独家策略：利空密集 沪指跌破2800
2011-01-10 17:06:40 易天富基金研究中心
市场信息
一、正在召开的重庆市"两会"传出消息，重庆市市长黄奇帆
二、
三、国资委主任王勇7日在全国国资监管会议上表示，2011年将继续推动和支持符合条件的大型国企整体上市或实现主营业务整体上市；“十二五”期间将加快国企股权多元化改革步伐，提高国资证券化率。
四、国家电网总经理刘振亚在2011年工作会议上明确表示，发展特高压是“十二五”电网发展的重中之重。会议明确下达任务：不但要确保淮南(皖南)-上海特高压交流工程在一季度获得核准，而且年内力争另外6条特高压线路也获得核准。
五、 本周解禁股票数量为33只，合计解禁数量为51.69亿股，按最新收盘价测算，其解禁市值为767.82亿元。与前一周1411亿元的解禁额相比，环比下降幅度高达45%。分析人士指出，本周解禁规模环比大幅下降，在客观上有助于减轻市场的解禁压力。
六、公开市场本周到期资金量为1100亿元，较上周的180亿元环比有大幅增加。历年春节前两三周央行都将净投放两三千亿元资金以保证节日期间资金的充裕，因此，尽管公开市场到期资金量大增，但央行仍可能继续进行“微量操作”，向市场投放资金。
七、在国土资源部新年公布了26宗闲置用地后，金融监管部门火速下发通知，要求各商业银行和金融机构，汇总上报与这26宗土地相关的贷款情况。按照国务院相关要求，这些企业或将被禁止发放银行贷款。
八、工信部7日发布数据显示，去年1-11月，规模以上电子信息制造业实现主营业务收入56880亿元，同比增长28.5%；实现利润2495亿元，同比增长53.7%。而在电子信息制造业的诸多子行业中，电子器件制造业的表现最为突出。期内其主营业务收入增长44%，利润总额增长207.4%。其他电子信息制造业的利润增速均在100%以下。
大盘综述与分析
今日两市开盘涨跌不一，早盘沪指小幅，报2832.62点，低开0.22%，深成指则是小幅高开，报12577.1点，涨0.03%。近期市场不利因素较多，一方面由于银行再融资密集启动令市场担忧气氛较浓，而房地产调控政策之一房产税也将确定征收（重庆市确定将征收高档商品房房产税），另一方面外围市场表现不佳，欧洲债权危机恐将升级，美元指数连续走强令资源类板块承压，股指在开盘后金融板块表现疲软，股指震荡走低，随后在煤炭板块、地产板块等权重带领下，股指一度翻红。大盘黄白两线发生了变化，权重股的强势反而引发了题材类个股的跳水，随后股指也出现震荡下跌的局面，前期强势的智能电网、生物医药、电子信息等板块领跌大市，同时市场恐慌气氛加剧，跌停类股票也开始出现，市场尾盘出现全面崩溃局面，股指也击穿了2800点整数关口，中小板创业板指数跌幅甚于大盘。截至收盘，上证指数报收2791.81点，跌1.66%，成交金额为1123.59亿；深成指报收12331.16点，跌1.93%，成交864.47亿；两市合计成交额为1988亿，较前一日有所缩量。两市共有3只股票（非ST）涨停，6只股票（非ST）跌停，跌幅超过3%的个股达800多家。从行业板块来看，今日两市仅陶瓷行业板块飘红，表现较好的板块主要有陶瓷行业、船舶制造、钢铁行业、机械行业、煤炭行业，表现不佳的板块主要有纺织机械、摩托车、医疗器械、仪器仪表、生物医药、电子信息等。
外围市场评述：上周五，美国公布就业报告，12月份职位仅增长10.3万份，远低于市场预期的15万份，但失业率却大幅降至9.4%，低于市场预期的9.7%，受到就业数据不及预期以及美元上涨等因素的影响，7日纽约股市全天表现低迷，截至收盘，三大股指小幅下跌。道琼斯工业平均指数下跌22.55点，报11674.76点，跌幅0.19%；纳斯达克综合指数下跌0.25%；标普500指数下跌0.18%。即使如此，美市在2011年的第一周仍然实现了上涨。纳斯达克单周上涨了1.90%。不过，在今年开局之周，全球主要股市纷纷走强，在46只主要股指中，有36家上涨，占比为78.2%。标普预计，2011年美国企业盈利有望增长13.3%。企业分红水平在2010年表现突出，预计2011年企业不会减少分红，这一领域仍将有9%的增长。企业支出预计将继续增加，这将在某些程度上弥补投资者消费的不足。美国新的税收法律允许企业对新设备全额提取折旧，预计这将激励企业加大投资，更换设备。
基金市场分析
国家统计局调查结果显示，2010年四季度，全国企业景气指数比三季度微升0.1点，已经连续7个季度上升；同时，企业家信心指数也比三季度提升1.1点，多数行业企业家信心有所提升。而21家金融机构的首席经济学家则预测，12月CPI将回落至5%以下，预测均值为4.43%。由于2010年12月不存在翘尾因素，因此市场普遍预期当月物价涨幅将较11月有所回落。国家发改委副主任彭森则透露，2010年全年物价涨幅将控制在3.3%左右。由于本周1月10日海关将公布上月进出口数据，1月13日央行公布上月货币信贷数据，本月晚些时候统计局将公布去年12月份和四季度的各项经济指标。其中，数据焦点仍是通胀指标CPI，CPI能否回落对股市的走势将产生较大的影响。因此投资者可以积极关注这些即将公布的数据。
今天沪指平开在2759点，深成指小幅高开。由于近期市场利空较多，股指开盘呈现震荡走低态势，虽然盘中在煤炭板块、地产板块等权重类板块强势表现下一度将大盘拉红，但是权重的拉升没有带来个股的跟涨，大盘白黄两线发生变化，个股抛压增大，股指出现冲高回落，尾盘盘面更是全线崩盘，股指跌穿2800点大关，中小板创业板指数跌幅分别为2.75%、2.91%，跌幅远甚于大盘。从市场信息来看，一方面由于银行再融资密集启动令市场担忧气氛较浓，而房地产调控政策之一房产税也将确定征收（重庆市确定将征收高档商品房房产税），另一方面外围市场表现不佳，欧洲债权危机恐将升级，美元指数连续走强令资源类板块承压。从盘面上来看，近期主力采取了较为稳健的防守态势，主要选择了一些估值较低的板块进行操作，如金融、地产、机械等，而对于一些高估值高成长类板块，近期明显受到主力抛弃，回落较大。从K线来看，今日股指收出中阴线，明天股指将会重新考验半年线的支撑，从MACD指标来看，两线开始走平，需要待股指选择方向，而更为敏感的KDJ指标已经开始调头向下，BOLL如前期意料开始在中轨遇到压力开始回调，在震荡市场中，BOLL指标可信度较高。我们认为，由于前期市场破位跌幅不大，很多个股还存在调整的要求，特别是一些估值较高的品种，对于后市，我们继续谨慎看好，因为很多权重类品种估值已经很低，我们认为股指调整幅度不会很大，但是一些前期涨幅过高，估值过高的品种还是需要投资者回避，大盘或许将在近期出现“挖坑行情”，我们在基金操作上还是维持以前的判断。因此，我们认为激进投资者且仓位较低的可以逢低进场，（一些重仓酿酒、生物医药等板块的基金暂时不急于加仓）手中持有基金的投资者可以继续持有，而稳健的投资者则可以等行情进一步明朗，后期以布局消费升级和新兴产业类板块的基金为主。
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