建信核心精选中长期业绩表现名列前茅

　　建信核心精选(530006)股票型证券投资基金成立于2008年11月25日，其投资理念是以精选优质个股为核心，在控制风险的前提下进行积极投资，从而实现基金资产的长期稳定增值。作为一只积极投资风格的股票型基金，建信核心精选风险收益匹配较好，自成立以来业绩表现持续超越市场和同业平均，并于今年4月获誉《证券时报》“2010年度股票型明星基金奖”。现任基金经理王新艳，同时担任公司副总经理，具有丰富的投研及基金管理经验。

　　中长期业绩表现出色

　　建信核心精选中长期业绩依然表现出色。截至2011年6月10日，自成立以来基金净值增长率为83.05%，超越同期上证指数39.82个百分点，在156只开放式股票型基金中排名第18位；最近两年净值增长率为37.12%，超越同期上证指数41.06个百分点，在178只混合型基金中排名第2位。

　　此外，建信核心精选也表现出较好的风险控制能力，在2010年宽幅震荡的市场行情中，该基金依然超越同期上证指数26.83个百分点，在236只开放式股票型基金中排名第37位。进入2011年，建信核心精选最近一月（截至6月10日）的业绩也超越了同期上证指数和同业平均，在359只开放式股票型基金中排名前五分之一。在取得良好业绩的同时，建信核心精选的管理人注重及时回馈投资者，自设立以来已分红4次，每10份累计分红6.65元。

　　资产配置灵活

　　建信核心精选属于股票型基金中的积极型品种，契约中规定的股票投资范围是60%～95%，通常情况下，基金管理人会定期根据市场变化，以研究结果为依据对当前资产配置进行评估并作必要调整。

　　基金成立时，市场正处于熊市尾声，从而在市场的相对低点完成了建仓过程。2009年市场回升，基金快速提高了股票仓位，基金仓位提升至90%以上；而在宽幅震荡的2010年，股票仓位也一度低至63%。整体来看，建信核心精选的股票仓位调整灵活，且大部分时间低于同期开放式股票型基金的平均水平。

　　在持股集中度方面，建信核心精选也表现出灵活调整的股票投资风格。在不同的市场阶段，基金通过积极选股的主动操作实现基金收益：包括市场回升期集中持有优势个股、分享较高收益，以及在弱市中分散持股、规避市场风险。基于灵活的资产调整和较好的股票操作能力，建信核心精选设立以来虽然历经市场变动，中长期业绩依然表现突出。

　　把握阶段性机会

　　随着大盘近期的不断调整，前期市场连续上涨所累积的风险得以释放。尽管目前市场中充斥着通胀、调控、扩容、业绩下调、小盘股估值偏高等种种不确定因素，但市场也正在通过自身的调整进行消化，部分行业的阶段性估值修复机会也依然值得把握。当下市场的持续震荡正好提供了逢低布局的良好时机。作为一只仓位灵活、积极投资风格的股票型基金，建信核心精选对目前市场具有很好的适应能力，这将有助于基金把握此类行业阶段性估值修复机会，分享市场收益。

　　天相投资顾问证券分析师 郭俊梅