基金“期中考”成绩出炉
2011-07-02 13:41:00 易天富
近九成偏股基金跑输基准
而据网易统计，截至6月30日，363只偏股型基金中，只有17只基金取得了正收益，占比仅4.68%，95%的偏股型基金出现亏损；即使和业绩基准比较，也仅38只基金胜出，占比为10.47%，这意味着近九成的偏股型基金在2011年的“中考”不合格。
普通股票型基金方面，共有25只基金跑赢业绩基准，其中，鹏华价值超越基准收益率最高，达到8.88%，其上半年的净值增长率为6.57%，绝对收益榜上位居第二；紧随其后的是南方隆元产业主题，其超越基准收益率为8.81%，不过，该基金的绝对收益在所有偏股型基金中最高，达6.89%。排在3-5名的分别是博时主题、长城品牌和工银瑞信红利（481006），超越基准收益率分别为7.54%、6.39%及5.31%，而这些基金的绝对收益率也均为正值。
在跑输业绩基准的普通股票型基金中，银华内需表现最差，其跑输业绩基准率达到18.73%，而该基金的绝对收益率同样最差，是所有偏股基金中唯一一只跌幅超过20%的基金，为-20.4%。此外，光大保德信中小盘、金元比联价值成长、民生加银精选、信诚盛世蓝筹（550003）分别跑输业绩基准15.11%、14.62%、14.62%、14.60%，在跑输业绩基准的普通股票型基金中排在2-5名。
偏股混合型基金方面，有13只基金跑赢业绩基准，排在榜首的是王亚伟执掌的华夏大盘，超越基准收益率达4.14%，王亚伟另一只基金华夏策略同样超越业绩基准达3.36%，位于第四。第二、三、五名分别是富国天瑞（100022）强势、上投摩根中国优势（375010）及国投瑞银稳健增长（121006），超越基准收益率分别为3.99%、3.72%及2.68%。华富基金旗下的华富策略（410006）及华富竞争力优选（410001）上半年跑输业绩基准率达16.54%和16.3%，此外，华商动态、天弘精选（420001）、嘉实回报灵活配置分别跑输业绩基准15.3%、14.86%和14.72%。
业内人士表示，基金大比例跑输业绩基准，主要是由基金的风格和行业错配所导致，即基金超配了部分中小盘的股票，但上半年由于行情风格的轮换，市场热点已经向低估值的金融、地产等大盘股倾斜。
唯一赚钱货基仍遭赎回
上半年偏股型基金业绩首尾差距达到27%，债券型基金的分化也比较严重，排名第一的中银稳健增利上涨2.84%，而排名最后的金元比联丰利（620003）下跌了5.49%。债基业绩分化较大的原因与股票二级市场调整也有很大关系，一方面二级债基因持有股票直接受到拖累，另一方面，新股破发也导致一级债基受挫。不过，从上半年和二季度前后五名的对比来看，债券型基金业绩的延续性较强。
作为在今年上半年唯一取得正收益的基金，货币基金整体的年化收益率超过了一年期的定期存款，其中表现最好的华夏现金增利（003003）上半年涨幅达到了1.9%，年化收益率在3.8%，高出一年期定存近0.6个百分点。不过，货币基金仍遭赎回，较今年初，总规模减少了22%。好买基金研究中心分析认为，可能的原因是今年以来存款准备金连续上调，流动性持续收缩，企业普遍缺钱，对货币基金造成了一定的赎回压力。此外，同类型的银行短期理财产品收益率要高于货币基金，也分流了部分资金。
上半年业绩前五的股票型基金
基金名称 净值增幅(% )
南方隆元产业主题 6.89
鹏华价值优势 6.57
博时主题（160505）行业 4.15
长城品牌优选 3.98
东方策略成长（400007）1.76
上半年业绩后五的股票型基金
基金名称 净值增幅(% )
华富成长趋势（410003）-16.87
信诚中小盘-17.01
海富通中小盘 -17.70
光大保德信中小盘 -19.76
银华内需精选 -20.40
上半年业绩前五的混合型基金
基金名称 净值增幅(% )
富国天瑞3.47
华夏策略2.88
东方龙（400001）混合 2.71
华夏大盘2.37
华安宝利2.12
上半年业绩后五的混合型基金
基金名称 净值增幅(% )
天弘精选 -14.78
招商先锋（217005）-14.84
华商动态阿尔法 -16.38
华富策略精选（410006）-17.25
华富竞争力优选 - 17.75
数据来源：好买基金研究中心