慎打新股 鹏华基金固定收益全线飘红

(本报讯  记者  ) 今年以来的震荡行情打破债券基金的“固定收益” 神话，受累于新股破发和二级市场低迷，不少债券基金今年以来呈现负收益。银河证券数据显示，截至6月10日，今年以来一级债基平均收益率下跌0.81%，二级债基平均收益率下跌1.15%。严峻的市场行情也考验着各家基金公司固定收益团队的投研实力。记者发现，鹏华基金固定收益团队今年以来表现尤为突出，管理的5只债券基金全线飘红。

    银河证券数据显示，鹏华旗下“丰”字号债券基金不仅全线获取正收益，在同类基金中也都排名居前。截至6月10日，鹏华丰收债基今年以来的净值增长率为2.50%，在81只二级债券基金中排名第一；鹏华信用增利债基A、B级今年以来净值增长率分别为1.39%和1.20%，在二级债基中分列第4和第6位。鹏华普天债券A\B级今年以来净值增长率分别为0.82%和0.76%，在一级债基中均跻身前十。Wind数据显示，去年底成立的鹏华丰润债基今年以来净值增长率2.09%，在同期成立的基金中位居第一。

    基金研究机构指出，对风险控制的严格把控，是今年以来鹏华“丰”字号债基全面丰收的要诀。天相投顾报告表明，以“打新股”为例，鹏华基金去年在新股申购上保持谨慎，很好地规避了去年以来新股“破发”潮对债基投资收益的侵蚀。根据天相投顾统计的2009年IPO重启以来新股申购收益数据，在鹏华基金所有申购的51只新股中，有49只新股在上市首日均不同程度上涨。其中，四川成渝涨幅最大，上市首日上涨202.78%。按上市当日流通市值计算，51只股票首日加权平均上涨45.07%，超越市场整体平均收益率7.82个百分点。

    鹏华基金固定收益部总经理初冬表示，目前，鹏华基金固定收益团队已形成较为成熟的投资理念——“理性投资、主动操作、控制风险、稳健增值”，坚信主动操作有带来超额收益的可能，不会因为追求最大化收益而放任组合的整体风险过度暴露，在实际投资过程中倾向于渐进地调整组合资产的利率敏感程度、期限结构以及类属配置，在风险可控的基础上，有效提高回报水平。记者了解到，鹏华基金固定收益团队专业实力深厚，投研经验丰富，目前团队管理的固定收益类资产规模已超过400亿元。