10公司股基惊现业绩鸿沟 南方基金差异最大
2010-09-03 09:10:57 易天富基金网
同一基金公司旗下产品，惊现业绩鸿沟。
截至8月31日，全部169只股票型基金中，超四分之一的基金今年以来的业绩亏损达到10%以上。而同期，仍有6只股票型基金在今年为投资者获取了10%以上的收益率，更有佼佼者将这一正收益扩大至15%以上。
基金产品之间的悬殊差异不足为奇，值得注意的是，这样的差异还出现在了同一家基金公司旗下的不同基金产品上。
统计数据显示，仅今年以来的基金业绩，全国共有10家基金公司出现了旗下产品业绩悬殊的情形，旗下股票型基金产品之间的业绩排名差距大于100位。其中，南方基金旗下基金的业绩排名差异最大，分别是名列第12名的南方优选价值(202011)，该基金今年以来的收益率为6.33%，而另一只南方成份(202005)精选以-15.50%的收益率排在第160名，二者排名相差148位。
业内人士表示，"因为是在同一投研平台上做决策，所以一般情况下，同一家公司基金产品之间的收益差距值应该在5%-10%之间。"
对此，有基金人士告诉记者，会出现这个现象的原因主要有三点，首先是不同的基金经理投资风格有差异；其次，不同的基金产品，其投资方向也不同；最后是基金规模大小产生的影响。
集中在大公司
根据好买基金研究中心统计数据显示，在股票型基金产品中，今年以来，旗下产品业绩差异最大的10家基金公司分别是工银瑞信、广发、华夏、嘉实、景顺长城、南方、诺安、易方达、银华和中欧基金。
"一般而言，基金产品业绩的差异化在规模大的公司更会体现出来，因为他们的产品齐全、数量多，更容易产生业绩的差距。"好买基金研究员曾令华认为，最主要的原因在于每个基金产品的不同投资风格，造成其间的业绩差异。
其中，嘉实基金旗下的嘉实优质(070099)基金以7.30%的正收益名列股票型基金的第9名，而嘉实量化(070017)阿尔法基金的收益率则为-11.45%，位列第137名，它们在业绩排名上相差128位。
"嘉实这两个基金业绩相差较大，主要是风格使然，量化基金在今年的市场中仍显得水土不服。"曾令华告诉记者，嘉实优质基金作为一只主动管理基金，其基金经理刘天君选股能力较强，把握住了今年的结构性行情；而嘉实量化是一个比较纯粹的量化基金，在行业配置上，相对侧重银行等估值低以及医药等盈利增长比较确定的行业，但基金配置的地产、有色等周期性行业跌幅较大，对基金净值产生较大影响。
除了嘉实基金外，这样的情况也出现在了易方达基金旗下。
数据显示，今年以来，易方达行业领先(110015)以3.62%的收益率，排名第17名，而易方达科讯(110029)则落后了124位，以-12.63%的收益率排名第141名。
在二季度末，易方达科讯基金大幅降低了股票仓位，并减持了地产、工程机械、煤炭行业等相关股票，而7月份恰是这些板块强势上涨的一月；与此同时，易方达行业领先则在二季度末保持了较高的股票仓位，在7月份的市场上涨中有业绩较好的表现，对市场节奏把握较好。
"从行业配置看，易方达科讯在前期配置了较多的金融股，占基金净值比超过20%，而易方达行业领先偏向于配置与新兴产业相关的个股。"曾令华表示，由于今年以来金融股表现疲软，而新兴产业个股表现强势，两者业绩出现较大的分化。
而从重仓股来看，易方达科讯基金所持的中国平安(601318)、浦发银行(600000)、兴业银行(601166)等表现低迷，而易方达行业领先的重仓股东方园林(002310)、冀东水泥(000401)等屡创新高。
除此之外，基金规模的大小对基金业绩也起着一定的作用。
南方基金的6只股票型基金中，业绩差异悬殊最大，南方成份精选(202005)基金今年以来的收益率远落后于旗下同类型产品。其中名列第12名的南方优选价值，今年以来的收益率为6.33%，而另一只南方成份精选以-15.50%的收益率排在第160名，二者排名相差148位。
南方成份精选基金的规模较大，超过了100亿，在行业配置上，该基金配置了较高比例的金融股，占净值比达到25%。据其二季度披露，基金前10大重仓股中有9只金融股，但今年以来金融股的表现一直低迷，导致基金业绩不佳。
