指数基金扎堆发行 杠杆基金不甘示弱

指数基金扎堆发 占今年新发基金的28%

今年以来开始募集的公募基金有39支，仅指数型基金就多达6支——银华中证等权90指数分级、信诚中证500指数分级、大成标普500等权重指数(QDII)、万家中证红利指数(LOF)、富国上证综指ETF、招商标普金砖四国指数(QDII-LOF)。包括联接和分级等附属基金在内，指数基金占到今年发行基金的28.21%。

另外，展恒理财发现，近期ETF扩容迅速，ETF主题化、行业化的特征明显。近期刚募集结束或正在募集的ETF多达4支——大成深证成长40ETF、招商上证消费80ETF、华泰柏瑞中小盘ETF、富国上证综指ETF。

展恒理财认为，指数型基金密集发行，指数型基金的发行一方面丰富了投资者可投指数的类型，另一方面，显示出基金公司对于后市的乐观判断。因为指数型基金挂钩指数，和股市波动的相关度非常之高，属于大涨大跌型基金品种。目前的点位大量发行指数基金，表明基金公司对后市的乐观态度，认为目前整个市场的估值水平仍维持在历史的低位，认为这个位置的投资机遇将大于风险。

杠杆基金不甘示弱 已发3支 

今年以来开始募集的公募基金有39支，其中有3支杠杆基金——嘉实多利分级债券、银华中证等权90指数分级、信诚中证500指数分级。包括其分级基金，占据了今年以来新发基金的23.08%。

展恒理财认为，杠杆基金之所以受青睐，大部分归因于去年7月、10月两波反弹中，杠杆基金的疯狂表现。国联安双禧B去年9月29日到10月18日仅8个工作日就狂涨70%成为最疯狂套利基金。而9月30日到10月26阳转阴这轮上涨中，沪深300指数涨了20.57%，杠杆基金表现最好的国联安双禧B涨了60.81%，其次是银华锐进，涨了50.30%。今年1月26日以来的反弹，也帮助国泰进取、银华锐进、申万分级进取获得17-20%的价格涨幅，远超大盘。

今年新发的3支杠杆基金中，2支指数型，1支债券型。展恒理财认为，对这3支杠杆基金感兴趣的投资者可根据自己的需求选择投资。风险承受能力较强的投资者尽量选择指数型的B份额。中证等权90指数是由中证指数公司开发的新型指数，以上证50指数的50只股票和深证成份指数的40只股票为成分股。如果您判断不清上证、深证、中小板等指数哪个后市表现会更好，不妨选择银华中证等权90指数分级。

主题基金再添新丁

作为2011年第一支发起募集的基金，易方达医疗保健行业股票值得大家关注。易方达医疗的投资目标是：主要投资医疗保健行业股票，在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。和去年2010年9月21日成立的第一支医药主题基金——汇添富医药描述相似。

汇添富医药经过5个月的运行表现如何呢？截至2月23日，汇添富医药净值缩水3.80%，而同期医药板块涨了3.78%。所以，再次发行医药主题基金，必定引起市场关注。

但市场对主题基金的兴趣显然不减当年。易方达医疗保健行业基金于1月26日结束募集，初步统计首募金额约39亿元，创本月首募新高。易方达医疗还在封闭期，但净值显示每份已为投资者赚了1分钱。

表1：今年新发基金

数据来源：展恒理财基金数据中心

数据日期：2011年1月4日-2011年2月24日

(展恒理财基金研究中心 高文杰)