理财目标超出能力 优先级排序有取有舍

一、基本情况

山东省潍坊市李女士，35岁，私营企业职员，本科学历，税后年收入3.5万元，拥有社保和每年1500元的商业保险，懂行政管理。

李女士的先生，36岁，私营企业职员，大专学历，税后年收入6万元，拥有社保和每年1700元的商业保险，工程师。

有一个女儿，15年后打算出国留学。

家庭资产负债表

家庭月度收支表

家庭其他年度收支表

二、理财目标

1、2年内购买10万元左右的汽车；

2、5年内能再购买一套住房或是店面以出租用；

3、准备15年后女儿出国的费用。

三、财务分析

展恒理财认为，李女士家每月支出比率过高，为86%。结余率仅为14%，低于参考值30%，结余率过低会对家庭理财目标的实现产生不利影响。月供占收入46%，比例过高，一般认为占比1/3比较合适，要考虑家庭实际承受能力、保证结余合适。

通过分析发现，展恒理财发现，该家庭的理财目标超出了家庭实际经济承受能力，必须有所取舍。本规划把理财目标按重要性做了优先级排序：留学﹥房产投资﹥购车。只代表一家之言，如果李女士的排序与此不同，需要重新订立规划。

另外，不排除夫妻二人收入增长，从而在稍长的时期内同时实现3个理财目标的可能。

四、理财方案

1、现金规划

建议平时保留1万3左右(等于家庭每月开支的3倍)作为日常备用金，如果预期收入不太稳定，可以考虑多留些备用金，以备急需。备用金可以现金、活期存款或者货币型基金的形式存在。建议夫妻各持一张信用卡，以备不时之需。

2、保险规划

保险是保障家庭财务稳定的基石。

李女士和丈夫在社保之外都持有商业险，可见保险理念还是超乎常人的。不知商业险是重分红还是重保障，保障力度是否到位。建议最终投保效果是：李女士35万重疾险和35万大病险，李女士丈夫60万重疾险和60万大病险，总保费控制在1.1万元/年，可以附加住院险。

至于女儿，可以上一老一小保险或者学平险。同时考虑购买教育险，以实现女儿基本的教育保障。

3、教育规划

李女士女儿留学以前的教育费用可以从夫妻二人工资收入中支出，金额不会太高。不知道李女士女儿打算去哪个国家留学，是读本科还是读硕士。

如果念本科，目前留学英国3年约消费50万人民币，留学澳大利亚的费用约3年60万人民币，留学美国的费用约4年120万人民币；出国读硕因为时间短，费用相对便宜。

如果留学英国读本科，50万的留学的费用规划如下：建议每月为小孩定投2000元到指数型基金(用钱前，择机转化成低风险的货币型基金或者纯债基金)。基金年收益按10%估计，15年后可累积约83.88万元，作为小孩的留学费用。按年通胀率3%计算，这83.88万相当于眼下53.84万的实际购买力，留学目标得以实现。如果留学澳洲、美国，定投须上抬至每月2229元、4458元。目前股市相对低位，现在开始定投比较合适。

选择指数型基金做定投的原因在于，指数型基金与股市波动相关度最高，投资时间足够长的情况下，比任何主动操作的公募基金都能更好地享受股市上涨。去年行情好，不少指数型基金净值翻番，摊平到十几年来看，10%的年化收益不难实现。

另外，还可为小孩办一份教育保险，以实现小孩的基本教育保障。

4、购车规划

这里主要阐述购车规划为何无法在2年内实现。

李女士家月度结余700元，另外年度还结余2.05万元，合计每年结余2.89万元。扣除每年2.4万元的留学定投和补缴的商业险，所剩无几。李女士家庭流动资产目前仅为6万。如果在2年内买辆10万的车，除了卖掉手中的二手车，还必须牺牲留学定投和保险中的1个或者2个。而长期规划，如教育规划、养老规划、赡养规划，越早越好；保险也是家庭财务安全最基本的保障，牺牲哪个都不可取。

所以如果没有意外收入的话，建议李女士推迟购车消费。

5、购房规划

李女士希望5年内能再购买一套住房或是店面以出租用。由于该家庭本来消费就偏高，又开始为女儿留学做基金定投，根据上述规划，每年最多结余4900元。按照这个积累速度，5年可积累2.45万元，加上现有流动资产6万元，5年后流动资产可达8.45万元。以二手房贷最低50%的首付计算，最高可以买一个16.9万元的小商铺，以租养贷。

五、理财建议

本案例中，李女士一家消费比例偏高、积累不足，无法全面按时实现所有理财目标。家庭理财目标无法全面实现的时候，建议做优先级排序，重要的、紧急的优先处理。

展恒理财认为，理财目标不要轻言放弃，可以通过调整去实现，比如调整时间或者规模，或者另辟蹊径去实现。比如说，李女士和丈夫都有一技之长，可以考虑通过兼职或者通过提升自身竞争力来获得更高收入，开源节流并重，以期早日实现理财梦想。

(展恒理财基金研究中心 高文杰)