锁定蓝筹新基发行如火如荼

　　昨日，市场涨势良好，新基金的发行如火如荼，有望给受困于流动性的A股市场带来大量的新鲜血液。统计显示，12月份共有51只新基金处于建仓期或发行期，，各类指数基金表现异常突出。

　　蓝筹估值处于历史低位

　　正在发行的浦银安盛沪深300指数增强型基金拟任基金经理陈士俊先生指出，沪深300指数是目前所有已发行基金中覆盖面最广、代表性最强的目标指数。同时，从当前的市场环境来看，沪深300指数还具备自身三大优势：首先，根据分析师的一致预期，沪深300指数成份股公司未来三年净利润总额复合增长率达 22%。其次，沪深300指数成份股2011年预测市盈率仅为13倍，处于6年以来最低。第三，指数权重股与其港股存在明显折价。截至10月25日，权重股招商银行、农业银行等A股相对H股的折价仍都超过20%以上。今年以来，大盘蓝筹股鲜有问津，估值始终处于历史低位，为以沪深300为代表的指数基金带来了逢低布局的良好时机。

　　沪深300成A股风向标

　　市场资金流入沪深300指数成份股公司已在积极进行中，而且这种市场的自我修正还将进一步延续下去。陈士俊表示，可以预见，中国将继续保持强大的国家竞争力，迎来中国经济发展的又一个黄金十年。反映到股票市场，截至今年 9月底，沪深300指数样本股市值占A股总市值的60%，净利润占近90%，是中国A股市场的风向标，也是中国经济的晴雨表。该指数长期收益稳定，持续盈利能力强，增长潜力突出。要最直接的全面分享中国经济强劲发展的成果，投资沪深300指数基金将是最好的选择，这也是提出“中国强则300强”的由来。

　　量化增强控制跟踪误差

　　陈士俊表示，该基金在紧密跟踪沪深300目标指数表现的基础上，增加了量化增强策略，力争在有效跟踪指数的同时获得合理超额收益，其优势相对更突出。首先，增强立足于对指数编制方法的优化改良。由于沪深300指数编制方法更多地是从股票对市场代表性角度出发，主要考虑股票市值和成交金额等因素，忽略了股票内在价值比较和上市公司差异性等投资因素，这就为指数基金提供了进一步增强收益的空间。其次，采用的增强策略是一种完全的量化增强策略，建立在对指标进行历史统计检验的基础上，客观性更强，基本杜绝了人为因素干扰。此外，量化增强能够有效控制跟踪误差，避免基金表现大幅落后于指数的风险。因此，运用量化增强策略，能够在满足对指数跟踪误差要求的前提下，实现有规律可循、风险可控的适度超越目标指数。