保本基金销售掀热浪

　　今年以来，曾经一度停滞的保本基金产品再度扩容，发行迎来井喷，成为今年基金销售市场的一大亮点。统计显示，今年以来有10只保本基金获批，已经成立的6只保本基金共募集资金158.3亿元，平均募集规模约26亿元，远超今年股票型基金19亿元的平均募资规模，反映了投资者对于保本基金的认可。

　　既能增值又可避险

　　在宏观政策收紧之时，保本基金销售热情何以持续升温？分析人士表示，这主要是市场震荡加剧背景下，催生投资者既想获利又担忧的谨慎心态，这种既希望增值又希望避险的心理就为保本基金的热销添了一把火。该人士表示，作为重要的固定收益类基金产品，保本基金有其独特的收益和风险优势。对于认购新基金的投资者而言，该类型基金有可靠的补偿，不但风险降到最低，且能获取不定的超额收益，对于保守的投资者颇具吸引力。

　　如以南方基金公司为例，其旗下于2003年发行了我国基金市场第一只保本基金南方避险（202202），后又于2008年发行了公司旗下第二只保本基金南方恒元，运作以来，在“保本但不保守”运作理念下均取得不菲业绩。统计显示，南方避险基金在保证投资者本金安全的前提下，成立至今收益率达到268.05%，年化收益率18.27%；南方恒元自2008年成立至2011年3月31日，累计净值增长率为34.69%，年化收益率达13.31%。

　　首选新发保本基金

　　事实上，保本基金之所以持续升温，还是保本基金表现上佳使然。天相投顾比较各年度保本基金整体收益与同期市场其他类型基金表现，保本基金在震荡市或弱市环境下表现出明显的低风险特征，而牛市来临时收益也较为可观。如2005年，上证指数全年下跌8.33%，而市场上运作的4只保本基金整体净值增长却达9.27%，其中基金净值增长最高者达到12.48%；而在市场上扬时，保本基金股票投资收益则同步上扬，数据显示，2006、2007和2009年牛市行情下，保本基金整体取得64.34%、64.95%和13.90%的可观收益。

　　海通证券（600837）基金分析师表示，对于保本基金而言，由于保本基金的保本条款限制，多数保本基金仅对认购期内认购并持有到期的基金份额人提供保本条款，因此大部分保本基金保本期间不接受申购。故对于想购买保本基金的投资者而言，类似即将发行的南方保本等新发保本基金无疑是首选。 本报记者 许超声