杨文斌：《基金销售管理办法修订版》新规是第三方公司的发令枪
2010-11-15 17:31:49 易天富基金网
11月1日晚间，证监会在其官网上发布了《基金销售管理办法修订版》，并开始公开征求意见。有市场人士认为，这个法规的即将出台，必将极大地改变基金业目前的生态格局，对打破垄断、鼓励竞争，大幅提升对基金投资人的服务水平，都具有重要的战略意义。
对此重大政策，作为目前最有影响力的第三方评级机构，好买基金总经理杨文斌表示，"本次修订稿的核心是鼓励独立基金销售机构的出现，是第三方公司起跑的发令枪。第一，大幅降低准入门槛：包括允许符合专业资格的个人创办基金销售机构（以前只有法人机构可以当股东），注册资本金要求从2000万元下降到500万元，具有基金从业资格人员最低数量从30人放宽至10人。第二，明确了资金安全问题：在法律层面，首次明确了在途的销售结算资金的性质都属于信托资金，独立于销售机构，确保了销售资金的安全性，同时明确了第三方支付机构的作用。第三，解决了数据安全问题：未来的交易数据将统一由即将建成的基金注册登记数据中央交换平台来统一交换并备份，确保了基金交易数据的集中与安全。第四，提供了新的收入模式：允许销售机构在提供增值服务时，收取'增值服务费'，鼓励差异化、专业化、高附加值的营销服务；同时，可以向基金管理公司收取一定比例的客户维护费，即'尾随佣金'。第五，为未来进入FOF管理（基金中的基金）预留了空间：新规第78条规定，基金销售机构公开发售以基金为投资标的的理财产品等活动的管理规定，由中国证监会另行规定。"
杨文斌还透露，法规的出台，是中国基金业发展战略性的一步，为公募基金业的再度繁荣铺平了道路，最终受益的将是广大的基金投资人。独立基金销售公司的出现，不仅将是基金业里程碑式的事件，也是中国金融服务业向民间资本开放的一大步。
同时，作为公募基金的金元比联基金表示，证监会11月1日发布《证券投资基金销售管理办法（修订稿）》，《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》（征求意见稿）向社会征求意见，正式发布《关于保本基金的指导意见》。其中，拟降低专户理财业务资格准入门槛，并放宽单只"一对多"专户产品投资限制。此外，基金销售机构的设立门槛也大大降低。
《证券投资基金销售管理办法（修订稿）》增加了独立基金销售机构，对基金销售放开了新的渠道，是基金行业在积极探索新的销售模式的结果，减少银行等大渠道对基金销售的影响力，使整个基金行业发展更健康有序。最终得利的将是投资者，引入新的销售机构，可以使投资者享受到更专业、更细化的投资理财服务。
《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》完善了专户理财业务试点规则，在业务资格准入条件方面，修改稿拟取消关于年限、净资产、管理资产规模一系列的限制，允许所有经营规范、配备专门业务人员、制度健全的基金管理公司参与专户理财业务。此举降低了准入门槛，增加了市场的进入者，为市场提供更多、更有特色的专户理财产品，使专户市场得以实现充分竞争；也使得投资者有了更多的选择，满足投资者多样的投资需求。表面上看新办法对中、小、新基金公司的业务开拓提供了新的空间是有利的，实质上压力更大，只有完善自身投资能力，努力做好业绩，中、小、新基金公司才能在充分竞争的市场上有一席之地。
一位合资基金的销售经理在接受记者独家采访时表示："准入门槛放低是件好事，但其实还会有审批门槛，不会一哄而入。而且如果进入家数以两位数计的话，可能对银行也没有什么分流。当然，银行可以走批量低端零售，而新销售机构可以走高端路线。"
