四季度基金“移情”地产与农业
2011-01-30 17:44:02 易天富基金网
60家基金公司去年四季报已全部公布完毕，出乎意料的是，深受调控政策压抑的地产股去年四季度得到了基金整体上的增持。在增持的队列中，还出现了明星基金经理王亚伟和孙建波的身影
基金四季报透露出一个强烈的信号虽然市场风格并未成功切换，但作为机构主力之一的基金，持仓风格已经出现了切换。之前被基金一致看好的医药和消费股，因为过高的估值被一部分基金减持，而农业股、地产股重新回归基金的视野。
农林牧渔增幅最高
四季度，在市场不确定性增强的时候，基金的选股更有防御性，农林牧渔业受到基金的热捧，基金持有股数达3.06亿股，环比增幅达61.7％，其余增幅较大的行业还有造纸印刷业、交通运输业，持股增幅分别为40.23％和37.43％。基金的另一个调仓方向是周期性个股。四季报显示，基金对低估值的周期行业，对采掘业、机械设备仪表、金属非金属、电子、信息技术等进行了增仓。统计显示，上述增持分别为0.64％、0.25％、0.46％、0.58％、0.29％。
地产股重获青睐
出乎意料的是，深受调控政策压抑的地产股去年四季度得到了基金整体上的增持。在增持的队列中，还出现了明星基金经理王亚伟和孙建波的身影。
根据统计，基金持有房地产业市值占基金资产净值的比例由去年三季末的2.76％上升到四季末的3.04％。去年基金冠军孙建波管理的华商盛世成长基金披露的四季报显示，其在四季度持仓房地产股的比例为9.04％，较去年三季末增加了4.41个百分点。巧合的是，截至去年四季度末，
明星基金经理王亚伟管理的华夏大盘精选和华夏策略精选灵活也大笔建仓房地产股，比例分别为18.76％和17.82％，较去年三季末分别提高了6.06和4.43个百分点。虽然一致看好地产，但王亚伟和孙建波偏好的个股却不同。孙建波对广汇股份 情有独钟，在华商盛世成长十大重仓股中，广汇股份排名第一。截至去年四季度末，华商盛世成长共计持有广汇股份2725.6358万股，占该基金资产净值比例的9.04％。而王亚伟管理的华夏大盘和华夏策略基金，在去年四季度均对广汇股份进行了减持。在减持广汇股份的同时，王亚伟却买进了其他地产股。华夏大盘和华夏策略去年的四季报显示，云南城投 [简介最新动态]成为两只基金的十大重仓股。其中，华夏大盘截至去年四季末持有云南城投850.7144万股，华夏策略截至去年四季末持有云南城投300.0002万股。
医药消费遭减持
与此同时，去年大热的医药、生物制品和食品、饮料业却在去年四季度遭遇了基金的减持。
根据数据，截至去年四季度末，基金持有医药、生物制品和食品、饮料业的市值占基金资产净值比例分别为6.19和6.12％。而截至去年第三季度，上述持仓比例数为7.55％和7.22％。排在减持市值前十位的股票，也以消费品居多占5席，其中减持前三位的股票分别是苏宁电器 、五粮液 和山东黄金 。
相关链接
明星基金看后市今年股市开门不利，后市将如何演绎？在四季报中，基金经理披露了他们对今年市场的看法。
华商盛世成长基金2011年初的市场，由于权重股的估值很低，下跌空间有限，所以展望未来一段时间，市场向上概率仍将大于向下概率，反映经济周期启动的周期性品种将有较多的投资机会。
嘉实增长A股市场目前估值较低，并具有一定的成长性，因此2011全年来看，具有一定的安全边际。但其间，随着通胀的起伏与政策的波动，预期仍将出现明显的波动。在风格方面，大小盘股的溢价目前已处于较高水平，预期2011年在此基础上难以进一步扩大。
华夏策略预计下一阶段市场仍将维持震荡整理的格局。通胀形势如何演化将决定市场能否产生全局性行情以及结构性机会的来源，将积极寻找风险释放充分、具备长期增长空间的投资品种，对组合进行优化调整。
