独家策略：均线靠拢 股指将选择方向
2011-02-24 16:23:01 易天富基金研究中心
导读:受外围市场影响，今日两市双双小幅低开，沪指开盘在2861.39点；深成指开盘在12476.04点，股指开盘之后两度试探2850点的支撑位，随后在股指期货拉抬下迅速上涨，大盘股表现尤为出色，有色、煤炭、地产轮番上涨。股指迅速摸高至10日线，但因跟风盘不足量能不济，再次回落。不过市场人气依旧旺盛，热点板块受益新三板扩容的开发区概念股再次领涨两市，同时受益人民币升值的造纸行业也是连续多天涨幅居前，因旱灾影响而受益的农药化肥板块今天也是表现突出。
市场信息
一、中国人民银行日前决定从2011年2月24日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。此次上调后，央行可一次性冻结银行体系流动性3500亿元左右。
二、人保部、银监会、证监会、保监会23日联合公布了新修订的《企业年金基金管理办法》，5月1日正式实施。与2004年版的《企业年金基金管理试行办法》相比，新《办法》未对股票等权益类产品及股票基金、混合基金等的投资比例上限（30%）作调整，但是取消了对股票投资比例上限为20%的限制。
三、根据国家统计局中国经济景气监测中心与尼尔森公司联合开展的中国消费者信心调查显示，2010年四季度中国消费者信心从第三季度的104回落到100。这次消费者信心回落的主要原因是受通胀预期的影响消费意愿的回落。
四、为保持基础货币平稳增长和货币市场利率基本稳定，2011年2月24日（周四）中国人民银行将发行2011年第九期中央银行票据。第九期中央银行票据期限3个月（91天），发行量10亿元，缴款日为2011年2月25日，起息日为2011年2月25日，到期日为2011年5月27日。
五、近日，证监会发布5个并购重组法律适用意见，内容包括上市公司严重财务困难认定、要约豁免申请条款选用、二级市场收购的完成时点、拟购买资产存在资金占用问题、上市公司在12个月内连续购买、出售同一或者相关资产的有关比例计算等。
六、在信贷持续收紧、利率普遍上扬的情况下，五大行在北京地区的首套房贷款优惠利率已经全面取消，统一执行央行规定的同档期基准利率。
七、国家发改委、工信部、商务部及国税总局近日联合发出通知，公布了2010年度国家规划布局内重点软件企业名单，共240家。包括二六三、四维图新等在内的多家上市公司入围该名单。通知称，国家规划布局内重点软件企业当年未享受低于10%的税率优惠的，减按10%的税率征收企业所得税。
八、中国证监会日前发布了5条并购重组法律适用意见，就市场参与主体对《上市公司收购管理办法》、《上市公司重大资产重组管理办法》有关法律理解上可能存在不一致的问题加以明确。其中，部分法律适用意见体现了鼓励大股东增持上市公司股份的含义。
受外围市场影响，今日两市双双小幅低开，沪指开盘在2861.39点；深成指开盘在12476.04点，股指开盘之后两度试探2850点的支撑位，随后在股指期货拉抬下迅速上涨，大盘股表现尤为出色，有色、煤炭、地产轮番上涨。股指迅速摸高至10日线，但因跟风盘不足量能不济，再次回落。不过市场人气依旧旺盛，热点板块受益新三板扩容的开发区概念股再次领涨两市，同时受益人民币升值的造纸行业也是连续多天涨幅居前，因旱灾影响而受益的农药化肥板块今天也是表现突出。早盘结束时，沪指勉强收红。午后，股指震荡企稳，兴业证券一度带领券商股发力，但股指在早盘高点2881点处再次受阻回落，房地产也是表现不俗，同时军工股也是整体走强。两市个股普涨，权重股和小盘股方向一致，市场人气有所恢复。截至收盘，上证指数报收2878.60点，上涨了0.56%，成交金额为1386亿元；深成指报收12578.43点，上涨0.69%，成交1068亿元；两市合计成交额为2454亿元，成交量和昨天几乎一致。今天中小板上涨了0.94%，而创业板指数则是下跌了1.09%。今日两市个股涨多跌少，共计1306家股票出现上涨，668家个股出现下跌，共有15只股票（非ST）涨停，今天有2只个股（非ST）跌停。板块方面，今天多数板块翻红，涨幅居前的有开发区、飞机制造、造纸、传媒、农药化肥；而跌幅较多的则是黄金概念、环保、多晶硅、非金属品。
