震荡市下 基金将更火
2011-01-02 16:02:15 易天富基金网
业内人士估计，2011年基金发行将依然火爆，而且新发行数量上还会超过2010年。
发行153只 数量创新高
数据显示，截至2010年12月23日，全年新发行基金达153只，超过2009年全年的118只，创历史新高。总募集份额为3025.23亿份，即使考虑9只在发基金，预计2010年全年总募集份额仍将低于2009年的3722.31亿份，单只基金平均募集份额则由2009年的32.09亿份降至21.3亿份。
2010年，股票型基金仍是新基金发行主力军。混合型基金只有8只。
公司排名已成定局
在基金公司业绩的“团体赛”方面，靠最后几天实现翻盘的概率不大。来自巨灵金融服务平台的统计显示，截至2010年12月22日，在规模超千亿元的十大基金公司中，嘉实、大成、华夏三家基金公司旗下的基金整体排名较靠前；在中小基金公司中，华商、金鹰、东吴整体明显领先对手。而且中小基金公司旗下基金表现相对较统一，大部分都进入业绩排名的前10%。
个人对决二选一
今年的基金经理排名战尤为动人心弦，“基金经理”孙建波管理的华商盛世成长 一马当先，“公募一哥”王亚伟管理的华夏策略近日奋起直追，两者业绩差别已经缩小到5个百分点。冠军最终在两个人当中产生，只不过是王亚伟续写神奇还是黑马最终折桂，还要等待一点时间。
指数基金异军突起
据统计，2010年以前成立的325只主动偏股基金，年初至12月21日平均回报率达7.35%。而在这325只基金中，有41只基金回报率超越20%，占总数比例的12.62%。更有甚者，业绩排名前五位的基金，年初以来单位净值增长率均超过30%，分别为42.44%、37.33%、34.17%、31.36%、31.01%。其中一大看点是，盘踞榜单前列者大都是曾经“貌不惊人”的“小家伙”。在排名前十名的偏股基金中，除华夏系和嘉实系的4只基金外，其他6只均隶属资产规模排名在后30位的小基金公司。
今年规模有望新高
在记者的采访中，众多业内人士都对2011年的形势非常乐观，信达证券的刘明军认为，2011年基金发行仍将火爆，新发基金数量或超过2010年，跨境ETF等品种有望成亮点。
而中金公司的展望更加大胆，他们认为2011年新基金发行数目很有可能超过2010年，并且这些新基金将为2011年股市带来超过2000亿元的增量资金。中金公司预计，2011年新基金发行数目将可能继续创造新高。从2005 年至今基金发行数量来看，基本上仍处于递增趋势，平均年增长率为28%，2010年11月份更是创下了31 只的单月历史新高。由于基金公司的增加，2011年新基金的发行数量仍会高于2010年，保守估计其增长率为15%，则2011年新基金只数为166 只。
中金公司认为，2011年新基金将为股市带来2000亿元左右的增量资金。他们谈到，若进一步保守估计2011年为震荡市，166只基金平均募集份额为20 亿份，则会给市场带来3320 亿的增量资金，当前市场中偏股型及指数型基金占比为46.16%，平衡性基金占比23.72%，假设其投入股票比例最高为90%和80%，则能为股市增加约2000 亿左右资金。另外，全球著名的咨询公司麦肯锡也预测，随着我国财富总量的增长及中产阶层财富持续积聚，2011年，国内基金专户理财业务将增长到15000亿元。
抵御通胀是关键
2010年，虽然国内股市的整体走势令人失望,但基金的表现却好于大盘,有一半以上的股票方向基金取得了正回报,并有一部分基金取得了出色的业绩。那么,在2011年,投资基金还能获得超额回报吗？
招商证券的分析认为,随着市场的演变,消费类行业、周期性行业指数和中小板指数之间的估值差异已经很大,这为未来组合配置和择股增加了难度。在高通胀的环境中,基金投资首要关注资产保值。一般来说,抗通胀的基本策略是持有资产而回避现金。但各种资产的抗通胀能力不同,最有效的是所谓硬资产,即商品资产本身,其次是股票型资产和房地产,而通胀较高对利率型产品和现金类产品不利。
国信证券认为,2011年一季度市场较难有显著的机会。建议投资者2011年重点关注“主题+场内”的基金组合。未来一段时期内仍将以结构性机会为主,以符合国家政策大力扶持和推广的产业为主题的投资基金更有可能会取得可观的业绩。尤其是一些辅以突出管理能力的基金,可作为2011年的主要配置选择之一。
场内基金因其无可替代的交易灵活性,建议作为重点配置的大类基金品种。尤其是在交易所、监管层有意于大力发展场内基金市场的前提下,包括ETF分级基金等产品创新,不仅能够有更多的套利和投资机会,场内基金的流动性也将不断改善。
