阳光私募首季业绩分化严重

　　根据私募排排网不完全统计，791只非结构化私募证券类信托产品中，三月份的平均收益率为0.24%，跑输大盘0.55个百分点。

　　虽然三月私募表现仍逊于大盘，但较之一二月有好转迹象。而回顾一季度私募表现，其业绩的分化较之以往“有过之而无不及”。从收益率分布区间看，涨幅在10%以上的产品有29只，占3.67%；涨幅在0—10%之间的有310只，占39.19%；亏损在0—10%之间的产品有423只，占53.48%；亏损幅度在10%以上的有29只，占3.67%。

　　分析人士认为，出现这种现象有几种原因：一是一季度板块轮动加快，加大了阳光私募的运作难度，由于策略的转换滞后于市场的轮动，导致了某些阳光私募在业绩的表现上落后于大盘的走势；二是从私募操作风格来分析，阳光私募更偏好成长性，因此在选择上多持有中小盘股票，这一偏好也可能会对一季度的整体业绩造成一定程度的影响，而一季度同期大盘股的表现则是明显优于中小盘股的。

　　此外，分析人士也指出，在这样的轮动行情中，风格较为积极的小型私募分化更为明显。