2010最抠门基金公司：天治“铁公鸡”益民“红无力”

　　58家基金公司分红额为1091亿元。

　　这是2010年全年基金行业的分红数据。

　　庞大的数据背后隐藏着基金不分红的死角。

　　不分红有两种情况，第一，没有可供分配的利润，也即亏损，无能力分红；第二，达到了契约规定的分红条件，但契约只规定了条件，并没有承诺，加之分红影响管理费的提取等原因，一些基金公司不愿意分红。2010年，60家基金公司中，58家不同程度分了红，仅有天治和益民两基金公司没有分红。

　　若按分红总额占基金公司净资产比例来算，分红占比最大的是华夏，其次是金鹰和交银施罗德，均超过10%，占比最小的是天治、益民，二者均为零。

　　从天治、益民旗下基金来看，前者2010年多只基金达到分红要求，但没有分红，这或许与维持基金公司规模有关，而后者因大部分基金在面值以下，未达到契约规定的分红条件。

　　天治“铁公鸡”

　　2010年，天治旗下基金整体取得不错业绩，多只基金具备分红条件。

　　《投资者报》记者3月上旬就分红一事采访天治时，该公司以“领导外出不方便说明原因”为由，没有给出合理解释。

　　过去的一年，天治创新(350005)先锋回报率为23.9%，排在同类186只基金的第4位；天治品质优选(350002)净值增长18.36%，天治趋势精选净值增长10.44%，分别排在同类117只产品的第10位、37位。

　　这其中，最具分红潜力的是天治创新先锋，截至2010年底，该基金单位净值为1.53元。

　　这只基金在契约收益分配原则中规定：基金当期收益先弥补上期亏损后，方可进行当期收益分配；基金收益分配后每份基金份额的净值不能低于面值；如果基金当期出现亏损，则不进行收益分配；在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益分配每年至多6 次；每次基金收益分配比例不得低于可分配收益的50%。

　　2009年底，天治创新先锋单位净值为1.23元，显然，并不存在弥补上期亏损、分红后净值低于面值、当期亏损的情况。在符合分红条件未分红，有违“每次基金收益分配比例不得低于可分配收益的50%”的契约。

　　一位基金公司人士向记者分析指出，不分红或与天治想保持规模有关。

　　据Wind数据，2010年底，天治的资产规模为41.7亿元，排在60家基金公司中的第55位。其中最具分红潜力的天治创新先锋虽然2010年取得不错的业绩，但总规模仅有3.3亿元，如果实施分红，规模会更小。

　　值得注意的是，今年以来，截至3月8日，天治创新先锋净值降至1.51元，净值下跌1.27%，排在238只同类基金的第178名。

　　益民业绩差无力分红

　　从资产规模层面来看，益民和天治属于“难兄难弟”，但情况稍好。截至2010年底，益民资产规模为64.74亿元，排在60家基金公司中的第51位。

　　过去一年，益民旗下4只开放式产品业绩均排在同类基金后二分之一，其中益民红利成长(560002)、益民货币两基金双双垫底，排在同类基金倒数第一位。

　　作为益民旗下第二大基金，益民红利(560002)成长净值下跌14.28%。

　　截至去年底，益民债券(560005)、益民货币资产规模均在1亿元以下，分别为0.65亿元、0.89亿元。两基金虽然取得正收益，但净值分别仅增长1.2%、0.85%，单位净值均在1元或以下。

　　一方面亏损，另一方面净值在面值以下，均未达到其契约中规定的分红条件。没钱可分，基金持有人只能眼巴巴继续等待了。