独家策略：外围市场提振 股指迎来开门红
2011-01-04 16:54:22 易天富基金研究中心
导语：周二，受外围走势强劲提振，元旦节后首个交易日两市双双高开，上证指数开盘报2825.33点，涨0.61%，深成指开盘报12578.45点，涨0.96%。股指在开盘后呈现高开走高的局面，个股全面开花。受澳洲昆士兰州水灾导致煤炭运输紧张消息刺激，以煤炭为代表的资源类板块率先发力，在期铜连续创出新高，其他有色金属走势不错的形势下有色板块表现也不俗，随后金融地产板块也相继发力，带动股指继续走高。午后，航空运输、水泥板块等板块也出现拉升，稀土永磁、核电核能、高铁等概念也有一定表现，今天权重类板块和题材类板块走势都较强，两者形成一股合力，个股呈现普涨格局。
市场信息
一、 元月1日至2日，中共中央政治局常委、国务院总理温家宝到内蒙古自治区锡林郭勒盟牧区看望各族干部群众，走访牧民家庭，到超市了解商品供应和物价情况，到社区看望慰问困难群众。期间，温家宝表示，中央已经采取一系列措施稳定物价，并将把稳定物价摆在更为重要的位置。
二、中国国家统计局、中国物流与采购联合会
三、财政部：2011年继续实行结构性减税 促进节能减排。明年继续实施和停止执行的部分财税优惠政策， 其中继续实行结构性减税是2011年积极财政政策的重要内容之一。
四、本周是2011年第一个交易周（
五、证监会日前发出公告，要求上市公司切实做好2010年年报编制、披露和审计工作。公告首次提出上市公司应依法披露环境信息的要求。在规范关联方资金方面，明确禁止控股股东“期间占用、期末偿还”或“小金额、多批次”等占用上市公司资金的行为。公告还首次要求，建立会计师事务所业务人员持有股票的登记备案制度。
六、 澳大利亚是全球最大的煤炭与铁矿石出口国,全球炼焦煤贸易中,澳洲差不多占了三分之二,昆士兰州则是全球最大的海运煤炭出口基地,全州煤矿产量占澳大利亚全国3.34亿吨年产量的25%。但在昆士兰州,几乎所有的煤矿场都要因为洪水侵袭而关闭,即使有炼焦煤运到港口,也因为太湿而很难装箱。
七、 继购置税优惠取消，其他刺激汽车消费政策也陆续取消。近日，财政部会同有关部门印发了《关于汽车下乡政策到期后停止执行等有关问题的通知》、《关于汽车以旧换新政策到期后停止执行等有关问题的通知》，明确到期停止执行等有关政策，并对做好后续工作提出具体要求。但为了加快汽车产业结构调整升级，促进节能减排和资源循环利用，2011年国家仍将继续采取财政补贴政策，支持节能汽车和加大新能源汽车示范推广力度，继续实施老旧汽车报废更新补贴政策。
八、步入新的一年，全球经济依然充满挑战，但投资者对全球经济将延续复苏势头仍持乐观态度，亚太股市2011年实现“开门红”， 韩国股市，新加坡以及中国香港股市均大幅走高，其中韩国股市的表现最为抢眼，创下历史新高。昨日德国和法国股市开盘后也大幅走高。
大盘综述与分析
周二，受外围走势强劲提振，元旦节后首个交易日两市双双高开，上证指数开盘报2825.33点，涨0.61%，深成指开盘报12578.45点，涨0.96%。股指在开盘后呈现高开走高的局面，个股全面开花。受澳洲昆士兰州水灾导致煤炭运输紧张消息刺激，以煤炭为代表的资源类板块率先发力，在期铜连续创出新高，其他有色金属走势不错的形势下有色板块表现也不俗，随后金融地产板块也相继发力，带动股指继续走高。午后，航空运输、水泥板块等板块也出现拉升，稀土永磁、核电核能、高铁等概念也有一定表现，今天权重类板块和题材类板块走势都较强，两者形成一股合力，个股呈现普涨格局。截至收盘，上证指数报收2852.65点，涨1.59%，深成指报收12714.51点，涨2.05%，共计28家个股涨停，无个股跌停，两市合计成交金额为2621.4亿元，成交量较前几日明显放大。从行业板块来看，今日板块全线飘红，表现较好的板块主要有房地产、有色金属、煤炭行业、船舶制造、玻璃行业等，而表现相对较弱的板块主要有自行车、传媒娱乐、酿酒行业、生物医药、仪器仪表等。
