嘉实基金主题出击 掘金“十二五”四大摇钱树
2010-11-11 13:33:50 易天富基金网
在我国改革开放的征程上，历届五年规划都为经济和社会发展提供了战略指引，每一次规划中提出的新目标也都会成为未来五年的主攻方向。十一五收官在即，十二五规划的战略部署为何？面临哪些机遇与挑战？哪些产业具有增长机会？而在经济转型期崭露头角的主题投资魅力何在？
日前(11月9日)，这些疑问在嘉实基金主办的“经济转型 谁执牛耳？——解读十二五规划的投资机会暨嘉实主题投资”上一一得到解答。与会人士一致认为，“加快转变经济增长方式”将是未来五年我国政府工作的主旋律，在经济转型的过程中，资本市场将涌现五彩斑斓的投资机会，具有更大前瞻性和灵活度的主题投资方法论将有更多用武之地。同时，嘉实基金表示，此次主题投资论坛的适时推出亦是希望能在十二五规划战略背景下，通过深入探讨和分析，前瞻性把握未来投资机会，引导投资者做出正确的投资决策。
新环境机遇挑战并存
回眸十一五期间，我国经济持续快速发展，作为“金砖四国”之一，虽遭受金融海啸侵袭，仍率先走出困境。不过后危机时代，西方主要国家启动了影响深远的经济和产业结构调整，我国将何去何从？对此，国家信息中心首席经济师兼经济预测部主任范剑平在会上表示，综合判断国际国内形势，我国仍处于可以大有作为的重要战略机遇期，既面临难得的历史机遇，也面对诸多可以预见和难以预见的风险挑战。
《十二五规划建议》提出，要逐步使我国国内市场总体规模位居世界前列。这是核心、关键的一句话。范剑平指出，对国内来说，是扩大内需，特别是扩大消费需求，扩大中等收入人群，实现共同富裕。对国际社会来说，我们要应对全球经济市场总需求不足的新挑战，因此，要创造位居世界前列的国内大市场。为此，十二五规划部署了新的战略方向，即扩大内需战略、科教兴国和人才强国战略、区域发展总体战略和主题功能区战略。
与这些战略布局相对应，A股市场将会呈现出五彩缤纷的投资机会。嘉实基金总经理助理邵健先生更是旗帜鲜明地表示，改革开放三十年来，每次的经济转型都酝酿着大量的投资机会，目前中国正处于经济增长和结构转型的重要阶段，新兴主题层出不穷，投资机会将热点纷呈。
主题投资布局四大“摇钱树”
至于哪些行业最有可能是“藏宝”所在地，从历史数据看来，五年规划期间表现最好的行业中有较多为规划中提及的行业。邵健指出，从十二五规划建议稿中看，“加快转变经济发展方式”是主题词，战略性新兴产业、消费升级、城镇化以及节能减排是未来五年需要重点关注的四个方向。
具体看来，国家重点扶持的七大战略新兴产业节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造产业(未来国民经济支柱产业)和新能源、新材料、新能源(未来国民经济先导产业)值得重点关注；其次在扩大内需的战略指引下，建议关注酒店旅游、装饰装修、休闲娱乐、品牌服装、医疗保健、人寿保险等行业投资机会；另外十二五规划中重点提到“促进区域协调发展，积极稳妥推进城镇化”。在邵健看来，中西部地区，城镇化潜力巨大，未来进入城镇化加速阶段，可以承接东部产业转移，实现协同发展。建议重点关注中西部地区区域地产、建筑、零售、医药、物流等行业。最后十二五规划中也提出了积极应对全球气候变化、大力发展循环经济、加强资源节约和管理等一系列措施来发展生态经济，“加快建设资源集约型、环境友好型社会”。邵健建议投资者关注1)节能设备制造、材料生产、技术开发等企业；2)从事大气、固体、水处理的行业；3)传统两高行业因节能减排而行业整合和集中度提高等投资机会。
面对这些投资机会，采用什么样的投资方法才能全面、灵活、精准的把握呢？邵健介绍，不同于传统的按照行业进行组合配置的投资思路，主题投资方法从市场众多的事件及热点中，归纳、提炼出最重要的主题驱动因素，再根据这个关键主题进行延展，挖掘出受益于该主题的投资机会及个股进行投资，能够把握中国经济转型过程中的多层次、多样化、动态变化的“多主题驱动”投资机会。
业绩旗帜迎风飘扬
伴随十二五规划蓝图展开，中国基金业也迎来自己的第一个本命年。在新的轮回中，面对复杂的市场环境及日渐激烈的行业竞争，基金公司如何应变，实现持有人利益最大化成为论坛探讨的另一话题。嘉实基金总经理赵学军表示，嘉实要成为在国内行业领先的、兼具国际竞争力的资产管理公司，继续在“全天候、多策略”投研模式下打造以业绩为核心的价值观。
晨星数据显示，截至11月5日，今年以来上证指数依然下跌4.51%，在有完整业绩记录的385只偏股基金平均回报仅为7.04%的情况下，嘉实基金旗下四只基金收益超20%，其中邵健管理的嘉实增长和嘉实策略分别为24.59%和21.54%，刘天君领衔的嘉实优质23.36%，陈勤掌管的嘉实服务21.06%，而邹唯运用主题投资方法的嘉实主题精选 混合基金今年来收益也接近20%，为19.27%。且以上五只基金在可比的385只偏股基金中，全部位于前1/10。
