独家策略：股指缩量反弹 调整仍未结束
2011-02-23 17:37:31 易天富基金研究中心
导读：受昨日市场恐慌性下跌的影响，今日两市双双小幅低开，沪指开盘在2844.99点；深成指开盘在12436.63点，股指开盘不久之后便回补开盘留下的缺口，随后围绕2850点附近上下震荡，但个股极为活跃，板块中受益国家积极发展资本市场尤其是股指政策的影响，新三板市场的积极推进使得高新区概念个股表现活跃，多只出现在涨停板上。同样表现强势的还有因国际金价走高而强于大盘的黄金概念股，以及触摸屏、仪器仪表、智能电网等板块。至早盘结束时，股指震荡走高。
市场信息
一、国务院总理温家宝22日主持召开国务院常务会议讨论通过《关于加快推进现代农作物种业发展的意见》。会议指出，我国是农业大国，农作物种业是国家战略性、基础性的核心产业。在新形势下加快发展现代农作物种业，对于促进农业长期稳定发展，保障国家粮食安全，具有重要意义。
二、上海市地税部门透露，根据上海市统计局最新公布的数据，房产税应税住房房价低于28426元/平方米的，税率减为0.4%，超过这一价格的房产税税率为0.6%。根据《上海市开展对部分个人住房征收房产税试点的暂行办法》，房产税实行差别化的比例税率，适用税率暂定为0.6%，但对应税住房每平方米市场交易价格低于上海市上年度新建商品住房平均销售价格2倍(含2倍)的，税率可暂减为0.4%。
三、按照全国人大常委会23日审议的车船税法草案的规定，2.0升以下乘用车车主的名义税负不会增加，存量车船的车船税收入与原来收入也基本持平。
四、中国人民银行有关人士22日向新华社记者透露，2011年以来，央行已开始在货币信贷调控中运用差别准备金动态调整工具，已对40多家资本充足率较低、信贷增长过快、顺周期风险隐患增大的地方金融机构实施了差别准备金要求。
五、民建中央2月22日召开两会提案新闻通气会，介绍了首批15份提案的相关情况，其中多个提案内容涉及完善多层次资本市场体系。提案建议，合理引导民间资本进入资本市场，积极推进战略性新兴产业的资产证券化；实施积极的股市政策，推进资本市场扩容，尽快启动“新三板”扩容，不断壮大创业板规模。
六、国家发改委下发了《关于进一步加强高铝粉煤灰资源开发利用的指导意见》，提出设立准入门槛、严格项目核准等多项措施加强高铝粉煤灰资源开发。
七、据外媒2月22日援引两位知情人士透露，中国监管层要求各银行提高对地方政府融资平台贷款的风险权重，重新计算资本充足率水平，并需在今年3月31日前完成。报道称，上述通知还未正式公布。
八、今日，中国石化将发行230亿元人民币可转债，创下亚太地区去年8月以来规模最大的可转债发行记录，而这一切还没结束，根据已披露的增发预案和企业债发行预案等，约有3268亿元的再融资计划将随后杀到。
受昨日市场恐慌性下跌的影响，今日两市双双小幅低开，沪指开盘在2844.99点；深成指开盘在12436.63点，股指开盘不久之后便回补开盘留下的缺口，随后围绕2850点附近上下震荡，但个股极为活跃，板块中受益国家积极发展资本市场尤其是股指政策的影响，新三板市场的积极推进使得高新区概念个股表现活跃，多只出现在涨停板上。同样表现强势的还有因国际金价走高而强于大盘的黄金概念股，以及触摸屏、仪器仪表、智能电网等板块。至早盘结束时，股指震荡走高。午后，股指一度创盘中高点2868点，随后便是急速跳水，但热点仍在延续，板块轮动上涨，个股仍然普遍上涨，并且明显强于主板市场。截至收盘，上证指数报收2862.63点，上涨了0.25%，成交金额为1390亿元；深成指报收12492.71点，上涨0.16%，成交1068亿元；两市合计成交额为2458亿元，成交量明显萎缩。今天中小板和创业板纷纷上涨了0.99%和2.37%。今日两市个股涨多跌少，共计1556家股票出现上涨，399家个股出现下跌，共有18只股票（非ST）涨停，没有个股（非ST）跌停。板块方面，今天多数板块翻红，涨幅居前的有开发区、黄金概念、触摸屏、造纸、仪器仪表；而跌幅较多的则是水泥、稀土永磁、农林牧渔。
