许春茂陷身囹圄 证监会严打“老鼠仓”仍需努力

　　编者按：近日，明星基金经理许春茂因“老鼠仓”事件陷身。基金“老鼠仓”再次成为证券市场最受关注的焦点之一。基金“老鼠仓”在运作中的利益输送已经严重影响市场的投资热情，对于我们还未成熟的证券市场构成了严重的威胁！

　　老鼠仓缘何屡禁不止

　　建“老鼠仓”最核心的动机是利益驱动，因为“老鼠仓”普遍隐蔽在以基金为主的市场主力中。当主力大幅拉升手中个股，那些违反职业道德的经理人暗中建立的“老鼠仓”便开始蜂拥出货，短时间完成真正意义上的利益输送，其暴利不言而喻！

　　据知情人透露：“一般基金公司发现发现交易经理有建“老鼠仓”者，为保护公司声誉，只对情节严重者采取辞退处罚，但通常不会追究责任并上报监管部门。这种行为在一定程度上对“老鼠仓”形成的保护，老鼠仓”似已经成为其行业的潜规则。”

　　证监会严打“老鼠仓”仍需努力

　　“老鼠仓”监管是世界难题，目前我国的证券市场是政策禁令频出但潜规则仍旧横行市场。由于我国资本市场仍处于建设阶段，相关政策法规仍不健全，为保障资本市场安全稳定的运行，证监会协一方面需要继续协同多个监管机构长时间的联合打击基金“老鼠仓”；另一方面抓紧完善并制定相关法律法规，如正在征求市场意见的《证券投资基金法》等。有目的完善公开市场信息透明制度，从根本上切断“老鼠仓”祸乱的源头。

　　硕鼠现形记

　　早在2007年证监会就已经开始着手准备严打基金老鼠仓，时至今日一大批硕鼠纷纷落网。

　　许春茂：

　　原为光大保德信投资总监、光大保德信红利（360005）基金、光大保德信均衡精选（360010）基金基金经理。2010年因“内幕交易”新华百货（600785）一事被上海证监会立案调查。上海证监局根据有关线索调查，发现其在任职基金经理期间，利用职务便利，通过本人操作或指使他人操作相关证券账户，持续以先于、同步于或稍后于基金买卖相关个股的方式牟取巨额利益。目前许春茂已被移送公安机关处理。

　　韩刚

　　原为长城长城久恒基金、长城久富（162006）基金经理、基金管理部副总经理、研究部副总经理。2010年9月在证监会突击检查过程中，被发现其利用任职优势，与他人共同操作其亲属开立的证券账户，先于或同步于韩刚管理的久富基金多次买入、卖出相同个股，获利较大，情节严重。成为因“老鼠仓”事件基金业获刑第一人。

　　张野

　　融通基金原基金经理。中国证监会于2009年4月对张野立案调查。调查发现，2007年起至2009年2月，张野在担任融通基金的基金经理期间，利用职务便利获取融通基金的基金投资与研究信息，并操作他人控制的“周蔷”账户，采取先于融通基金旗下的有关基金买入或卖出同一股票的交易方式为他人谋取利益，其个人从中获取好处。证监会决定，取消张野的基金从业资格，没收其违法所得2294791.90元，并处400万元罚款，同时对其实施终身市场禁入。

　　王黎敏

　　原南方宝元债券型基金及南方成份基金基金经理。2008年3月5日，南方基金发布通知，公司旗下南方宝元债券型基金及南方成份精选基金基金经理王黎敏涉嫌老鼠仓已经被正式辞退。王黎敏因涉及老鼠仓事件，被证监会处以终身市场禁入的行政处罚，同时被处以约150万元的非法所得。

　　唐建

　　原上投摩根成长先锋（378010）基金经理。2008年初，唐建因涉嫌违规买卖新疆众和（600888）被证监会开始调查。随后证监会就该事件做出处罚决定，对基金史上“老鼠仓”第一人唐建的违规行为下了重判：永久市场禁入。