嘉实基金的整体业绩也彰显出强大的号召力。日前嘉实基金推出的第二只主题投资基金——嘉实主题动力股票型基金首日即募得约4亿。邵健表示，十二五期间，战略机会依然在成长股。嘉实主题新动力 拟任基金经理欧宝林系研究员出身，在过去的投资经历中管理年金组合业绩突出，并善于成长股的挖掘，基金经理将主题投资与成长股投资相结合，更能把握投资机会。
日前(11月9日)，这些疑问在嘉实基金主办的“经济转型 谁执牛耳？——解读十二五规划的投资机会暨嘉实主题投资”上一一得到解答。与会人士一致认为，“加快转变经济增长方式”将是未来五年我国政府工作的主旋律，在经济转型的过程中，资本市场将涌现五彩斑斓的投资机会，具有更大前瞻性和灵活度的主题投资方法论将有更多用武之地。同时，嘉实基金表示，此次主题投资论坛的适时推出亦是希望能在十二五规划战略背景下，通过深入探讨和分析，前瞻性把握未来投资机会，引导投资者做出正确的投资决策。
新环境机遇挑战并存
回眸十一五期间，我国经济持续快速发展，作为“金砖四国”之一，虽遭受金融海啸侵袭，仍率先走出困境。不过后危机时代，西方主要国家启动了影响深远的经济和产业结构调整，我国将何去何从？对此，国家信息中心首席经济师兼经济预测部主任范剑平在会上表示，综合判断国际国内形势，我国仍处于可以大有作为的重要战略机遇期，既面临难得的历史机遇，也面对诸多可以预见和难以预见的风险挑战。
《十二五规划建议》提出，要逐步使我国国内市场总体规模位居世界前列。这是核心、关键的一句话。范剑平指出，对国内来说，是扩大内需，特别是扩大消费需求，扩大中等收入人群，实现共同富裕。对国际社会来说，我们要应对全球经济市场总需求不足的新挑战，因此，要创造位居世界前列的国内大市场。为此，十二五规划部署了新的战略方向，即扩大内需战略、科教兴国和人才强国战略、区域发展总体战略和主题功能区战略。
与这些战略布局相对应，A股市场将会呈现出五彩缤纷的投资机会。嘉实基金总经理助理邵健先生更是旗帜鲜明地表示，改革开放三十年来，每次的经济转型都酝酿着大量的投资机会，目前中国正处于经济增长和结构转型的重要阶段，新兴主题层出不穷，投资机会将热点纷呈。
主题投资布局四大“摇钱树”
至于哪些行业最有可能是“藏宝”所在地，从历史数据看来，五年规划期间表现最好的行业中有较多为规划中提及的行业。邵健指出，从十二五规划建议稿中看，“加快转变经济发展方式”是主题词，战略性新兴产业、消费升级、城镇化以及节能减排是未来五年需要重点关注的四个方向。
具体看来，国家重点扶持的七大战略新兴产业节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造产业(未来国民经济支柱产业)和新能源、新材料、新能源(未来国民经济先导产业)值得重点关注；其次在扩大内需的战略指引下，建议关注酒店旅游、装饰装修、休闲娱乐、品牌服装、医疗保健、人寿保险等行业投资机会；另外十二五规划中重点提到“促进区域协调发展，积极稳妥推进城镇化”。在邵健看来，中西部地区，城镇化潜力巨大，未来进入城镇化加速阶段，可以承接东部产业转移，实现协同发展。建议重点关注中西部地区区域地产、建筑、零售、医药、物流等行业。最后十二五规划中也提出了积极应对全球气候变化、大力发展循环经济、加强资源节约和管理等一系列措施来发展生态经济，“加快建设资源集约型、环境友好型社会”。邵健建议投资者关注1)节能设备制造、材料生产、技术开发等企业；2)从事大气、固体、水处理的行业；3)传统两高行业因节能减排而行业整合和集中度提高等投资机会。
面对这些投资机会，采用什么样的投资方法才能全面、灵活、精准的把握呢？邵健介绍，不同于传统的按照行业进行组合配置的投资思路，主题投资方法从市场众多的事件及热点中，归纳、提炼出最重要的主题驱动因素，再根据这个关键主题进行延展，挖掘出受益于该主题的投资机会及个股进行投资，能够把握中国经济转型过程中的多层次、多样化、动态变化的“多主题驱动”投资机会。
业绩旗帜迎风飘扬
伴随十二五规划蓝图展开，中国基金业也迎来自己的第一个本命年。在新的轮回中，面对复杂的市场环境及日渐激烈的行业竞争，基金公司如何应变，实现持有人利益最大化成为论坛探讨的另一话题。嘉实基金总经理赵学军表示，嘉实要成为在国内行业领先的、兼具国际竞争力的资产管理公司，继续在“全天候、多策略”投研模式下打造以业绩为核心的价值观。
晨星数据显示，截至11月5日，今年以来上证指数依然下跌4.51%，在有完整业绩记录的385只偏股基金平均回报仅为7.04%的情况下，嘉实基金旗下四只基金收益超20%，其中邵健管理的嘉实增长和嘉实策略分别为24.59%和21.54%，刘天君领衔的嘉实优质23.36%，陈勤掌管的嘉实服务21.06%，而邹唯运用主题投资方法的嘉实主题精选 混合基金今年来收益也接近20%，为19.27%。且以上五只基金在可比的385只偏股基金中，全部位于前1/10。
嘉实基金的整体业绩也彰显出强大的号召力。日前嘉实基金推出的第二只主题投资基金——嘉实主题动力股票型基金首日即募得约4亿。邵健表示，十二五期间，战略机会依然在成长股。嘉实主题新动力 拟任基金经理欧宝林系研究员出身，在过去的投资经历中管理年金组合业绩突出，并善于成长股的挖掘，基金经理将主题投资与成长股投资相结合，更能把握投资机会。