外围市场评述：美国经济咨商局发布的消费者信心报告显示，2月的消费者信心指数为70.4点，大幅超过1月已向上修正的65.6点，创下了三年以来的新高，也超过了市场的普遍预期。标普公司发布的去年12月凯斯-希勒房价报告显示，20个大城市中有19个城市12月的房价环比下滑，仅有华盛顿的房价环比上涨。12月房价指数的环比降幅为0.4%，该指数已连续六个月环比下降。受利比亚紧张局势升级打压，美国股市22日收盘大幅下挫，道琼斯工业股票平均价格指数大跌178.46点，至12212.79点，跌幅1.4%，创出2010年11月16日以来最大的点数跌幅和百分比跌幅；标准普尔500指数跌27.57点，至1315.44点，跌幅2.1%，创出2010年8月11日以来的六个多月最大点数和百分百跌幅；纳斯达克综合指数跌77.53点，至2756.42点，跌幅2.7%。欧洲方面，英国FTSE 100指数收跌0.3%，报5996.76点；德国DAX 30指数微跌0.05%，报7318.35点；法国CAC 40指数下滑1.15%，报4050.27点。当日，纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)4月份交割的黄金期货价格上涨12.50美元，报收于每盎司1401.10美元，涨幅为0.9%，创下自1月3日以来的最高收盘价格，这是黄金期货价格连续第七个交易日上涨。国际评级机构穆迪22日宣布将日本主权信用评级前景从"稳定"下调至"负面"。
发改委近日表示《国家发展改革委办公厅关于进一步规范试点地区股权投资企业发展和备案管理工作的通知》已于1月31日印发各有关省市人民政府办公厅。《通知》对试点地区股权投资企业管理规范集中体现在：一是规范股权投资企业的设立、资本募集与投资；二是健全股权投资企业的风险控制机制；三是明确股权投资管理机构的基本职责；四是建立股权投资企业信息披露制度；五是完善股权投资企业备案程序；六是构建适度监管和行业自律相结合的管理体制。长期来看此举有利于规范与完善资本市场，保护投资者利益，引导股权投资健康发展。
今日两市股指受美股大跌以及昨天A股的大阴线影响，惯性低开，但市场热点较多，个股非常活跃。尤其是受益国家积极发展资本市场，新三板市场的积极推进使得高新区概念个股表现活跃，多只出现在涨停板上。同时其他板块轮动上涨，赚钱效应明显。但股指表现不佳，主要是受到了中国石化等大盘股的影响。今日，中国石化将发行230亿元人民币可转债，创下亚太地区去年8月以来规模最大的可转债发行记录，市场对此的反映纷纷采取了用脚投票的方式，中石化也是连续两日下跌，跌幅为7.78%。从盘面上看，今日黄线明显强于白线，说明中小盘股明显好于大盘股，市场赚钱效应犹在。从K线上看，沪指今日收出了一根小阳线，但成交量并不是很大，而且KDJ指标死叉并且向下发散，MACD的红柱缩短，布林指标也回到了中轨，因此预计大盘近期将继续调整，可以关注下方半年线和年线的支撑位。因此，在基金操作上，我们认为 近期外围市场和国内的不确定性增多，市场波动剧烈，建议投资者们以持基不动为宜，仓位低的投资者可以在半年线和年线之间逢低买入我们周报中推荐的基金。
(易天富基金研究中心)
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