华夏优势2011年一季度重点关注新经济电动、信息技术、电子科技、高铁、水利水电、核电建设、高温超导及可降解塑料等新材料、海洋经济等；消费服务医药、商业、品牌消费品等；资源供求关系改善的矿产等；次新股募集资金投入使用带来的外延成
基金四季报透露出一个强烈的信号虽然市场风格并未成功切换，但作为机构主力之一的基金，持仓风格已经出现了切换。之前被基金一致看好的医药和消费股，因为过高的估值被一部分基金减持，而农业股、地产股重新回归基金的视野。
农林牧渔增幅最高
四季度，在市场不确定性增强的时候，基金的选股更有防御性，农林牧渔业受到基金的热捧，基金持有股数达3.06亿股，环比增幅达61.7％，其余增幅较大的行业还有造纸印刷业、交通运输业，持股增幅分别为40.23％和37.43％。基金的另一个调仓方向是周期性个股。四季报显示，基金对低估值的周期行业，对采掘业、机械设备仪表、金属非金属、电子、信息技术等进行了增仓。统计显示，上述增持分别为0.64％、0.25％、0.46％、0.58％、0.29％。
地产股重获青睐
出乎意料的是，深受调控政策压抑的地产股去年四季度得到了基金整体上的增持。在增持的队列中，还出现了明星基金经理王亚伟和孙建波的身影。
根据统计，基金持有房地产业市值占基金资产净值的比例由去年三季末的2.76％上升到四季末的3.04％。去年基金冠军孙建波管理的华商盛世成长基金披露的四季报显示，其在四季度持仓房地产股的比例为9.04％，较去年三季末增加了4.41个百分点。巧合的是，截至去年四季度末，
明星基金经理王亚伟管理的华夏大盘精选和华夏策略精选灵活也大笔建仓房地产股，比例分别为18.76％和17.82％，较去年三季末分别提高了6.06和4.43个百分点。虽然一致看好地产，但王亚伟和孙建波偏好的个股却不同。孙建波对广汇股份 情有独钟，在华商盛世成长十大重仓股中，广汇股份排名第一。截至去年四季度末，华商盛世成长共计持有广汇股份2725.6358万股，占该基金资产净值比例的9.04％。而王亚伟管理的华夏大盘和华夏策略基金，在去年四季度均对广汇股份进行了减持。在减持广汇股份的同时，王亚伟却买进了其他地产股。华夏大盘和华夏策略去年的四季报显示，云南城投 [简介最新动态]成为两只基金的十大重仓股。其中，华夏大盘截至去年四季末持有云南城投850.7144万股，华夏策略截至去年四季末持有云南城投300.0002万股。
医药消费遭减持
与此同时，去年大热的医药、生物制品和食品、饮料业却在去年四季度遭遇了基金的减持。
根据数据，截至去年四季度末，基金持有医药、生物制品和食品、饮料业的市值占基金资产净值比例分别为6.19和6.12％。而截至去年第三季度，上述持仓比例数为7.55％和7.22％。排在减持市值前十位的股票，也以消费品居多占5席，其中减持前三位的股票分别是苏宁电器 、五粮液 和山东黄金 。
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嘉实增长A股市场目前估值较低，并具有一定的成长性，因此2011全年来看，具有一定的安全边际。但其间，随着通胀的起伏与政策的波动，预期仍将出现明显的波动。在风格方面，大小盘股的溢价目前已处于较高水平，预期2011年在此基础上难以进一步扩大。
华夏策略预计下一阶段市场仍将维持震荡整理的格局。通胀形势如何演化将决定市场能否产生全局性行情以及结构性机会的来源，将积极寻找风险释放充分、具备长期增长空间的投资品种，对组合进行优化调整。
华夏优势2011年一季度重点关注新经济电动、信息技术、电子科技、高铁、水利水电、核电建设、高温超导及可降解塑料等新材料、海洋经济等；消费服务医药、商业、品牌消费品等；资源供求关系改善的矿产等；次新股募集资金投入使用带来的外延成