外围市场评述：受利比亚局势导致油价继续飙升以及惠普业绩预报不及预期，美股周三连续第二个交易日大幅下跌。截至收盘，道琼斯工业平均指数下跌了107.01点，收报12105.78点，跌幅为0.88%。道指盘中最低下跌了150点。纳斯达克综合指数下跌了33.43点，收报2722.99点，跌幅为1.21%；标准普尔500指数下跌了8.04点，收报1307.40点，跌幅为0.61%。欧洲主要股指中，跌幅最大的是德国DAX 30指数，下跌1.7%，报收7194.60点；法国CAC 40指数下跌0.9%，报收4013.12点；英国富时100指数下跌1.2%，报收5923.53点。美国房地产经纪商协会公布的二手房销量报告显示，1月的二手房销量环比增长2.7%，超出经济学家的预期，但1月二手房售价的中位值同比下降3.7%，创2002年4月以来新低。二手房销量增长主要是受到止赎房屋的销量增长，以及纯现金房屋交易量增加的影响。纽约商业交易所4月份交割的黄金期货价格上涨12.90美元，报收于每盎司1414美元，涨幅为0.9%，创下自1月3日以来的最高收盘价格，国际油价23日继续飙升，纽约市场油价盘中冲破每桶100美元，伦敦市场油价突破每桶110美元。
兔年以来，尽管A股市场持续反弹，但新基金的发行势头却在逐渐降温。统计数据显示，2011年2月新成立基金的发行总份额创下八个月来新低。据深圳证券信息公司数据中心提供的数据，截至2月23日，2月份共成立9只新基金，发行总份额为86亿份，为2010年6月以来的新低。由于2月的最后一周无新基金成立，86亿即为2月份新基金为市场的"输血"总量。新基金的"吸金"能力也在不断下降。统计显示，2月份仅有两只基金的首发份额超过10亿份，分别为工银瑞信四季收益基金的24亿份和东吴中证新兴产业基金的19亿份，其余7只基金均未超过7亿份，其中信诚中证500的首募规模仅有可怜的3.7亿份。不过，这一情况有望在3月得到改善。统计显示，本周有13只新基金发行，其中绝大多数为股票型基金，包括5只封闭式基金，3只货币市场型基金，债券型基金和QDII基金各2只，指数型1只。
今日两市股指受外围市场影响惯性低开，但市场热点较多，个股非常活跃。受益新三板扩容的开发区概念股再次领涨两市，同时受益人民币升值的造纸行业也是连续多天涨幅居前，因旱灾影响而受益的农药化肥板块今天也是表现突出。同时有色、煤炭、券商、地产等权重股板块轮动上涨，使得股指没有出现预期中的向下调整。市场赚钱效应明显。但股指也无法突破2881点的阻力位，显示出调整远未结束，后市风险依然存在。而且热点如此散乱也凸显了多方对于后市行情发展方向意见的不统一。因此投资者仍需要做好股指风云突变的心理准备。从分时图上看，今日黄线和白线始终互相联动，说明权重股和小盘股已经走势一致，后市股指将面临是向上突破还是继续调整的方向性选择。从K线上看，沪指今日收出了一根小阳线，但成交量依旧不大，目前上方有5日线、10日线的压制，下方有20日线和60日线的支撑，因此股指在随后几天就将选择方向。技术指标KDJ仍然死叉并且向下发散，MACD的红柱缩短，布林指标也回到了中轨，因此预计大盘近期将继续缩量调整，可以关注2825点的支撑位以及2900点的压力位。因此，在基金操作上，我们认为近期外围市场和国内的不确定性因素增多，市场波动将加剧，建议投资者们以持基不动为宜，仓位低的投资者可以在半年线和年线之间逢低买入我们周报中推荐的基金。
(易天富基金研究中心)
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