“公转私”基金业绩分化 呈瑞1期登榜首

　　2011年伊始，受业绩下滑等因素“发酵”，私募基金频繁与内幕交易、清盘等“负面”字眼联系在一起。

　　“私募行业总有些人喜欢对领先的公司七嘴八舌，谁领先谁就会受到一些舆论上的压力。这是人性当中不可避免的，但这只代表你在江湖上受到注意，并不代表真正发生了什么。”在公、私募界都声名显赫的某私募大佬，谈起清盘传闻时私下对《投资者报》表示。

　　但业绩不佳，已经造成很多私募大佬“发不动”新产品。私募排排网最新数据显示，今年以来延期募集的阳光私募数量达16只。记者从多家私募基金了解到，市场不佳私募业绩不理想、信托公司对首募规模有更高要求，让阳光私募产品二季度以来难以正常募集成立。

　　延期募集的16只产品中，7只投资顾问均为“公转私”代表，其中不乏赵军（出自嘉实）的淡水泉、王贵文（出自嘉实）的隆圣投资、许良胜（出自长城）的德源安、石波（出自华夏）的尚雅、魏上云（出自嘉实）的云程泰等老牌私募，也有芮崑（出自上投摩根）的呈瑞投资和李鹏（出自金鹰）的瑞天投资等“新生代”。

　　延期的背后，是众多老牌“公转私”基金经理业绩遭逢灭顶之灾。让他们慨叹之余的安慰是，少数2009年后转战私募的“新生代”扛起了大旗。

　　芮崑遥遥领先

　　2011年前半段，A股可用诡谲多变来形容，但芮崑管理的呈瑞1期从未掉过队。

　　现任呈瑞投资决策委员会主席的芮崑，是典型的学院派出身。他1992年9月开始在上海电力(600021,股吧)学院担任过9年讲师。2001年9月投身券商，在东北证券(000686,股吧)、湘财证券从事3年研究；2004年9月始，在上投摩根基金公司担任过5年基金经理，先后管理过上投摩根双息平衡(373010)和上投摩根双核平衡(373020)，有过出色表现。

　　据Wind资讯，截至2011年6月24日，排名居前的两只非结构化阳光私募产品“博弘定向2期”、“博弘定向2期”，都近似于定向增发型指数基金。如果按主动管理型基金算，呈瑞1期是主动型私募业绩冠军。

　　“在震荡市，投资要像打拳击一样，打出去后快速收回来。”芮崑曾告诉《投资者报》，投资要像豹子一样看准猎物，获取30%~50%收益就离场，等待下一次机会。芮崑业绩较佳的另一原因，是他本人专注于精选个股，而由担任风险控制委员会主席的陈玉林负责决定买卖时点。

　　与芮崑共同管理过上投摩根双核平衡的梁钧。这两位昔日同事，在合作取得优异的管理业绩后，2009年相继离职并转战私募。不过，与芮崑比，梁钧的私募投资路并不顺利，他转私募后成立的第一只产品原君1期，今年以来跌幅13%。近一年下跌近17%，在676只同类中排646名。

　　以7.4%业绩进入第19名的谢爱龙，私募之路也不平坦。他进入私募后，恰逢2007年底，当时他判断2008年中国证券市场再攀高峰，随后业绩随大盘一落千丈。今年来靠押中蓝筹，君丰1期迎来翻身仗。

　　第20名是由原国联安德盛精选、国联安德盛优势基金经理李洪波管理的舒畅1号，他现任上海舒畅投资总经理、投资总监。李洪波在公募期间管理业绩中游，截至6月24日，他管理的舒畅1号今年上涨了7.3%。

　　明星尚未翻身

　　众多“公转私”基金经理中，路志刚经验最丰富，他管理过债券基金、混合型基金、指数型基金和分级基金。

　　万家和谐(519181)是路志刚唯一管理过的主动型开放式偏股型基金，但期间所取得的5%的回报，远低于同类基金40%的平均业绩。路志刚2009年9月离开公募后，加入北京盛世景投资。由路担任投资经理的盛世景1期，2011年3月成立后恰逢市场下跌，不过表现出较好的抗跌性，今年以来下跌7%。

　　“新生代”唯一的女掌门人靳奕，拥有丰富的海外投资经历，并管理过招商优质成长、国投瑞银创新动力(121005)、国投瑞银成长等基金。整体来看，她在公募的业绩处于中游位置，由她担任投资经理的奕金安2期，今年以来仅下跌3.48%，进入前1/3。

　　“华夏系”曾经的两元大将孙建冬与张益驰，今年以来业绩也位于中游。孙建冬的鸿道2期、鸿道1期、鸿道3期和鸿道1期精英1号，今年以来分别下跌7.1%、8.5%、8.7%和9.9%；张益驰的远策系列10多只产品，今年以来跌幅在4%~10%间。

