独爱同方股份 工银核心价值距持股“红线”仅差0.09%

　　分析人士表示，若基金非主动买入而是因送股而被动超过“红线”，则不属违规；接近10%的持股比例，只能说明基金对相关股票看好

　　■本报见习记者 隋文靖

　　《证券日报》基金周刊独家梳理了346只偏股基金持有的首席重仓股，其中有111只基金对其首席重仓股的持有市值占基金资产净值比例介于1%至5%之间，另有11只基金第一重仓股持股市值占资产净值比例逾9.5%，其中，工瑞信核心价值基金对其第一大重仓股同方股份的持有市值占基金自身资产净值比例达9.91%，与规定的10%红线仅相差0.09%，是对首席重仓股持股市值占基金资产净值比例最高的一只基金。

　　工银瑞信基金公司相关人士据此表示，对个股持有市值占基金资产净值比重较大是对股票的看好。并强调，目前能做参考的年报数据所披露的信息距离现在已经相隔4个多月，基金的持仓情况很有可能在期间已经发生了变化。

　　除工银瑞信核心价值(481001)基金外，华夏大盘、兴业全球视野(340006)等10只基金对其第一重仓股的持股市值占基金资产净值比例也均超过9.5%，分别介于9.51%至9.81%之间。

　　海通证券基金分析师吴先兴接受《证券日报》基金周刊采访时表示，现在基金持股市值占资产净值比例接近规定值10%的基金有不少，但只要没有超过10%就不违规，都属于正常现象，说明这些基金对持有市值占资产净值比例高的股票很看好。

　　工银瑞信核心价值

　　距持股红线仅差0.09%

　　《证券日报》基金周刊独家根据基金年报相关数据对346只可比偏股型基金对第一重仓股的持股情况进行整理发现，346只偏股型基金对各自第一大重仓股的持有市值占基金自身资产净值比例介于1%至5%（不包括5%）之间的有111只基金，这些基金对首席重仓股的持有与对其他重仓股并无太大差别，其中南方策略优化对其第一重仓股中材国际的持有市值仅占基金资产净值比例的1.67%，是对首席重仓股持股市值占基金资产净值比例最低的一只基金。

　　而有30只基金对首席重仓股的持有市值占基金资产净值比例超过9%。值得指出的是，其中更是有11只基金持有第一重仓股持股市值占基金资产净值比例逾越了9.5%。根据我国《证券投资基金运作管理办法》第三十一条规定，一只基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超过基金资产净值的10%。即上述11只偏股型基金对其第一大重仓股的持有市值占基金自身资产净值的比例距离规定红线仅相差不足0.5个百分点。

　　《证券日报》基金周刊根据WIND资讯整理数据显示，在11只持股市值占基金资产净值比例逾9.5%的偏股型基金中，工银瑞信基金公司旗下的核心价值基金的第一大重仓股为同方股份，该只基金持有上述上市公司3564.57万股，持股市值为9.45亿元，而该只基金的资产净值为95.35亿元，持股市值占基金资产净值比例高达9.91%，距离持股红线仅相差0.09个百分点，是11只偏股型基金中对其第一大重仓股的持股市值占基金资产净值比例最高的一只基金，WIND资讯数据显示，这只基金今年以来复权单位净值增长率为2.21%，位列可比基金业绩前1/3阵营。

　　工银瑞信基金公司相关人士表示，对个股持有市值占基金资产净值比重较大肯定是对股票的看好。并强调，目前能做参考的年报数据所披露的信息距离现在已经相隔4个多月，基金的一些情况有可能已经发生了变化。

　　此外，其余10只对其第一重仓股的持股市值占基金资产净值比例超过9.5%的基金分别是华夏大盘精选、兴业全球(340006)视野、华夏策略、上投摩根中小盘(379010)、华泰柏瑞积极成长、工银瑞信红利(481006)、上投摩根中国优势(375010)、长城消费增值、嘉实主题精选(070010)和长城双动力，上述10只基金对其第一重仓股的持股市值占基金资产净值比例分别为9.81%、9.75%、9.75%、9.71%、9.62%、9.6%、9.57%、9.57%、9.57%和9.51%。

　　德圣基金研究中心首席分析师江赛春在接受《证券日报》基金周刊采访时表示，基金在交易时都会对持股等情况进行合规监控，如果有超过规定范围的可能，就会及时采取减仓的措施。

　　海通证券基金分析师吴先兴告诉《证券日报》基金周刊，《证券投资基金运作管理办法》中对一只基金持有一家上市公司的股票市值不得超过基金资产净值的10%的规定在股改启动后有所变化，只要基金不是主动买入，而是因股权分置改革，即送股而被动持有上市公司股份超过比例，则不属于违规。并表示，现在并没有基金持股市值占资产净值比例超过10%的界定值，但超过9%的基金有很多，虽然有的基金在这一比例上已经相当接近规定值10%，但只要没有超过10%就不违规，都属于正常现象，只能说明这些基金对持有市值占资产净值比例高的股票很看好。