"当然也有前车之鉴，以前获得资格的大众基金销售公司已经消失，某专业机构的销售业务并没有起来。后来者需要审慎考虑。据了解，某合资基金公司的外方股东，在亚洲其他国家销售基金的时候，包括银行在内的各类代售机构有上千家，模式非常灵活，可以为参考。"这位人士补充道。
□ .蒋.颖.博 .东.方.早.报
对此重大政策，作为目前最有影响力的第三方评级机构，好买基金总经理杨文斌表示，"本次修订稿的核心是鼓励独立基金销售机构的出现，是第三方公司起跑的发令枪。第一，大幅降低准入门槛：包括允许符合专业资格的个人创办基金销售机构（以前只有法人机构可以当股东），注册资本金要求从2000万元下降到500万元，具有基金从业资格人员最低数量从30人放宽至10人。第二，明确了资金安全问题：在法律层面，首次明确了在途的销售结算资金的性质都属于信托资金，独立于销售机构，确保了销售资金的安全性，同时明确了第三方支付机构的作用。第三，解决了数据安全问题：未来的交易数据将统一由即将建成的基金注册登记数据中央交换平台来统一交换并备份，确保了基金交易数据的集中与安全。第四，提供了新的收入模式：允许销售机构在提供增值服务时，收取'增值服务费'，鼓励差异化、专业化、高附加值的营销服务；同时，可以向基金管理公司收取一定比例的客户维护费，即'尾随佣金'。第五，为未来进入FOF管理（基金中的基金）预留了空间：新规第78条规定，基金销售机构公开发售以基金为投资标的的理财产品等活动的管理规定，由中国证监会另行规定。"
杨文斌还透露，法规的出台，是中国基金业发展战略性的一步，为公募基金业的再度繁荣铺平了道路，最终受益的将是广大的基金投资人。独立基金销售公司的出现，不仅将是基金业里程碑式的事件，也是中国金融服务业向民间资本开放的一大步。
同时，作为公募基金的金元比联基金表示，证监会11月1日发布《证券投资基金销售管理办法（修订稿）》，《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》（征求意见稿）向社会征求意见，正式发布《关于保本基金的指导意见》。其中，拟降低专户理财业务资格准入门槛，并放宽单只"一对多"专户产品投资限制。此外，基金销售机构的设立门槛也大大降低。
《证券投资基金销售管理办法（修订稿）》增加了独立基金销售机构，对基金销售放开了新的渠道，是基金行业在积极探索新的销售模式的结果，减少银行等大渠道对基金销售的影响力，使整个基金行业发展更健康有序。最终得利的将是投资者，引入新的销售机构，可以使投资者享受到更专业、更细化的投资理财服务。
《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》完善了专户理财业务试点规则，在业务资格准入条件方面，修改稿拟取消关于年限、净资产、管理资产规模一系列的限制，允许所有经营规范、配备专门业务人员、制度健全的基金管理公司参与专户理财业务。此举降低了准入门槛，增加了市场的进入者，为市场提供更多、更有特色的专户理财产品，使专户市场得以实现充分竞争；也使得投资者有了更多的选择，满足投资者多样的投资需求。表面上看新办法对中、小、新基金公司的业务开拓提供了新的空间是有利的，实质上压力更大，只有完善自身投资能力，努力做好业绩，中、小、新基金公司才能在充分竞争的市场上有一席之地。
一位合资基金的销售经理在接受记者独家采访时表示："准入门槛放低是件好事，但其实还会有审批门槛，不会一哄而入。而且如果进入家数以两位数计的话，可能对银行也没有什么分流。当然，银行可以走批量低端零售，而新销售机构可以走高端路线。"
"当然也有前车之鉴，以前获得资格的大众基金销售公司已经消失，某专业机构的销售业务并没有起来。后来者需要审慎考虑。据了解，某合资基金公司的外方股东，在亚洲其他国家销售基金的时候，包括银行在内的各类代售机构有上千家，模式非常灵活，可以为参考。"这位人士补充道。
□ .蒋.颖.博 .东.方.早.报