3000点基金鏖战新赤壁 是非成败仍未可知

　　10月19日晚,北京奥体中心4号足球训练场上,媒体联队和长盛基金队在瑟瑟秋风中激战正酣。"加息了。"中场休息时,一位资深记者给大家读了这样一条短信。短短三个字的短信在现场造成了混乱,一些网络媒体的编辑和基金公司投研部门的工作人员迅速收拾好装备,匆匆返回单位加班。一些日报20日的头版头条也在现场一些记者的电话沟通之下变成了加息的相关内容。

　　19日当晚深夜,记者的MSN上仍能看到许多基金公司的员工在彻夜加班,只为了央行在19日19点公布的这条信息:中国人民银行决定,自2010年10月20日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率上调0.25个百分点,由现行的2.25%提高到2.50%;一年期贷款基准利率上调0.25个百分点,由现行的5.31%提高到5.56%。时隔近3年,央行出手收紧货币政策给市场带来的影响不可谓不大。

　　宏源证券(000562)固定收益总部高级分析师范为告诉记者:"这次加息来的不是时候。"这种观点在作为卖方的国内券商中具有一定代表性,认为此时加息既不利于股市,也不利于债市,更不利于人民币币值的稳定。而作为买方的基金公司对加息的看法则相对乐观,只是对政策的短期影响和受益板块方面出现争执。如大成基金认为,一般而言,经济上升初中期,通胀明显上升之前,紧缩政策对经济和市场影响很小,只有累计到一定程度之后负面效应才逐渐体现,目前远未到担心负面效应的时候。

　　国庆节行情余波未尽,令人意外的加息,四季度策略报告推出时点,较高的仓位,配置品种上的分歧,一切的一切似乎都预示着10月的基金界将面临重大选择。

　　据Wind统计数据显示,截至10月19日收盘,394只开放式股票型基金仓位达79.16%,自7月份A股触底后的加仓态势没有任何改变,也是自今年一季度开放式股基仓位集体超过80%后的第二高仓位。相对于一个月前,有35家基金公司整体仓位上调,25家基金公司整体仓位下调。看多一方明显势众,类似赤壁之战中的魏;看平一方游离于两派之间,表现淡定,类似蜀;而空方举止谨慎,小心翼翼,类似吴。

　　魏·雄心 以交易性机会名义抢筹

　　"没有几只主动管理型基金在国庆这波反弹行情中踏准节奏。"德圣基金研究中心首席分析师江赛春告诉记者。抢筹成为了基金经理们节后的主要任务,上海滩的基金公司则是主力军,包揽了一个月内加仓幅度最大基金公司的前3名。基金界对市场短期看多的公司如赤壁之战时的魏国,声势浩大。

　　这其中,最有个性的当属华富基金。9月17日,华富基金开放式股基的估算仓位为75.51%,一个月后的10月19日,这个数字变成了82.84%,仓位上浮了7.32%。而华富成长(410003)趋势和华富中证100的估算仓位都达到了95%,已至满仓水平。华富基金首席投资官程坚在19日上午告诉记者:"谁会跟趋势作对？加仓是基金经理在这个时段的基本常识。"

　　在程坚眼中,国庆行情只是一次交易性机会。"供求关系决定价格,上涨代表了市场的集体预期,在市场资金充裕的情况下,并没有基本面支持的周期性行业出现反转的可能性不大。我对政策面的预期非常肯定,调控肯定还要来临。"仅仅过了几个小时,程坚的话就得到了验证。

　　在几家仓位较高的基金公司中,华安基金也认为这是一次短期机会。华安基金目前仓位接近85%,相比一个月前,上升了2.74%。在该公司最近的四季度策略报告中,认为市场将可能延续三季度以来的格局,以反弹与震荡交织的平衡型市场为主导,周期性行业也可能因为政策变化的影响导致短期供求关系变化,从而带来短线投资机会。

　　景顺长城基金公司某基金经理告诉记者:"高层对于经济增长还是有信心的,虽然加息可能代表9月份的CPI将继续超过预期,但是从另一方面看,由于美元的持续贬值,流入中国的热钱会增加,这对短期的市场其实是一个利好。"该基金经理还表示,虽然加息时点非常让人意外,但是总好过之前非对称加息的预期。