险资6月增配存款减配基金 上半年投资收益2.09%

　　险资“多配”大额协议存款

　　在上半年过山车般的迷幻行情下，保险资金上半年实现收益1031.05亿元，平均收益率2.09%，投资风格更趋保守稳健。

　　在近日召开的上半年保险监管工作会议上，中国保监会主席吴定富透露，截至上半年，保险公司总资产5.75万亿元，较年初增长7.1%。保险资金运用余额5.3万亿元，比年初增长12.6%。实现投资收益1031.05亿元，平均收益率2.09%，今年首季时该收益率为1.07%。

　　而与此同时，大额协议存款仍是保险资金目前的重要配置品种。

　　加大长期资产配置

　　在上半年通胀压力增大及流动性紧缩力度加强、债市收益率低位徘徊、资本市场持续震荡的行情下，保险机构的投资风格更趋稳健保守。吴定富透露，保险机构适应外部形势的变化，适度调减了基金投资，增加了银行存款和长期股权投资，资产配置趋于稳健。

　　从保险资金投资比例上来看，截至6月底，保险公司的银行存款占比33.5%，比5月份增加2.28个百分点债券占比45.8%，比5月份减少1.76个百分点证券投资基金和股票投资占比13.2%，比5月份减少0.25个百分点。

　　央行两度加息，使得6月份的大额协议存款利率比5月份增加了20多个BP，对保险资金的吸引力有增无减。目前国有商业银行针对保险公司的大额协议存款利率已由年初的5.2%升至5.4%，股份制银行约为5.5%至5.6%，一些中小城商行协议存款利率超过6%，甚至高达6.5%。多家保险公司投资人士表示，将把握央行频频加息带来的机会，大额协议存款仍是目前的重要配置品种。

　　债券方面，保险资金6月份对其品种的偏好表现“两重天”。中债网数据显示，保险资金6月份的债券净认购额为1035.23亿元，比5月份增加645.63亿元，其中，减持国债、政策性银行债、短期融资券、企业债和中期票据，商业银行债成为6月份险资的重头配置债种，6月累计增持的商业银行债额度达896.15亿元，净认购额环比增加687.7亿元，拿下其当月发行量的九成。

　　由于通胀压力增大及流动性紧缩力度加强，资本市场波动明显加大，权益类投资节奏难以把握，让保险机构在股市上的投资更趋谨慎。不过，6月底的反弹行情，让险资抓住时机有所加仓。市场消息称，有两家大型保险公司通过申购基金加仓各逾百亿元，一些中小保险公司亦追随操作。有市场人士估算，此轮行情中，险资抄底规模约400亿元。

　　中金公司报告显示，目前国寿、平安、太保三家保险巨头采取不同的投资策略，债券投资比例分别为44.8%、59.2%、53.4%，股权投资比例则分别为14.4%、9.7%和11.4%，从该比例来看，平安的投资最保守，权益投资占比最低，而债券投资最高。

　　吴定富指出，在当前形势下，保险公司普遍压缩投资总额，加大长期资产配置，个别公司资产流动性偏低的问题开始显现。