临界退休家庭理财：货币基金投资储备家庭应急金和儿子求学费用

　　叶先生：53岁、销售代表、月收入4000元；

　　叶太太：49岁、医务工作者、月收入3000元；

　　儿子：正在澳大利亚攻读硕士学位，明年夏天即将毕业。

　　财务状况

　　收入方面：

　　家庭月收入7000元，年终奖10000元，利息、股息收入1000元，家庭主要是靠夫妇俩的工资收入维持生活；

　　家庭资产：

　　活期存款110000元，股票市值80000元，自用房产市值700000元，黄金及收藏品10000元，背负商业性住房贷款180000元；

　　支出方面：

　　家庭月基本开销1200元，医疗费用200元，儿子留学澳大利亚两年学费生活费共需27万元，平均每月需要为儿子预备12000元的费用。

　　风险承受：

　　客户的风险承受能力属于中等水平，客户的风险偏好属于偏低的范围。投资组合宜以保值为主，稳健投资。

　　案例分析

　　叶先生夫妇虽然收入较为稳定，两人日常生活支出已经很节省。但因儿子留学澳大利亚两年学费生活费共需27万元，平均每月需要为儿子预备12000元的费用。为此，叶先生家庭在其儿子求学期间每月收支结余都是负数，需要靠以前年度其他结余资金来弥补。儿子的求学支出成为叶先生夫妇近期最重的生活压力。

　　幸好叶先生夫妇在前年获得一笔老房动拆迁补偿款，共计26万元。叶先生夫妇目前正是靠这笔资金来维持儿子的求学费用，已经花费了15万元。由于担心儿子随时需要用钱，所以剩余11万元现在均以活期存款形式存在银行，资金使用率极低。

　　叶先生家庭现在没有其他收入来源，主要是靠夫妇俩的工资收入维持生活。作为家庭的收入来源，且叶先生本身需要经常出差的工作性质，叶先生夫妇是极为缺乏保障的。除了给爱子购买了保额为2万元的寿险以外，夫妇俩均没有购买任何保险。叶先生全家除了拥有一套房产和黄金收藏及8万股票外，几乎没有其他投资。

　　理财需求

　　1、在保证儿子顺利完成学业的前提下家庭资产有所增值。

　　叶先生家庭现有的流动资产收益很低，11万的活期存款在目前市场利率较低的情况下，还不足以抵御通货膨胀的影响。考虑时间价值，可以说叶先生的钱是越存越“少”了。所以叶先生希望通过一定的投资来达到资产增值是非常必要的。

　　2、增加保险投入，满足全家保障需求。

　　叶先生夫妇作为家庭的主要收入来源没有购买任何保险，却给儿子买了2万保额的寿险，这是非常不合理的。一旦有任何意外，很可能会危及到儿子的求学和全家正常的生活。所幸，叶先生已经意识到这点，希望给自己和夫人及时添加意外险和重大疾病险来加强保障。

　　总结：叶先生近期的理财目标是合理积极的，他已经意识到需要通过投资提升资产收益、通过购买保险加强家庭保障。但对夫妇俩退休养老却尚未有安排。其实，叶先生夫妇已经为子女投入很多，儿子明年学成后即可踏上社会开始新的职业生涯，作为父母应该更多地为自己退休后的生活早作规划。

　　基本假设

　　假设年通货膨胀率保持在3%。

　　假设夫妇俩在叶先生60岁时同时退休。退休前两人的收入每年均以3%增长。

　　叶先生夫妇的生活支出在退休前每年也以3%的速度增长。考虑到退休后年龄增长，医疗支出有所加大，夫妇的生活支出水平将以5%速度增长。

　　叶先生夫妇俩目前的收入水平处于中等水平，假设退休后每月两人共可领取2500元的养老金。

　　理财建议

　　1、子女教育：

　　叶先生夫妇的儿子明年夏天应能顺利获得硕士学位，需要承担的学费尚有12万元。从目前家庭的资产情况来看，帮助儿子完成硕士学位应不成问题。如果儿子学成能够开始工作自立，那家庭的收入支出状况将得到很大改善。当然，如果叶先生的儿子仍有计划继续深造，那么作为24岁的成年人，建议通过申请奖学金或者打工来完成学业。

　　2、合理安排资产，稳健投资、储备退休金：

　　用货币市场基金投资储备家庭应急金和儿子求学费用。目前，叶先生考虑儿子可能随时需要用钱的因素，现金11万以活期存款存入银行，但是储蓄利率低且要负担利息税，实在不划算。同时儿子的学业明年夏天即将结束，剩余12万的学费随时需要支取。故用学费的资金进行高风险、较长期限的投资都不可取。

　　叶先生可通过投资货币市场基金或短债基金，在获得高于银行一年期定期利息的同时，享受最少T+1的资金调度时效。

　　配置基金投资组合，稳健投资，储备夫妇俩养老金。除了考虑儿子短期学费要求所作的货币基金投资外，家庭应把其余资产作适当积极的投资。叶先生家目前可以投资的其他资产为市值8万元的股票。因叶先生夫妇俩距离退休时间不长，职业生涯已逐渐进入下坡，资产投资增值主要是储备夫妇俩的养老金，为此股市高风险的特征已经不适宜于叶先生。为此，叶先生应变现手中的股票。通过重新构建长期低风险的基金投资组合，如平衡型基金和债券型基金，来获取更为稳健的投资收益，不断积累夫妇俩的养老金。

　　3、为家庭主要收入人员购买保险，加强家庭保障：

　　a)叶先生家庭年收入为9.4万元。根据保险“十一”法则，每年可以拨出9000元为主要收入来源者(夫妇二人)购买保险。

　　b)因夫妇俩年龄都较大，购买寿险的费用较高。为此，可以考虑购买价格相对较低的定期寿险、人生意外险来加强保障。

　　c)考虑到夫妇俩目前每月的医疗费用可能随着年龄增长逐渐增加，可以考虑购买医疗保险来缓解医疗支出对家庭生活的影响。

　　d)家庭现在仅有的保险是为儿子购买的寿险，年缴额1200元。一旦儿子工作自立，完全有能力自己承担。

　　4、提前还贷：

　　叶先生家庭自住用房尚有18万元的商业性住房贷款。叶先生夫妇还需13. 8年才能全部归还贷款，到时叶先生已经66岁。考虑到贷款利率长期很有可能会进一步提高，因此提前归还商业贷款是较为明智的。为此，建议在叶先生55岁，儿子归国后两年工作相对稳定，家庭负担较轻时一次性提前归还全部剩余贷款，减轻退休后的生活支出压力。

　　5、适当提高生活水平：

　　夫妇俩为了儿子的学业，生活比较节俭。根据目前家庭的财务状况，通过初步计算两人完全有能力在退休前维持每月2000元的生活支出，适当提高生活水平。退休后，更可在身体健康许可的条件下，每年安排1.2万元的费用夫妇俩共同旅游休闲，丰富晚年生活。