大摩华鑫多因子精选策略基金获批

　　中证网讯　数量化投资在国内基金业再掀高潮。记者日前从摩根士丹利华鑫基金了解到，该公司旗下首只量化投资基金摩根士丹利华鑫多因子精选策略股票基金（以下简称“大摩多因子精选策略”）日前已经获得中国证监会的核准，即将于近期在全国各大银行和券商渠道公开募集。业内人士指出，由于该公司的外方股东摩根士丹利在数量化模型研究领域处于全球领先地位，大摩多因子精选策略有望将国内基金业的数量化投资水平提升到一个新的高度。

　　数量化投资发源于20世纪70年代，伴随着计算机处理能力的提高，越来越多的物理学家和数学家被华尔街雇佣，基金经理们开始依靠电脑来筛选股票，1979年巴克菜全球投资(BGI) 成立了第一支主动数量投资基金。数量化投资区别于基本面投资，它不是通过“信息和个人判断”来管理资产，而是遵循固定规则，由计算机模型产生投资决策，同时数量化投资并不是基本面分析的对立者，大部分数量化投资的模型都是基于基本面因素，同时考虑技术因素。

　　摩根士丹利华鑫基金量化投资负责人刘钊介绍，数量化基金最显著的优势之一就是计算机处理数据的能力远远胜过人脑，这使电脑在海量股票选择中占有绝对优势。其次，量化基金是以定量投资为主，用纪律性较强的精细化定量模型，代替了基金经理或分析师在定性层面的主观判断，使投资业绩较少受到个人主观偏好的影响。数量化投资理念成就了一大批数量化基金经理，比如詹姆斯-西蒙斯所管理的大奖章基金从1989年到2006年的17年间，平均年收益率达到38.5%，而股神巴菲特过去20年的平均年回报率为20%。

　　据了解，大摩多因子精选策略基金的投资目标是将通过多因子量化模型方法，精选股票进行投资，在充分控制风险的前提下，力争获取超越比较基准的投资回报。该基金采用的数量化模型是建立在已为国际市场上广泛应用的多因子阿尔法模型（Multiple Factors Alpha Model）的基础上，根据中国资本市场的实际情况，由大摩华鑫基金的金融工程团队开发的更具针对性和实用性的修正的多因子阿尔法选股模型，该基金在股票投资过程中将保持模型选股并构建股票投资组合的投资策略，强调投资纪律、降低随意性投资带来的风险，力争基金资产长期稳定增值。