国泰保本：采用恒定比例组合保险策略

　　国泰保本型证券投资基金（简称“国泰保本”）是国泰基金管理公司旗下第三只（含已经转型的金象保本）保本基金。该基金采用恒定比例组合保险策略，以实现保本和增值的目标，同时国泰保本明确将股指期货投资纳入投资范围，并将本着审慎的原则，逐步开展股指期货投资。

　　产品特征明显：从国内保本基金的历史运作来看，在过去的几年中，保本基金较好地实现了风险可控前提下的收益稳健提升，显示出“退可安心保本、进可分享收益”的特征。同时，从各个保本基金的完整保本周期来看，均实现了不同程度的正收益。例如，2005年我国5只保本基金在上证指数下跌8.33%的环境下整体净值增长6.35%，在2008年市场风险集中释放过程中，保本基金的净值缩水幅度也相对较小，而在2006、2007、2009年的牛市行情下，国内保本基金整体亦取得52.08%、58.79%和10.58%的收益。

　　股指期货纳入投资范围：国泰保本明确将股指期货投资纳入投资范围，并将本着审慎的原则，逐步开展股指期货投资。一方面，股指期货为保本基金提供了重要的保本工具，在市场波动期间，为保本基金的风险控制多一重保障。由于保本基金的风险资产一般投资于股票，通过卖空股指期货可以抵御大盘下跌风险或是对冲投资组合下行风险，赚取个股的绝对收益。另一方面，用股指期货代替股票作为风险资产，利用股指期货的杠杆可以很好地增强整个组合的收益状况。

　　保本基金管理经验丰富：国泰基金在管理保本基金方面具有较长的历史。国泰首只金象保本基金在保本期内净值增长率为97.06%，累计实现分红0.44元。另外，国泰金鹿保本基金（一期）在保本期内的净值增长率为51.97%。国泰金鹿保本基金（二期）在保本期内的净值增长率为7.6%。在超过六年的保本基金运作过程中，也累积了丰富的管理经验。

　　投资建议：国泰保本基金采用恒定比例组合保险策略，兼顾安全性和收益性，属于中低风险收益水平的投资品种，适合风险承受能力较低、希望本金不受损失的投资者。但需要注意的是，保本基金只对在募集期内认购并持有至保本周期到期的基金资产提供保本，因此对资金流动性要求较高的投资者并不适合。