　　《证券日报》基金周刊观察发现，上述11只偏股基金的第一重仓股共计9只，其中，贵州茅台(600519,股吧)以及广汇股份2只股票均被2只基金同时作为其第一重仓股。值得指出的是，同由王亚伟操盘的华夏大盘精选和华夏策略精选2只基金的第一重仓股均为广汇股份。年报数据显示，上述2只基金分别持有广汇股份1800万股和720万股，持股市值为7.55亿元和3.02亿元，这2只基金的资产净值分别为76.96亿元和30.96亿元，对该上市公司的持有分别占基金资产净值的9.81%和9.75%。WIND资讯数据显示，这2只基金去年全年收益率分别为24.24%和29.5%，高居可比117只基金的第4和第1名；今年以来，上述2只基金依然表现出众，截至上周末，复权单位净值增长率分别为10.41%和10.39%，分列同类可比125只基金的第2和第3名。

　　21亿元“下注”盐湖钾肥

　　广发聚丰浮亏2.7亿元

　　若只按基金重仓持股市值占基金资产净值的比例来分析未免有些偏颇，因为基金规模大小各异，所以持股占不同基金资产净值的比例只能从其中的一个角度反映基金持股情况，而并不能完全说明问题。

　　因此，为全面真实地反映基金对第一重仓股的持有情况，《证券日报》基金周刊又对上述可比346只偏股基金对其第一大重仓股的持有市值数据进行对比发现，广发聚丰(270005)持有其第一大重仓股盐湖钾肥(000792,股吧)3280万股，持股市值高达21.73亿元，是346只偏股基金中对第一大重仓股持有市值最多的一只基金，由于该只基金的资产净值高达262.15亿元，因此，虽持有盐湖钾肥的持股市值很高，但仅占基金资产净值的8.29%。不过，在盐湖钾肥股价下跌12.45%背景下，广发聚丰单位净值却实现了0.26%的正收益，极有可能已对盐湖钾肥进行了调仓。

　　此外，对其第一大重仓股的持有市值在10亿元以上的基金还有中邮核心成长(590002)、嘉实主题精选等12只基金，这12只基金对其第一大重仓股的持有市值占基金自身资产净值的比例分别在5.68%至9.57%之间。

　　德圣基金研究中心首席分析师江赛春接受《证券日报》基金周刊采访时表示，一般来讲，大规模基金对个股持有市值占资产净值比例接近上限的比小规模基金要少，因为资产净值较大的基金对流动性的要求更高一些，所以大规模基金往往不容易出现这种状况。

　　与上述基金相对应是，对其第一大重仓股持有市值最少的诺德主题灵活配置(571002)基金，该只基金持有第一重仓股荣盛发展(002146,股吧)14.7万股，持有市值仅为200万元，该只基金的资产净值为6928万元，持有市值占基金资产净值的2.88%。WIND资讯数据显示，其第一重仓股荣盛发展今年以来股价上涨了1.1%，该只基金区间收益率为1.8%，位列同类可比基金业绩前1/3梯队。

　　巨化股份股价上涨101.56%

　　中国平安成29只基金首席

　　《证券日报》基金周刊根据WIND资讯整理数据显示，上证综指今年以来累计上涨8.63%，被346只偏股基金列为第一重仓股的155家上市公司今年以来股价的平均表现为-1.32%，即跑输同期大盘9.95%，其中的40只股票跑赢上证综指，占25.81%。

　　具体看来，上述155只股票中，股价在今年以来表现最好的是巨化股份，区间涨幅已达101.56%，该只个股被华安动态列为第一大重仓股，持有该股315万股，持股市值为7144万元，持股占基金资产净值的6.45%，该只基金今年以来复权单位净值增长率为7.7%，高居可比125只基金业绩第5名，若该只基金目前仍持有巨化股份且持有市值不变，则上面浮盈7255.45万元。

　　而155只股票中股价表现最差的则是东方园林(002310,股吧)，该股今年以来股价已累计下挫28.73%。而将该上市公司列为第一重仓股的是易方达基金公司旗下的易方达行业领先(110015)以及易方达科汇两只基金，上述两只基金分别持有东方园林163.57万股和158.48万股，持有市值分别为2.26亿元和2.19亿元，持股市值分别占基金资产净值比例的9.16%和8.85%。WIND资讯数据显示，上述两只基金今年以来的复权单位净值增长率分别为-5.49%和-4.97%，均居同类可比基金业绩后1/3阵营。

　　《证券日报》基金周刊整理发现，上述155家被基金选为第一重仓股的上市公司中，中国平安(601318,股吧)被29只基金同时列为首席重仓股，是155只个股中，最讨基金欢心的一只股票，而WIND资讯数据显示，该只股票今年以来股价下挫3.53%。而29只看好该股的基金中，新华钻石品质企业持有这只股票154.46万元，持股市值为8675万元，持股市值占基金资产净值的8.73%，是29只基金中对该股的持有市值占基金资产净值比重最大的一只基金，今年复权单位净值增长率为4.7%，位列同类可比基金业绩前1/3阵营。

　　而就持股市值来看，华宝兴业行业精选(240010)持有该股1969.98万股，持有市值高达11.06亿元，是29只基金中对中国平安的持股市值最大的一只基金，持股市值占该只基金资产净值的7.64%。今年以来复权单位净值增长率为-2.27%，位列可比基金业绩后1/3梯队。

　　此外，莱宝高科(002106,股吧)、双汇发展(000895,股吧)以及贵州茅台也均被超过10只基金选为第一重仓股。