　　另一位曾在公募界闪耀的基金经理龙苏云，曾任金鹰基金副总经理兼投资研究部总监。龙现任鼎力投资执行董事/总裁，所管理的鼎力超级成长今年以来下跌9%。

　　六人名落孙山

　　有两位“奔私”的基金经理，在公募任基金经理时间仅1年多，甚至不足1年。没经历过足够的历练，或许是导致他们进入私募后业绩不佳的原因之一。

　　现为瑞天投资总经理、投资总监的李鹏，2005年加入金鹰基金，曾任高级行业研究员、金鹰优选基金经理和投资管理部副总监；2007年以132%的收益率曾高居积极配置型基金第3名。但他管理的瑞天价值成长今年跌幅达到14%。

　　张益凡是位跳槽频繁，曾在多个证券行业任职的基金经理，他在大成精选增值(090004)基金只待了96天。此前他曾在人民银行深圳分行、证监会深圳证监局从事证券监管工作，后在浙江省国际信托、国投瑞银基金、国信证券管理投资业务。张现任多和美董事长兼投资决策委员会主席，和美1期跌幅超11%。

　　4名曾在公募行业奋战多年的“新生代”私募，业绩也不理想。

　　现任职于勤修投资公司的肖强，2002年6月就加入长盛基金，并待到2010年3月。期间管理过多只基金，并在管理长盛创新时取得较优异的业绩。但他管理的勤修1期，今年以来跌了11.5%，近一年下跌21%，在676只同类私募中排657位。

　　陈鹏现任深圳市瀚信资产副总经理，他于2004年7月进入宝盈，管理过宝盈鸿利，2006年8月进入建信，管过建信优化配置(530005)、建信优势，并于2007年11月任建信基金投资总监。但在公募，陈鹏没有做出太多特色。他现在管理的瀚信经典1期今年下跌了17%，近一年亏损6%，排名靠后。

　　现任毅扬投资总经理的梁丰，曾担任华夏经典配置、华夏收入、华泰柏瑞盛世、华泰柏瑞行业领先基金经理，业绩不错。但由他管理的毅扬1期今年来跌10.3%。

　　2000年11月加入宝盈的陈茂仁，在管理基金鸿阳两年多时间里亏损31%，大幅跑输同类基金。目前他管理紫杉1期，今年跌幅达18.4%。

17位“新生代”公转私基金经理管理产品业绩表现

代表私募产品

今年以来业绩（%）

投资经理

曾任职公募

性别

进入公募日期

离开公募日期

现任职公司

呈瑞1期

22.56

芮崑

上投摩根

男

2006-4-26

2009-10-20

呈瑞投资

舒畅1号

7.32

李洪波

国联安

男

2005-12-28

2010-2-6

舒畅投资

奕金安2期

-3.48

靳奕

国投瑞银

女

2007-2-1

2010-2-4

奕金安投资

盛世景1期

-7.10

路志刚

银华

男

2006-4-29

2010-9-26

北京盛世景

鸿道2期

-7.14

孙建冬

华夏

男

2005-6-30

2009-9-2

鸿道投资

远策6期

-7.28

张益驰

华夏

男

2004-9-16

2009-8-21

远策投资

鼎力超级成长

-8.92

龙苏云

金鹰

男

2008-1-23

2009-3-23

鼎力投资

鼎力超级成长

-8.92

郝继伦

融通

男

2001-5-25

2009-10-24

鼎力投资

瑞天3期

-9.33

李鹏

金鹰

男

2006-9-12

2009-5-20

瑞天投资

简适亨通1期

-10.14

杨典

银河

男

2008-4-16

2009-1-23

简适投资

毅扬1期

-10.27

梁丰

华泰柏瑞

男

2007-7-26

2009-9-8

毅扬投资

和美1期

-11.19

张益凡

大成

男

2008-12-16

2010-3-4

多和美投资

勤修1期

-11.55

肖强

长盛

男

2002-11-2

2010-5-25

勤修资产

原君1期

-12.99

梁钧

上投摩根

男

2007-8-10

2008-7-31

原君投资

瀚信经典1期

-17.35

陈鹏

建信

男

2007-3-1

2009-7-21

瀚信资产

紫杉1期

-18.40

陈茂仁

宝盈

男

2003-1-11

2010-8-3

杉杉资产

深蓝1号

清盘

郑拓

交银施罗德

男

2007-7-4

2009-6-13

好望角投资

数据来源：《投资者报》记者据公开资料不完全统计。

截至日期：2011年6月24日