主动型次新基首季业绩不甚理想

　　商报记者 姚晓丹

　　今年首季,A股上演了过山车行情,这让一些主动管理型的次新基金开始招架不住。据Wind统计,截至昨日,在今年以来净值增长率跑赢大盘的10只次新基金中,主动管理型仅占2席,其他均为被动管理型的指基。而在即将结束的一季度基金业绩单上,暂列前十名的也均为主动管理型的老基金。

　　主动型次新基不敌被动型

　　据统计,1月1日-3月21日上证综合指数累计上涨3.60%,同期跑赢大盘的次新基金共计10只,但主动管理型只有诺安中小盘精选(2010年4月28日成立)和博时创业(2010年6月1日成立)的收益率超过了同期大盘,它们今年以来的净值增长率分别为4.81%和3.67%。

　　其余8只则全部为被动管理型的指数基金,分别是南方小康产业ETF、申万巴黎沪深300、建信上证社会责任ETF、华宝兴业上证180价值ETF、南方小康产业ETF联接、华宝兴业上证180价值ETF联接、鹏华中证500、建信上证社会责任ETF联接。在这8只基金中,收益最高的是2010年8月成立的南方小康产业ETF,净值增长率为5.07%。

　　主动管理型次新基金不仅在业绩上难以战胜大盘,同时由于市场风格转化较快,一些去年在建仓期还表现强劲的新基,今年则明显落后,没有跟上市场节奏。

　　如2010年4月成立的光大保德信中小盘,今年来净值累计亏损7.12%,首季排名在很后面,但该基金成立以来的收益率高达18.54%,在同期成立的新基中,累计收益属中上游。而2010年2月成立的信诚中小盘和民生加银精选,今年来净值累计亏损均已超过了6%。

　　主动型老基金目前仍占优势

　　相对于新基金整体踏错市场节奏,在这场混战中,老基金历经风雨从容面对的实力却凸显出来。据统计,今年以来跑赢大盘的基金共有43只,其中除了10只是去年以来成立的次新基金,其余33只均为老基金。更有说服力的数据是,在暂时的一季度业绩排名榜单中,进入前十名的均为老基金。

　　在这个暂时的榜单中,目前高居冠军宝座的南方隆元产业,今年来的净值增长率高达10.68%,也是目前唯一一只收益率超10%的基金;紧随其后的是景顺长城能源,净值增长率为6.60%;位列季军是去年业绩垫底的宝盈资源,净值增长率为6.5%。此外,进入前十名的还有富国天鼎中证、宝盈泛沿海、中海量化、博时主题、鹏华价值、银华核心价值、长城品牌。它们今年来的收益率均在5%以上。

　　从上述数据不难看出,排名靠前的老基金是轻一色的主动管理型,这也从侧面说明,在今年的过山车行情中,要想大幅战胜市场还是主动管理型有戏,但这对基金经理选股和握住市场热点的能力提出高要求。

　　国金证券(600109,股吧)分析师认为,南方隆元产业基金经理的选股能力较强,业绩表现好,多因其近期重仓股集中在高端设备制造、证券行业等,重仓股与现阶段的市场热点和趋势很吻合。可是在不确定的2011年,首季把握的精准基金,未来是否具有持续性,目前尚难确定。