外围市场方面：美元汇率在经过上周的大幅下跌之后，在新年的第一个交易周有企稳迹象，隔夜美元指数上涨0.22%。虽然美元汇率反弹，但国际大宗商品价格仍然走高，CRB指数上涨了0.31%。就金属方面来看，伦敦金属交易所1月3日休市，COMEX 3月份交割的期铜价格最高上涨5.1美分，至每磅4.498美元，涨幅为1.2%，这是连续三个交易日创下主力期铜合约的历史最高价。COMEX 2月交割的黄金期货上涨了1.50美元，至每盎司1422.90美元，涨幅为0.1美元。纽约商业交易所原油期货也一度飙升至两年新高，收盘时纽约商业交易所2月份交割的原油期货上涨了17美分，收于每桶91.55美元，涨幅0.2%。
基金市场分析
备受关注的基金业2010年度冠军之争大戏终于落下帷幕。据统计，华商基金管理的华商盛世成长基金以37.77%的收益率力挫群雄，成功登顶2010年业绩冠军。虽然2010年已经成为过去，但回顾冠军基金的投资轨迹总能给投资者不少启发。2010年初，华商盛世成长基金的规模仅20亿，截至2010年底已经剧增到126亿，增长约5倍。基金研究人士认为，在规模一路走高的同时，华商盛世成长依然能保持一路领跑并夺得冠军，归根结底是由于基金经理孙建波“长于前瞻、精于布局、勇于决断”的投资风格。
“在2009年底，我们注意到中国经济转型，大幅降低周期性股票仓位，以消费类和战略性新兴产业股票为主。背后的逻辑是，A股估值水平向国际接轨是大势，周期性股票将面临估值回归，这是我们当时对2010年市场的整体前瞻和布局。”孙建波日前在回顾自己的操作时这样表示。“在上述整体布局之下，去年三四月，在看到CPI一路走高后，我们关注到通胀问题，开始加仓农林牧渔板块；7月份又在消费升级的大势下把握住了商业、汽车等板块；10月初，在周期股行情推动下我们又加仓了一些煤炭股。现在回头来看，这一系列的实战策略基本踏准了市场行情。”展望2011年的市场，孙建波表示，“回首最困难的2009年和最复杂的2010年，再想想2011年，或许是起起落落，但最终归于平淡的一年。2011年是‘十二五’元年，经济在转型中逐步展开中周期复苏，但未到全面繁荣。体现在股市上可能是振荡为主，趋势向上，2011年还是牛市的孕育期，真正的精彩可能从2012年开始。”
今日两市整体呈现高开高走局面，个股表现精彩纷呈。我们从三个方面来进行分析：首先从消息面上看，由于元旦国内股市休市，而外围走势强劲，美股创出近两年新高对A股市场产生了一定的刺激。人民币对美元汇率中间报价连续第十个交易日延续上行走势，并再度改写汇改以来新高纪录也对A股市场形成利好。同时人民日报也继续发文：展望A股，博弈下的结构性机会。对于流动性，我们认为11年新一轮的释放周期开始，虽然可能额度较去年将有所减少，但还是偏向乐观的。从今天的盘面来看，我们认为有色、煤炭、金融、地产等板块出现了一定的轮动，表现都比较强势，而个股呈普涨格局，赚钱效应较为明显。从K线上看，大盘今日收出一根中阳线，成交量明显放大，股指最后收在了20 日、30日、年线之上，我们认为有一定的资金开始进场，MACD指标看，绿柱开始缩短，两线粘合出现金叉，而更为敏感的KDJ指标已经出现金叉发散向上了，对于后市这都是偏向乐观的，但是中国制造业采购经理指数(PMI)有所回落，说明经济增长有放缓的趋势，而国家稳定物价、控制通胀的等一些不确定因素依然存在，后市股指可能走出继续围绕年线震荡的走势。因此，基金操作上，我们认为在乐观中保持一份谨慎也是十分必要的，成交量明显放大，说明资金有一定的进场，市场具备了一定的赚钱效应，激进投资者可以控制好仓位，逢低买进一些资源类的基金以及近期跌幅较大但前期表现不错的基金，而稳健的投资者则可以等行情进一步明朗，均线呈多头排列时进行趋势性操作，介入主要选择一些走势稳健，布局大消费和新兴产业类板块的基金为主。
（易天富基金研究中心）
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