司有多达11家，其中光大保德信目前换手率最低，今年以来整体业绩表现突出的国泰基金也同样保持了一贯的低换手率风格，旗下基金近一年业绩均名列同类型基金前二分之一水平。
可捕捉估值修复行情
半年报披露了基金下半年的投资目标，依然是投资受益结构调整和政策支持的大消费和新兴产业，同时捕捉周期性行业的估值修复行情。广发内需增长灵活基金认为，下半年大型周期股存在估值修复的投资机会，经济转型所带来的结构性机会也将长期存在，低估值的银行、地产、煤炭等周期类股票将重获市场青睐；同时以医药、商贸零售、旅游等品牌消费行业和伴随收入分配改革和消费升级共同推动的大消费行业等值得重点关注。国泰区位优势基金则透露，下一阶段将继续关注估值水平合理的优质消费品行业龙头、符合国家产业结构调整规划的优质装备制造业、符合国家区域经济振兴规划能在未来区域振兴过程中受益的优质企业。 □ .许.超.声 .新.民.晚.报
偏股基金成亏损大户
毫无疑问，今年上半年偏股类基金成为亏损大户，统计显示，股票型基金今年上半年亏损2962.96亿元，混合型基金亏损1205.49亿元，仅这两类基金相加就占到亏损的大多半。另外，保本型基金和QDII本期利润也为负值，只有货币基金和债券基金在结构性熊市为投资者提供了相对丰厚的回报，今年上半年分别盈利10.1亿元、12.4亿元。此外，期末可供基金分配净收益整体上只有保本型和债券型基金为正，具备分红能力。从基金公司的分类统计来看，虽然由于上半年市场大幅下跌，所有基金公司上半年利润为负，但扣除公允价值变动后的净额，仍有部分基金公司表现为正值，由此可见，部分基金公司在上半年还是兑现了一些收益，只是所持股票和年初相比浮亏巨大，整体上仍然表现为亏损。
偏爱医疗消费等股票
业内人士表示，在上半年市场中投资业绩突出的基金公司，其业绩的取得大都与踏准市场热点主题息息相关。从基金公司半年报中不难发现，医疗、消费板块是业绩突出的一些大型基金公司的重点配置板块。如国泰、嘉实等大型基金管理公司都在上半年长期、大力配置医疗、消费等板块股票，获得了不错收益。统计数据显示，对医药股最为偏爱的，是封闭式基金基金通乾，其配置中高达42.91%的持仓是医药股，今年以来该基金更是取得正收益，在同类26只封闭式基金中也高居榜首。同样，在最近一年的开放式股票型基金排名前列者，也大多被偏好医药股的基金所占据，如近一年来，在198只同类型基金业绩排名第一的国泰区位优势基金同样重仓布局医疗、消费两板块。
整体业绩得益低换手
低换手率也是基金取得良好投资业绩的一个重要因素。据对18家基金公司旗下193只基金的统计数据显示，统计范围内的基金上半年整体换手率为0.91倍，较2009年上半年、2009年下半年的同类数据大幅下降，上述统计范围内基金换手率在2009年上半年达到1.35倍。也就是说，今年上半年大多数基金公司的股票换手率都保持在较低水平，尤其是那些业绩较好的基金公司换手率水平均低于行业平均。具体而言，18家基金公司中，平均投资换手率不足1倍的公司有多达11家，其中光大保德信目前换手率最低，今年以来整体业绩表现突出的国泰基金也同样保持了一贯的低换手率风格，旗下基金近一年业绩均名列同类型基金前二分之一水平。
可捕捉估值修复行情
半年报披露了基金下半年的投资目标，依然是投资受益结构调整和政策支持的大消费和新兴产业，同时捕捉周期性行业的估值修复行情。广发内需增长灵活基金认为，下半年大型周期股存在估值修复的投资机会，经济转型所带来的结构性机会也将长期存在，低估值的银行、地产、煤炭等周期类股票将重获市场青睐；同时以医药、商贸零售、旅游等品牌消费行业和伴随收入分配改革和消费升级共同推动的大消费行业等值得重点关注。国泰区位优势基金则透露，下一阶段将继续关注估值水平合理的优质消费品行业龙头、符合国家产业结构调整规划的优质装备制造业、符合国家区域经济振兴规划能在未来区域振兴过程中受益的优质企业。 □ .许.超.声 .新.民.晚.报