2011年1季度基金定投组合全攻略(附表)
2011-02-11 15:20:00 易天富
1、定投组合推荐原则
我们每季度推荐一次基金定投组合。为了分析推荐基金的最新投资组合情况，我们推荐基金的时间由原来的每季度末改为基金公布投资组合当月的月末。由于投资者通过定投已经分散了择时风险，因此我们推荐的定投组合为4-5只主动型股票与混合型基金和1只指数型基金，适合具有一定风险承受能力的投资者持有。
推荐主动型基金的原则主要有以下几个方面：
（1）基金中长期历史业绩优异；
（2）基金经理具有较长的投资经验
（3）基金设立两年以上
（4）基金所处基金公司规模中等以上，为基金发展提供良好的平台
（5）投资风格相对稳健，适合中长期持有
（6）基金规模不能过大
推荐指数型基金的原则主要是指数本身的投资价值分析
2、上期推荐定投组合产品及收益表现
上期我们推荐的定投组合主要有嘉实增长、华商盛世成长(630002)、中银中国、银华富裕(180012)主题、大成景阳(519019)和易方达深100。下面我们简单回顾上期推荐基金4个月左右的收益，与投资者分批投入的收益有差异。
表1 上期基金定投推荐组合
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基金代码 基金名称 风险 海通分类 4季度收益率 同类基金平均收益 超额 排名 070002 嘉实增长 中高 平衡混合型 0.2 -1.68 1.88 104/373 630002 华商盛世成长 高 股票成长型 1.98 3.66 67/373 163801 中银中国精选 中 偏股混合型 2.19 3.87 66373 180012 银华富裕主题 中高 股票型 -0.18 1.5 114373 519019 大成景阳领先 中高 股票成长型 -2.45 -0.77 200/373 159901 易基深证00ETF 高 指数型 -4.24 -6.16 1.92 12/60 平均收益 -0.42 -2.43 2.01
资料来源：海通证券(600837,股吧)基金研究中心 注：主动型基金以所有股票混合型基金（剔除QDII）的平均水平为同类基金进行比较，指数型基金以所有完全复制型指数基金为同类基金进行比较 三季度统计区间从2010年10月14日到2011年1月28日。 上期推荐的定投组合收益良好，除大成景阳领先(519019)之外，其他基金均显著战胜同类基金，近四个月股票与混合型基金平均净值增长为-2.43%，我们推荐组合的平均收益为-0.42%，超额收益为2.01%。
3、本期定投组合推荐产品 本期我们推荐的定投组合主要有华夏增长、华商盛世(630002)成长、银华富裕主题、农银行业成长、富国天源(100016)和易基深证100(159901)联接基金。需要说明的是，一些上期我们推荐但本期没有推荐的定投品种，并不代表我们不看好该基金，定投更重要的是着眼于基金的长期收益。一方面，我们希望不断介绍更多的适合定投的品种，另一方面，有些基金暂停了定投业务，如嘉实增长等。 表2 本期基金定投推荐组合
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