截至8月31日，全部169只股票型基金中，超四分之一的基金今年以来的业绩亏损达到10%以上。而同期，仍有6只股票型基金在今年为投资者获取了10%以上的收益率，更有佼佼者将这一正收益扩大至15%以上。
基金产品之间的悬殊差异不足为奇，值得注意的是，这样的差异还出现在了同一家基金公司旗下的不同基金产品上。
统计数据显示，仅今年以来的基金业绩，全国共有10家基金公司出现了旗下产品业绩悬殊的情形，旗下股票型基金产品之间的业绩排名差距大于100位。其中，南方基金旗下基金的业绩排名差异最大，分别是名列第12名的南方优选价值(202011)，该基金今年以来的收益率为6.33%，而另一只南方成份(202005)精选以-15.50%的收益率排在第160名，二者排名相差148位。
业内人士表示，"因为是在同一投研平台上做决策，所以一般情况下，同一家公司基金产品之间的收益差距值应该在5%-10%之间。"
对此，有基金人士告诉记者，会出现这个现象的原因主要有三点，首先是不同的基金经理投资风格有差异；其次，不同的基金产品，其投资方向也不同；最后是基金规模大小产生的影响。
集中在大公司
根据好买基金研究中心统计数据显示，在股票型基金产品中，今年以来，旗下产品业绩差异最大的10家基金公司分别是工银瑞信、广发、华夏、嘉实、景顺长城、南方、诺安、易方达、银华和中欧基金。
"一般而言，基金产品业绩的差异化在规模大的公司更会体现出来，因为他们的产品齐全、数量多，更容易产生业绩的差距。"好买基金研究员曾令华认为，最主要的原因在于每个基金产品的不同投资风格，造成其间的业绩差异。
其中，嘉实基金旗下的嘉实优质(070099)基金以7.30%的正收益名列股票型基金的第9名，而嘉实量化(070017)阿尔法基金的收益率则为-11.45%，位列第137名，它们在业绩排名上相差128位。
"嘉实这两个基金业绩相差较大，主要是风格使然，量化基金在今年的市场中仍显得水土不服。"曾令华告诉记者，嘉实优质基金作为一只主动管理基金，其基金经理刘天君选股能力较强，把握住了今年的结构性行情；而嘉实量化是一个比较纯粹的量化基金，在行业配置上，相对侧重银行等估值低以及医药等盈利增长比较确定的行业，但基金配置的地产、有色等周期性行业跌幅较大，对基金净值产生较大影响。
除了嘉实基金外，这样的情况也出现在了易方达基金旗下。
数据显示，今年以来，易方达行业领先(110015)以3.62%的收益率，排名第17名，而易方达科讯(110029)则落后了124位，以-12.63%的收益率排名第141名。
在二季度末，易方达科讯基金大幅降低了股票仓位，并减持了地产、工程机械、煤炭行业等相关股票，而7月份恰是这些板块强势上涨的一月；与此同时，易方达行业领先则在二季度末保持了较高的股票仓位，在7月份的市场上涨中有业绩较好的表现，对市场节奏把握较好。
"从行业配置看，易方达科讯在前期配置了较多的金融股，占基金净值比超过20%，而易方达行业领先偏向于配置与新兴产业相关的个股。"曾令华表示，由于今年以来金融股表现疲软，而新兴产业个股表现强势，两者业绩出现较大的分化。
而从重仓股来看，易方达科讯基金所持的中国平安(601318)、浦发银行(600000)、兴业银行(601166)等表现低迷，而易方达行业领先的重仓股东方园林(002310)、冀东水泥(000401)等屡创新高。
除此之外，基金规模的大小对基金业绩也起着一定的作用。
南方基金的6只股票型基金中，业绩差异悬殊最大，南方成份精选(202005)基金今年以来的收益率远落后于旗下同类型产品。其中名列第12名的南方优选价值，今年以来的收益率为6.33%，而另一只南方成份精选以-15.50%的收益率排在第160名，二者排名相差148位。
南方成份精选基金的规模较大，超过了100亿，在行业配置上，该基金配置了较高比例的金融股，占净值比达到25%。据其二季度披露，基金前10大重仓股中有9只金融股，但今年以来金融股的表现一直低迷，导致基金业绩不佳。