发行153只 数量创新高
数据显示，截至2010年12月23日，全年新发行基金达153只，超过2009年全年的118只，创历史新高。总募集份额为3025.23亿份，即使考虑9只在发基金，预计2010年全年总募集份额仍将低于2009年的3722.31亿份，单只基金平均募集份额则由2009年的32.09亿份降至21.3亿份。
2010年，股票型基金仍是新基金发行主力军。混合型基金只有8只。
公司排名已成定局
在基金公司业绩的“团体赛”方面，靠最后几天实现翻盘的概率不大。来自巨灵金融服务平台的统计显示，截至2010年12月22日，在规模超千亿元的十大基金公司中，嘉实、大成、华夏三家基金公司旗下的基金整体排名较靠前；在中小基金公司中，华商、金鹰、东吴整体明显领先对手。而且中小基金公司旗下基金表现相对较统一，大部分都进入业绩排名的前10%。
个人对决二选一
今年的基金经理排名战尤为动人心弦，“基金经理”孙建波管理的华商盛世成长 一马当先，“公募一哥”王亚伟管理的华夏策略近日奋起直追，两者业绩差别已经缩小到5个百分点。冠军最终在两个人当中产生，只不过是王亚伟续写神奇还是黑马最终折桂，还要等待一点时间。
指数基金异军突起
据统计，2010年以前成立的325只主动偏股基金，年初至12月21日平均回报率达7.35%。而在这325只基金中，有41只基金回报率超越20%，占总数比例的12.62%。更有甚者，业绩排名前五位的基金，年初以来单位净值增长率均超过30%，分别为42.44%、37.33%、34.17%、31.36%、31.01%。其中一大看点是，盘踞榜单前列者大都是曾经“貌不惊人”的“小家伙”。在排名前十名的偏股基金中，除华夏系和嘉实系的4只基金外，其他6只均隶属资产规模排名在后30位的小基金公司。
今年规模有望新高
在记者的采访中，众多业内人士都对2011年的形势非常乐观，信达证券的刘明军认为，2011年基金发行仍将火爆，新发基金数量或超过2010年，跨境ETF等品种有望成亮点。
而中金公司的展望更加大胆，他们认为2011年新基金发行数目很有可能超过2010年，并且这些新基金将为2011年股市带来超过2000亿元的增量资金。中金公司预计，2011年新基金发行数目将可能继续创造新高。从2005 年至今基金发行数量来看，基本上仍处于递增趋势，平均年增长率为28%，2010年11月份更是创下了31 只的单月历史新高。由于基金公司的增加，2011年新基金的发行数量仍会高于2010年，保守估计其增长率为15%，则2011年新基金只数为166 只。
中金公司认为，2011年新基金将为股市带来2000亿元左右的增量资金。他们谈到，若进一步保守估计2011年为震荡市，166只基金平均募集份额为20 亿份，则会给市场带来3320 亿的增量资金，当前市场中偏股型及指数型基金占比为46.16%，平衡性基金占比23.72%，假设其投入股票比例最高为90%和80%，则能为股市增加约2000 亿左右资金。另外，全球著名的咨询公司麦肯锡也预测，随着我国财富总量的增长及中产阶层财富持续积聚，2011年，国内基金专户理财业务将增长到15000亿元。
抵御通胀是关键
2010年，虽然国内股市的整体走势令人失望,但基金的表现却好于大盘,有一半以上的股票方向基金取得了正回报,并有一部分基金取得了出色的业绩。那么,在2011年,投资基金还能获得超额回报吗？
招商证券的分析认为,随着市场的演变,消费类行业、周期性行业指数和中小板指数之间的估值差异已经很大,这为未来组合配置和择股增加了难度。在高通胀的环境中,基金投资首要关注资产保值。一般来说,抗通胀的基本策略是持有资产而回避现金。但各种资产的抗通胀能力不同,最有效的是所谓硬资产,即商品资产本身,其次是股票型资产和房地产,而通胀较高对利率型产品和现金类产品不利。
国信证券认为,2011年一季度市场较难有显著的机会。建议投资者2011年重点关注“主题+场内”的基金组合。未来一段时期内仍将以结构性机会为主,以符合国家政策大力扶持和推广的产业为主题的投资基金更有可能会取得可观的业绩。尤其是一些辅以突出管理能力的基金,可作为2011年的主要配置选择之一。
场内基金因其无可替代的交易灵活性,建议作为重点配置的大类基金品种。尤其是在交易所、监管层有意于大力发展场内基金市场的前提下,包括ETF分级基金等产品创新,不仅能够有更多的套利和投资机会,场内基金的流动性也将不断改善。