封基冠军二季报出炉明星经理看好受益政策股

　　本报讯记者 孙琪 日前，一些基金公司率先披露2011年二季报，今年上半年夺得传统封基冠军的基金开元二季报尤为吸引投资者关注，因为基金开元的掌舵者汪澂还是上半年开放式基金冠军南方隆元的基金经理。值得注意的是，中国南车、中国北车、山东黄金新进基金开元二季度十大重仓股。另外，明星基金经理汪澂表示，近阶段政府会在高铁、保障房等领域为资本市场提供阶段性的投资热点。

　　高比例配置大盘蓝筹股

　　基金开元上半年的收益率为3.77%，位列传统封闭式基金收益率第一名；但其二季度净值小幅缩水，为-1.46%。

　　基金开元的掌舵者汪澂十分钟情央企股，她在二季报中表示，开元基金保持了相对较高的股票配置(78.17%)，主要是大盘央企蓝筹股。对比开元一季报，中国南车、中国北车、山东黄金顶替一季报中的中国石化、海油工程、长江电力进入其二季报前十大重仓股；而中信证券、中国联通、中国石油有不同程度的减持。汪澂认为，“30年的自由市场化浪潮后，政府对经济资源和市场的干预和参与只会越来越多”，因此看好“中国的优势企业，特别是享受政府资源倾斜的大型国企”。

　　长期热点在军工资源品

　　展望后市，汪澂表示，未来一段时间，决定A股投资的资金成本和估值水平的，将是影子银行体系的市场利率，因此A股未来的投资环境将更波动、更脆弱和更极端，这里面蕴藏的风险和机遇，将对组合的中期表现发挥较大影响。政府支出的阶段性重点，会在刺激消费、刺激投资和保护低收入者的各项措施中游走，并在高铁、保障房等领域为资本市场提供阶段性的投资热点。

　　如果寻找更长期和可持续的投资热点，要关注在军工领域的持续增长的开支；此外，基本面和资金面两个方向支持了资源品和农产品的长期牛市，金融、电信等服务业未来的发展进程将显著优于一般制造业，也是重点研究和投资的领域。